L’argent est utilisé dans les cellules photovoltaïques pour conduire la charge électrique hors de la cellule et la diriger dans le système, et la demande de produits solaires monte en flèche dans le cadre de la transition vers l’énergie verte. Même si de très petites quantités d’argent sont utilisées dans les cellules photovoltaïques, au rythme où l’industrie solaire se développe, les fabricants de panneaux solaires auraient besoin de plus de 20% de l’offre annuelle actuelle d’argent d’ici à 2027 et d’environ 85 à 98% des réserves mondiales actuelles d’argent d’ici à 2050, selon une étude australienne.

La croissance tendancielle n’est pas surprenante, mais la croissance anticipée par les auteurs de l’étude est spectaculaire. Le World Silver Survey 2022 du Silver Institute indique que la consommation d’argent photovoltaïque atteindra un record de 113,7 millions d’onces en 2021, contre seulement 50,5 millions d’onces en 2013, avec des estimations de 127 millions d’onces en 2022.

Les fils d’argent sont utilisés pour conduire l’électricité à partir des cellules, et chacun d’entre eux ne nécessite que quelques milligrammes du métal, mais la quantité utilisée s’accumule, selon la recherche de l’Université de Nouvelle-Galles du Sud. Les chercheurs ont également noté que les nouvelles technologies de type N, plus efficaces, nécessitent davantage d’argent que les technologies PERC actuelles, qui représentent plus de 80% du marché.

L’étude, intitulée « La courbe d’apprentissage de l’argent pour l’énergie photovoltaïque et la demande d’argent prévue pour des émissions nettes nulles d’ici 2050 », récemment publiée dans Progress in Photovoltaics, indique que même si l’industrie solaire mettait en place des moyens pour utiliser moins d’argent, « les résultats montrent que le taux actuel de réduction de la consommation d’argent n’est pas suffisant pour éviter l’augmentation de la demande de la part de l’industrie photovoltaïque et que la transition vers des technologies à haut rendement, y compris le TOPCon (une technologie plus avancée de cellules en silicium de type N, première mise à l’échelle en 2019), et SHJ (cellules solaires à hétérojonction de silicium, qui sont très efficaces) pourrait considérablement augmenter la demande d’argent, ce qui poserait des problèmes de prix et de sécurité. » Ces hypothèses supposent une production solaire mondiale de 1 terawatt avant la fin de 2022 et de 15 à 60 terawatts d’ici 2050.

En effet, même le recyclage de l’argent usagé des cellules photovoltaïques pourrait ne pas faire de différence dans les approvisionnements futurs.

C’est ce qu’indique le rapport : « À long terme, le recyclage des anciens modules solaires pourrait constituer une source importante d’argent. Toutefois, des investissements et des recherches supplémentaires sont nécessaires dans ce domaine, et il faudra peut-être encore plusieurs décennies avant que le volume de déchets photovoltaïques traités chaque année soit suffisant pour apporter plus qu’une contribution marginale à la production d’argent neuf ». Bien que les ingénieurs envisagent de remplacer les fils d’argent par des fils en cuivre ou en alliages de cuivre et d’aluminium, « il reste des problèmes de traitement et de fiabilité à résoudre avant la production de masse », conclut le rapport.

Source : The Silver Institute

Le prix de l’argent pourrait atteindre son plus haut niveau en 9 ans, soit 30 $ l’once, cette année – et peut-être même dépasser le prix de l’or.

La dernière fois que le cours spot argent a touché le niveau de 30 $ l’once, c’était en février 2013, selon les données sur les prix de clôture de Refinitiv.

L’offre d’argent insuffisante ainsi que sa tendance à surperformer l’or en période de forte inflation sont des facteurs clés soutenant les perspectives, ont déclaré les analystes à CNBC.

« L’argent a historiquement enregistré des gains de près de 20 % par an les années où l’inflation est élevée. Compte tenu de ces antécédents et du fait que l’argent reste bon marché par rapport à l’or, il ne serait pas surprenant de voir l’argent se diriger vers les 30 $ l’once cette année, même s’il y aura probablement une résistance importante », a déclaré Janie Simpson.

Le cours spot de l’argent a atteint un record de 49,45 $ en 1980, dans un contexte d’inflation de 13,5 %, contre environ 4 $ en 1976, alors que le taux d’inflation était plus modéré, à 5,7 %.

Le métal précieux s’est échangé pour la dernière fois à 24,02 $ l’once, dans le contexte d’un taux d’inflation de 6,5 %.

Pénurie d’argent

« L’argent est en pénurie… et on constate une diminution notable des stocks physiques disponibles détenus dans les hubs physiques de New York et de Londres, davantage que ce que l’on observe pour l’or », a déclaré Nicky Shiels, responsable de la stratégie des métaux chez la société de métaux précieux MKS PAMP.

N. Shiels a ajouté que l’argent devrait afficher des déficits de plus de 100 millions d’onces au cours des cinq prochaines années, la demande industrielle étant à l’origine du resserrement de l’offre.

« Le segment le plus important de la demande d’argent est l’industrie, [qui représente] près de 50 % de la demande totale », a-t-elle déclaré, estimant que le scénario de base du prix de l’argent devrait atteindre 28 $, avec un scénario haussier de 30 $ ou plus.

Selon elle, cette demande devrait augmenter de plus de 15 % au cours des cinq prochaines années, en raison de l’accélération de la demande industrielle dans les secteurs de l’automobile et de l’électronique.

L’argent est un matériau couramment utilisé dans la fabrication des automobiles, des panneaux solaires, des bijoux et de l’électronique.

Les réserves d’argent ne sont pas au beau fixe

« Nous avons atteint le pic de l’offre d’argent il y a cinq ou six ans. La production d’argent à l’échelle mondiale a en fait baissé, et les mines ne produisent plus autant d’argent », a déclaré Randy Smallwood, président de Wheaton Precious Metals.

Selon le Silver Institute, l’offre d’argent provenant de la production minière en 2022 était de 843,2 millions d’onces, ce qui était encore loin du pic de la décennie de 900 millions d’onces en 2016.

L’offre d’argent, qui est en grande partie produite comme sous-produit des mines de plomb-zinc, de cuivre et d’or, ne répond généralement pas aussi rapidement à la demande.

« Lorsque le prix de l’argent augmente, ce n’est pas comme si les mines d’argent pouvaient augmenter leur production, car les mines d’argent ne fournissent qu’environ 25 % de l’argent », a déclaré M. Smallwood, ajoutant que le marché s’appuie souvent sur les mines de plomb-zinc pour satisfaire la demande accrue.

Toutefois, il a maintenu que s’il ne serait pas surprenant de voir l’argent atteindre 30 $ l’once, il ne pense pas que ce prix se maintiendra. Il appelle à ce que les prix « restent confortablement au-dessus de 20 $ l’once ».

« Je suis très haussier sur l’or, mais je le suis encore plus sur l’argent », a déclaré Smallwood.

Un vent contraire pour l’argent ?

Cependant, les craintes de récession pourraient entraîner un ralentissement de la demande industrielle, ce qui pourrait faire chuter le prix de l’argent jusqu’à 18 $ l’once.

Le plus grand risque pour les prix de l’argent est que l’inflation diminue plus rapidement que prévu.

« Si la Fed continue de se resserrer, et si l’inflation diminue plus rapidement que ce que le marché prévoit, cela sera un vent contraire pour l’argent. Surtout si l’économie entre en récession, étant donné la part importante de la demande d’argent liée à la production industrielle. »

Source : CNBC

La demande mondiale d’argent devrait augmenter de 16 % cette année pour atteindre 1,21 milliard d’onces, créant ainsi le plus grand déficit depuis des décennies, selon le Silver Institute.

L’utilisation de l’argent par l’industrie, pour les bijoux et l’argenterie, ainsi que pour les lingots et les pièces destinées aux investisseurs particuliers, devrait atteindre des niveaux record, a indiqué l’Institut.

Les constructeurs automobiles utilisent davantage d’argent en raison de l’augmentation de la quantité d’électronique dans les véhicules, mais ce secteur ne représente qu’environ 5 % de la demande totale. Les panneaux solaires représentent environ 10 % de la demande d’argent.

En Inde, la demande a presque doublé en 2022, les acheteurs ayant profité des prix bas pour reconstituer les stocks déplétés en 2020 et 2021.

Les fonds négociés en bourse (ETF) stockant de l’argent pour les investisseurs ont toutefois diminué, remettant du métal sur le marché, mais le Silver Institute ne compte pas les ETF comme une demande physique, car ils ne stockent que des barres d’argent en gros et ne les retravaillent pas.

Le Silver Institute a prévu un déficit de 194 millions d’onces cette année, contre 48 millions d’onces en 2021.

La demande est susceptible de baisser l’année prochaine, a déclaré Philip Newman, du cabinet de consultants Metals Focus.

« L’Inde va probablement se réapprovisionner jusqu’en 2023, mais la demande finira par se dissiper », a-t-il dit. « Par extension, vous pourriez voir des chiffres décents en 2023, mais ils pourraient ne pas correspondre à 2022 ».

Newman a déclaré qu’il s’attendait à une forte demande de la part d’industries telles que les fabricants de panneaux solaires et d’automobiles et à des déficits d’approvisionnement en argent plus importants dans les années à venir, mais pas aussi importants qu’en 2022.

La quantité d’argent stockée dans les coffres-forts de Londres et de New York, surveillée par le COMEX et la London Bullion Market Association, a diminué d’environ 370 millions d’onces – soit 25 % – cette année.

Mais Newman a déclaré qu’il restait beaucoup d’argent. « Il y a encore des stocks importants », a-t-il dit. « Je ne pense pas que ce soit une préoccupation ».

Les prix de l’argent ont chuté d’environ 10% cette année à 21 $ l’once, principalement car les investisseurs financiers vendent de l’argent en réponse à la hausse des rendements obligataires américains et au renforcement du dollar.

Voici les chiffres de 2022, comparés à 2021 :

DEMANDE D’ARGENT (MILLIONS D’ONCES)

Source : Reuters

Cette vidéo du Silver Institute couvre de nombreuses facettes de l’un des métaux précieux les plus utilisés et les plus indispensables : l’argent.

Découvrez le rôle de l’argent dans l’histoire et la façon dont il a changé le cours d’innombrables vies à l’époque des empires grec et romain, lorsqu’il était utilisé pour prévenir les infections. En se concentrant sur ses propriétés remarquables en tant qu’élément de changement, la vidéo examine le rôle de l’argent dans l’industrie, en soulignant sa capacité à rendre possible la vie mobile interconnectée d’aujourd’hui, ainsi que son utilisation en médecine et dans la purification de l’eau, qui repose principalement sur ses qualités antibactériennes naturelles. La vidéo souligne également l’importance de l’argent dans la mode, par le biais de bijoux en argent. Enfin, elle évoque la valeur intrinsèque de l’argent ainsi que son rôle de réserve de valeur, compte tenu de son utilisation historique et moderne en tant qu’investissement populaire.

Pendant plus d’un siècle, la photographie argentique était la technologie prédominante utilisée pour capturer des images avec des appareils photo, même après que les photos instantanées Polaroid aient séduit les consommateurs.

Cependant, l’utilisation croissante des appareils photo numériques, sans parler des téléphones portables équipés d’appareils photo, à la fin des années 1990, a réduit la nécessité de traiter les images, marquant ainsi le début d’un lent déclin de l’utilisation de l’argent dans la photographie.

Néanmoins, selon le World Silver Survey 2022 publié par le Silver Institute, l’utilisation de l’argent dans la photographie a augmenté de 3 % par rapport à 2021 et plus de personnes prennent aujourd’hui des photos sur pellicule.

Bien que le coût du traitement des pellicules augmente – matériaux, main-d’œuvre, etc… cela ne semble pas décourager les photographes. D’autres laboratoires démarrent et redémarrent des lignes de traitement de pellicules malgré la difficulté de trouver des équipements. De plus, les amateurs continuent à développer et à faire des tirages dans des chambres noires domestiques, comme ils le font depuis des décennies.

Et, de manière surprenante, les jeunes consommateurs prennent de plus en plus de photos instantanées, produisant rapidement des tirages. Cela a suscité un regain d’intérêt chez les amateurs et les professionnels pour les films argentiques. Bien que les fabricants de pellicules photo soient confrontés à des problèmes similaires à ceux des fabricants de papier et que les grandes marques aient abandonné certains types de pellicules, de nouvelles entreprises financées par le crowdfunding produisent, à petite échelle, des pellicules ordinaires en couleur et en noir et blanc, ainsi que des pellicules spécialisées pour les applications créatives qui utilisent l’halogénure d’argent.

Les livres photo utilisant la photographie argentique racontent des histoires complètes, contrairement aux tirages individuels, et les gens passent de plus en plus de la fabrication de tirages individuels à la narration d’histoires. En Europe notamment, le marché des livres photo haut de gamme réalisés sur du papier argentique traditionnel continue de croître.

Certains longs métrages sont encore tournés sur des films argentiques traditionnels et les vidéastes amateurs reviennent à ce type de pellicule.

Les films radiographiques traditionnels, qui nécessitent beaucoup d’argent, sont toujours utilisés dans de nombreuses industries et dans le domaine médical, principalement parce que l’image ne peut pas être altérée. L’année dernière, il y a également eu un rebond de l’utilisation des rayons X, ce qui a été un facteur important dans l’augmentation de la consommation globale d’argent.

Qu’en est-il de l’avenir ? De nombreux observateurs occasionnels ont l’impression que la photographie argentique est en train de disparaître, mais ce n’est pas vrai. Les voyages et les occasions de prendre des photos sont de retour, tout comme la demande croissante d’appareils à usage unique. De nouvelles pellicules photographiques sont créées et l’impact du retard des radiographies se poursuit.

Une nouvelle méthode pour recouvrir les implants corporels avec de l’argent

L’enrobage de nanoparticules d’argent sur les implants corporels, en particulier ceux en polymères, tels que ceux utilisés pour soigner les hernies ou en gynécologie, est devenu presque banal, mais l’une des difficultés consiste à maintenir les particules sur l’implant et à les empêcher de couler dans le corps du patient.

Des chercheurs de l’université d’Alabama à Birmingham étudient actuellement une nouvelle approche. Ils affirment avoir mis au point une méthode d’enrobage des polymères qui permet de conserver les nanoparticules intactes. Les polymères peuvent être naturels ou synthétiques et constituent souvent les matériaux des organismes vivants ou les matériaux fabriqués par l’homme. La laine, l’ADN, la soie, la cellulose et les protéines sont des exemples de polymères naturels. Les polymères artificiels sont pour la plupart fabriqués à partir du pétrole et comprennent des éléments comme le nylon, le polyéthylène, le polyester, le téflon et l’époxy. De nombreux implants sont des polymères artificiels.

Cependant, il peut être difficile de faire adhérer l’argent aux polymères. Le professeur associé Vinoy Thomas, qui dirige l’équipe de recherche, a déclaré : « Le défi de la fixation des nanoparticules métalliques est particulièrement difficile dans les cas impliquant des biomatériaux polymères hydrophobes (rejetant l’eau), dont la plupart des biomatériaux polymères font partie. »

L’équipe a mis au point un procédé qu’elle appelle la réduction chimique par plasma ou PER. Le procédé PER permet de déposer des nanostructures d’argent et d’or sur les surfaces des matériaux polymères, notamment le papier cellulose, les masques à base de polypropylène et les échafaudages polymères imprimés en 3D utilisés pour les implants. À propos des masques et d’autres surfaces, M. Thomas a ajouté : « [Le plasma] a d’énormes possibilités dans le traitement des matériaux et la décontamination des surfaces pour prévenir la propagation du COVID-19 et d’autres maladies transmissibles.

Pièce de monnaie d’investissement Dingo

La Perth Mint, en Australie, a mis en circulation sa dernière pièce d’investissement en argent, à l’effigie du chien sauvage du pays, le dingo.

Les pièces en argent d’une pureté de 99,99% sont disponibles en coupures de deux dollars (62,2 grammes, 75 000 exemplaires) et de 10 dollars (311 grammes, 2 500 exemplaires).

Ces pièces font partie de la série Next Generation, qui comprend l’ornithorynque, le kookaburra, le crocodile et le koala. C’est la cinquième année de production. Le revers de la pièce représente un dingo assis avec son bébé.

L’avers présente une image de Sa Majesté la Reine Elizabeth II, la dénomination et l’année d’émission, 2022.

Les deux dénominations sont frappées en Piedfort (double épaisseur).

Selon la Perth Mint, les pièces sont uniquement disponibles à la vente en Australie.

L’argent aide à détecter le COVID-19

Des scientifiques de l’université du Sichuan à Chengdu et de l’université Tsinghua à Pékin ont inventé un test peu coûteux et rapide pour le COVID-19 et ses variants, qui change la couleur d’un papier spécial lorsque la maladie est détectée.

Le test repose sur la capacité des cellules virales à libérer une enzyme en présence d’ions argent qui décompose l’échantillon en ammoniac, dioxyde de carbone et eau. L’ammoniac, qui est une base (par opposition à un acide), peut ensuite être détecté par un papier semblable au papier de tournesol, qui change de couleur lorsqu’on lui ajoute des liquides acides ou basiques.

« Pour démontrer la simplicité, la portabilité et la capacité de multiplexage de MARVE (l’acronyme du test), nous avons mesuré le SARS-CoV-2 et ses cinq variantes clés dans un papier de test intégré à l’aide d’un smartphone. Nous avons également développé une application pour smartphone afin de guider le diagnostic, de visualiser et d’enregistrer les résultats des tests pour les échantillons cliniques et les échantillons d’aliments de la chaîne du froid, facilitant ainsi le profilage sur place des variants du SRAS-CoV-2 par un personnel peu qualifié », notent les auteurs dans leur article. « MARVE a le potentiel d’être une technologie rationalisée pour le diagnostic et le dépistage des variants du SRAS-CoV-2 sans avoir besoin d’un environnement de laboratoire complexe. »

Selon les chercheurs, chaque test pourrait coûter environ 0,30 $ et être prêt en 30 minutes. Le test est toujours en cours de développement, et on ne sait pas si et quand il sera approuvé et mis en production.

L’argent aide les grenades à être plus résistantes et les fraises à durer plus longtemps

Dans de nombreuses régions, la sécheresse impose des contraintes supplémentaires aux cultures en diminuant leur résistance aux maladies, aux insectes, aux champignons et autres microbes, mais l’argent contribue à renforcer le système immunitaire de ces plantes.

Par exemple, une équipe de chercheurs du Moyen-Orient et de Chine a cité des études antérieures montrant que les nanoparticules d’argent « influencent les plantes à différents niveaux, comme l’aide à la germination, l’activation de la croissance, l’augmentation de l’accumulation de biomasse, l’amélioration de la croissance des pousses et l’augmentation de la teneur en pigments ». Leurs propres travaux ont révélé que la pulvérisation de grenadiers avec un mélange de nanoparticules d’argent, de silicate de potassium et de sélénium « a amélioré la longueur et le diamètre des pousses, la teneur en chlorophylle des feuilles, le pourcentage de fructification et le rendement en fruits par arbre et par hectare, par rapport au témoin, tout au long des saisons étudiées. En outre, ils ont amélioré le poids, la longueur et le diamètre des fruits, ainsi que le pourcentage de solides solubles totaux, de sucres totaux, réduits et non réduits, tout en diminuant le pourcentage d’acidité du jus par rapport au contrôle », ont écrit les chercheurs.

Dans une étude connexe menée par des scientifiques de l’université d’Al-Azhar en Égypte et de l’université de Taif en Arabie saoudite, la pulvérisation d’un mélange d’amidon et de nano-argent sur des fraises a prolongé la durée de conservation du fruit de 2 à 6 jours en stockage à température ambiante et de 8 à 16 jours en stockage à froid. Ils ont également noté dans leur article de revue que : « Les échantillons enrobés présentaient la perte de poids, la pourriture et le taux microbiens les plus faibles par rapport à l’échantillon non enrobé. » Cette découverte est particulièrement importante pour les fraises, car une fois cueillies, elles deviennent rapidement molles et pâteuses et se décomposent rapidement, surtout dans des conditions de chaleur. Les chercheurs ont noté : « … d’un point de vue technologique et économique, le ralentissement du taux de dégradation est un problème majeur. » La décomposition entraîne non seulement une baisse des profits pour les producteurs et les expéditeurs, mais aussi une diminution des nutriments dans le fruit.

Ils concluent : « Enfin, pour tirer parti des qualités uniques de la nanotechnologie, nous préconisons d’encourager son utilisation dans la transformation des aliments, en particulier dans les tendances en matière d’emballage alimentaire. »

Les fraises pulvérisées avec un mélange de nanoparticules d’argent et d’amidon ont une durée de vie plus longue que celles non traitées.

Une nouvelle technologie prometteuse pour recycler l’argent des cellules solaires

Le ministère américain de l’énergie (DOE) a accordé une subvention de 250 000 dollars à un professeur d’ingénierie de l’université de Virginie pour étudier de meilleures façons d’extraire l’argent des vieux panneaux solaires et de le réinjecter dans de nouveaux panneaux solaires ou d’autres applications industrielles.

« L’argent est le conducteur électrique et thermique le plus efficace et le plus rentable au monde », a déclaré Mool Gupta, le chercheur principal du projet, dans une déclaration préparée. « Un panneau solaire moyen de deux mètres carrés utilise environ 20 grammes d’argent, de sorte que l’industrie photovoltaïque (PV) consomme environ 8 % de l’offre mondiale d’argent chaque année. Pourtant, le coût et la demande relatifs de l’argent, notamment sur le marché en pleine croissance des panneaux solaires, en font un matériau important à récupérer et à ne pas gaspiller. »

Le projet de Mool s’inscrit dans le cadre d’une initiative plus vaste du DOE Solar Energy Technologies Office, dotée de 6 millions de dollars, visant à aider les petits projets innovants dans le domaine des technologies photovoltaïques et thermosolaires.

L’argent joue plusieurs rôles dans la production des panneaux solaires. Le plus important se présente sous la forme d’une pâte d’argent qui est sérigraphiée pour créer les lignes d’argent que l’on peut apercevoir sur les cellules photovoltaïques.

Pour éliminer l’argent des panneaux usagés, le procédé de Gupta utilise une nouvelle méthode appelée « ablation au laser » sur les cellules qui transforme les lignes d’argent en nanoparticules d’argent. Selon M. Gupta, ces particules n’ont pas besoin d’être raffinées avant de pouvoir être utilisées dans de nouvelles cellules photovoltaïques ou pour d’autres usages, notamment les dispositifs biomédicaux, qui utilisent souvent des nanoparticules d’argent.

La technologie de Gupta est plus écologique que les procédés actuels qui extraient l’argent à l’aide d’acide nitrique, une méthode inefficace et non écologique.

Si le procédé de Gupta réussit à être utilisé dans des opérations de recyclage à grande échelle, il arrivera à point nommé. Les panneaux solaires ont une durée de vie d’environ 20 à 25 ans, et ceux qui ont été installés en grand nombre au début du XXIe siècle arrivent en fin de vie.

Les composants d’un panneau solaire ayant la plus grande valeur sont l’aluminium, l’argent, le cuivre et le polysilicium. L’argent représente environ 0,05 % du poids total mais constitue 14 % de la valeur du matériau, selon les estimations de la société de conseil Rystad Energy. La société estime que l’ensemble des matériaux recyclables issus des panneaux photovoltaïques en fin de vie aura une valeur de plus de 2,7 milliards de dollars en 2030, contre 170 millions de dollars cette année, et que cette valeur approchera les 80 milliards de dollars en 2050.

Source : The Silver Institute

La demande mondiale a bondi de 19 % pour atteindre 1,05 milliard d’onces en 2021, atteignant ainsi son plus haut niveau depuis six ans, et devrait poursuivre sa trajectoire ascendante, selon le World Silver Survey 2022 du Silver Institute.

D’après le rapport, la demande d’argent pourrait atteindre un niveau record de 1,112 milliard d’onces en 2022. Malgré les récentes baisses, la demande d’argent et le prix de l’argent devraient rester soutenus jusqu’en 2022, car les préoccupations d’inflation sont au premier plan pour de nombreux investisseurs.

La production mondiale des minières devrait continuer à augmenter en 2022, avec une hausse de 2,5 % en glissement annuel pour atteindre 843,2 Moz (26 226 tonnes). La plus forte augmentation devrait être enregistrée au Mexique (+15,9Moz, 495 tonnes), grâce à la montée en puissance de nouveaux et récents projets, parallèlement à la hausse de la production de plusieurs mines établies.

Le rapport note que la production d’argent au Canada a chuté pour la deuxième année consécutive, en 2021, de 4,7 % en glissement annuel, à 9,0 Moz (279 tonnes). La phase de transition pour que la mine Lalor de Hudbay se focalise sur la production d’or a entraîné une baisse de la production de métaux de base et d’argent. Les opérations à la mine Silvertip sont restées suspendues tout au long de l’année, après que la mine ait été placée en maintenance en raison des conditions du marché en février 2020.

Les sociétés minières d’argent, en particulier Pan American Silver Corp (PAAS), First Majestic Silver Corp (FR), Hecla Mining Company, et même les grandes sociétés minières d’or, comme Barrick Gold (ABX, GOLD) et Newmont Corp (NGT), ainsi que les sociétés d’exploration en cours de développement, comme New Pacific Metals Corp (NUAG), bénéficieront de la demande accrue d’argent.

Source : Trading View

Le Silver Institute a publié son World Silver Survey 2022 report, qui donne un aperçu du marché de l’argent en 2021 et fait une projection sur l’année en cours.

Même avec les vents contraires (géopolitiques et économiques), le rapport prévoit une nouvelle croissance du marché de l’argent en 2022.

L’année dernière, le marché mondial de l’argent a enregistré une croissance dans chaque catégorie de la demande, une première depuis 1997.

La demande mondiale d’argent a atteint son plus haut niveau depuis 2015, augmentant de 19% à 1,05 milliards d’onces (Boz) en 2021. L’utilisation de l’argent dans les applications industrielles n’a jamais été aussi élevée, avec une hausse de 9 % pour atteindre 508,2 millions d’onces (Moz).

Les ventes de pièces et de lingots d’argent ont bondi de 36% pour atteindre 278,7 Moz, un record depuis 2015. Motivés par des préoccupations liées aux valeurs refuges et à l’inflation, les investisseurs particuliers d’Amérique du Nord et d’Europe ont profité des prix périodiquement plus bas de l’argent pour acheter des pièces et des lingots.

À noter que l’année dernière, le marché de l’argent a enregistré son premier déficit depuis 2015, à 51,8 Moz, sa pénurie la plus importante depuis 2010.

L’utilisation de l’argent dans le secteur solaire a augmenté de 13% pour atteindre 113,7 Moz, en raison du développement des installations solaires mondiales, tandis que la demande électronique et électrique globale a augmenté de 9% pour atteindre 330 Moz. L’année dernière, l’utilisation d’argent a également augmenté dans les secteurs de la défense et de l’aérospatiale. Le brasage et les alliages ont représenté 47,7 Moz, soit un gain de 6% par rapport à 2020.

Perpectives d’avenir

Selon le Silver Institute, les problèmes géopolitiques et économiques, parmi lesquels l’invasion de l’Ukraine par la Russie, l’inflation élevée depuis plusieurs décennies, la baisse des prévisions de croissance mondiale et l’augmentation des taux d’intérêt, constituent des défis pour les prévisions relatives aux métaux précieux cette année.

Néanmoins, Metals Focus prévoit une hausse de 5% de la demande mondiale d’argent en raison de nouvelles avancées structurelles dans la fabrication industrielle, qui devrait atteindre un nouveau record en 2022. La demande de bijoux et d’argenterie devrait poursuivre sa reprise post-pandémique cette année.

Du côté de l’offre, une hausse de la production minière est également attendue en raison de la montée en puissance des projets et de certains gains dans la production des mines établies, associés à une hausse du recyclage industriel, pour entraîner une augmentation de 3% de l’offre mondiale en 2022.

Les investissements en argent physique devraient rester globalement stables cette année, car une légère baisse des investissements en Occident sera compensée par de nouveaux gains en Inde.

L’investissement dans les ETPs devrait augmenter de 25 Moz pour une quatrième hausse annuelle consécutive. Le prix annuel moyen de l’argent est prévu à 23,90 USD, ce qui, s’il se réalise, représenterait la deuxième moyenne annuelle la plus élevée depuis 2011.

Quelles ont été les principales tendances de l’argent en 2021 ? Dans cet article, nous passons en revue les principaux catalyseurs de l’offre, de la demande et des prix de l’année.

Alimenté par la poussée de la demande de 2020, 2021 a vu l’argent se maintenir au-dessus de 20 $ l’once pour la première fois depuis 2014.

Mais alors que l’optimisme des investisseurs a empêché le métal blanc de descendre en dessous de 21 $, l’incertitude du marché et les inquiétudes concernant la demande industrielle ont maintenu l’argent dans une fourchette inférieure à 28 $.

La valeur de l’argent s’est maintenue au cours des six premiers mois de 2021, le métal blanc ayant atteint un sommet de 27,92 $ le 21 juin. Au cours des mois qui ont suivi, le prix de l’argent s’est consolidé, suivant une tendance à la baisse, mois après mois, jusqu’à atteindre un plancher de 21,52 $ à la fin septembre.

Les prix ont légèrement augmenté tout au long des mois d’octobre et de novembre, portant le métal à 22,82 $ à la fin novembre.

La demande d’investissement est le principal moteur du 1er trimestre

L’année 2021 a commencé par un maintien dans la fourchette des 26 $, avant que l’activité de négoce stimulée par Reddit, un réseau social, ne pousse le métal à un sommet de huit ans à la mi-février.

Tandis que des investisseurs avisés ciblaient les vendeurs à découvert de GameStop, les membres du forum Reddit WallStreetBets ont jeté leur dévolu sur l’argent. Ces membres ont depuis pris leurs distances avec le métal, mais le « Silver Squeeze » s’est rapidement répandu sur des plateformes comme Twitter, attirant de nouveaux participants.

Le 1er février, le prix de l’argent a grimpé en flèche jusqu’à un sommet de huit ans à 28,55 $, avant de glisser à 26,10 $ quatre jours plus tard.

« Cela nous montre vraiment que le pouvoir des réseaux sociaux est puissant », a déclaré à l’époque, Gareth Soloway, stratège en chef du marché chez InTheMoneyStocks.com, à l’Investing News Network (INN).

« Lorsque 3 ou 4 millions de personnes ne mettent, ne serait-ce que 1 000 ou 2 000 $ dans une action, cela peut déclencher une hausse fulgurante de cette action. »

Par conséquent, la demande d’ETF sur l’argent a grimpé en flèche pour atteindre un niveau record au cours du premier trimestre, lorsque les avoirs ont dépassé 1,2 milliard d’onces, marquant ainsi un record de six ans de la demande pour ce produit.

À la fin de cette période de 3 mois, l’argent s’est établi dans la fourchette de 24,90 $.

La dualité favorise la croissance de la demande

Si l’engouement suscité par Reddit est retombé en début d’année, l’augmentation de la demande d’investissement en argent a continué à être une tendance au cours des mois suivants.

La relation de l’argent avec l’or et ses liens avec le secteur des métaux de base ont permis au métal d’atteindre au deuxième trimestre son plus haut niveau depuis le début de l’année.

« Après avoir touché son plus bas niveau sur quatre mois, à 23,78 $, à la fin du mois de mars, l’argent a commencé à se redresser, atteignant son plus haut niveau sur trois mois, à 28,90 $, à la mi-mai, grâce à la faiblesse du dollar et à la baisse des rendements », peut-on lire dans le rapport annuel « Precious Metals Investment Focus » de Metals Focus.

La reprise économique mondiale a également contribué à la croissance du prix du métal blanc au cours du trimestre, la demande industrielle continuant de se redresser après les perturbations de 2020.

« L’argent a également été stimulé par le rallye robuste en cours des prix des métaux de base alors que l’économie mondiale reprenait son rythme. Comme le sentiment est devenu positif sur l’argent, le positionnement COMEX et les avoirs en ETF se sont également améliorés, la position longue nette ayant bondi de 75% en avril », indique le rapport sur les métaux précieux.

À la mi-juin, l’argent a atteint 27,92 $, soit une hausse de 12% par rapport au début du mois d’avril. La hausse du milieu d’année a été largement facilitée par le ton hawkish de la Réserve fédérale américaine, qui a déclaré que les taux d’intérêt augmenteraient probablement deux fois avant 2023. Une semaine plus tard, les valeurs sont passées sous la barre des 26,50 $ et ont continué à baisser.

À la fin du deuxième trimestre, le prix de l’argent a pu enregistrer son seul gain trimestriel de l’année, ajoutant 2,17% par rapport au niveau de 24,92 $ d’avril pour atteindre 25,46 $.

La hausse de la demande entraîne un déficit de l’offre

Après un été d’incertitude et de marasme sur le marché de l’argent, le métal blanc a sombré à son plus bas niveau depuis le début de l’année, à 21,52 $, fin septembre, soit une baisse de 15,93% par rapport à janvier. Toutefois, la consolidation de septembre a servi de point de départ à la performance du métal au quatrième trimestre, les prix étant orientés à la hausse tout au long du mois d’octobre.

L’inflation généralisée, la hausse de la demande et l’annonce par la Fed de la fin des aides liées à la pandémie de Covid-19 ont été autant de vents arrière pour le prix de l’argent. À la mi-novembre, la demande d’ETF argent avait augmenté de 87 millions d’onces depuis le début de l’année, portant le total des avoirs à 1,15 milliard d’onces.

Malgré les perturbations de l’offre mondiale et la pénurie de puces électroniques, la demande industrielle a également augmenté. Le secteur de l’énergie verte, où l’argent est utilisé dans le photovoltaïque et d’autres segments, a contribué de manière significative à la demande. Metals Focus prévoit que la demande industrielle aura augmenté de 8% d’ici la fin de l’année pour atteindre 524 millions d’onces.

La demande physique est également en passe d’enregistrer son plus haut niveau depuis six ans. Les achats de lingots et de pièces ayant augmenté de 32% par rapport à l’année précédente pour atteindre 263 millions d’onces (Moz). Une grande partie de cette augmentation est due à des achats plus importants aux États-Unis et en Inde.

« S’appuyant sur des gains solides l’année dernière, la demande de pièces et de lingots aux États-Unis devrait dépasser les 100 Moz pour la première fois depuis 2015 », indique l’Interim Silver Market Review de novembre du Silver Institute. « La croissance a commencé avec une frénésie d’achat suite aux mouvements sur les réseaux sociaux avant de se propager aux investisseurs plus traditionnels. »

Le rapport ajoute : « La demande indienne reflète l’amélioration du sentiment à l’égard du prix de l’argent et la reprise de l’économie. Globalement, les investissements physiques en Inde devraient être multipliés par près de trois cette année, après s’être effondrés en 2020. »

La tendance à la hausse dans tous les segments de la demande tout au long de 2021 a incité le Metals Focus and the Silver Institute à prévoir que la demande totale atteindra 1,29 milliard d’onces pour la première fois depuis 2015.

À l’inverse, l’offre n’a cessé de se contracter depuis février, même si la production d’argent a augmenté de 6% en glissement annuel pour atteindre 829 Moz.

« Cette reprise résulte en grande partie du fait que la plupart des mines ont pu fonctionner à plein régime tout au long de l’année après des arrêts forcés en 2020 en raison de la pandémie », peut-on lire dans le bilan du Silver Institute.

Les plus fortes augmentations de production en termes de pays proviendront du Pérou, du Mexique et de la Bolivie, où la production de 2020 a été fortement entravée en raison de la pandémie.

« Pendant ce temps, les prix élevés de l’argent et des métaux dérivés cette année ont amélioré la rentabilité du secteur de l’extraction d’argent malgré la hausse des coûts des intrants », note le rapport.

« Les marges moyennes du secteur sont actuellement à leur plus haut niveau depuis 2012 et seulement 5% des mines d’argent primaires mondiales fonctionnaient avec des coûts supérieurs au prix de l’argent au premier semestre de l’année. »

L’augmentation significative de la demande associée à une croissance modeste de la production entraînera un déficit physique de 7 Moz en 2021, le premier déficit en six ans.

L’argent est le seul métal précieux qui devrait être en déficit cette année. Cependant, malgré le resserrement de son marché et les fondamentaux positifs de la demande, le métal blanc a sous-performé par rapport à l’or et aux métaux de base.

Le métal est sous-évalué en cette fin d’année

Bien que l’argent ait surperformé l’or en 2020, le ratio or/argent est resté supérieur à 73 depuis août et a atteint 80,19 fin septembre.

Lors d’une présentation sur les métaux précieux début décembre, Neil Meader, le directeur, basé à Londres, du secteur or et argent pour Metals Focus, a expliqué pourquoi les prix de l’argent ont été à la traîne par rapport à l’or.

« Je pense qu’à bien des égards, c’est parce qu’il lui manque le côté défensif dont bénéficie l’or. Il est assez courant de considérer l’or comme une valeur refuge, alors que l’argent est légèrement plus spéculatif », a-t-il déclaré. « Nous pourrions donc avoir besoin d’un rallye où le bêta plus élevé de l’argent entre vraiment en jeu pour voir un changement substantiel dans ce ratio or/argent. »

Le prix de l’argent a atteint un sommet de 45 jours à la fin du mois de novembre, touchant 22,87 $. Dans les semaines qui ont suivi, le métal a été confronté à des vents contraires dus à la propagation du variant Omicron, qui a pesé sur le secteur des matières premières.

Malgré cela, la baisse de fin d’année devrait être de courte durée, car la chasse aux aubaines pourrait entraîner une augmentation de la demande sur un marché déjà tendu.

Dans cette vidéo, Chris Marcus explique la façon dont la manipulation du marché a empêché la croissance du marché de l’argent en 2021.

Certains acteurs du secteur ont pointé du doigt la manipulation du marché comme étant la raison pour laquelle l’argent n’a pas réussi à s’envoler en 2021.

Chris Marcus, fondateur d’Arcadia Economics, s’est élevé avec véhémence contre cette question, qui, selon lui, maintient le métal blanc sous pression. Néanmoins, il anticipe que cela s’arrête et a déclaré qu’il serait « stupéfait » de voir le métal blanc s’attarder encore dans la fourchette des 25 $ à la fin de l’année 2022.

« Si vous voyez l’argent au-dessus de 30 $ pendant quelques jours – disons que vous voyez l’argent au-dessus de 30 $ un jeudi et qu’il monte à 31 ou 32 $ le vendredi, et que le lundi il est toujours dans les 30 $, j’imagine qu’à ce moment-là, il pourrait aussi bien être à 50 $ », a-t-il déclaré à INN.

« Je ne pense pas qu’il faudra encore beaucoup de temps avant que l’argent franchisse ce point de rupture. »

Source : Precious Metals Investing News

Doté de la plus haute conductivité électrique de tous les métaux, l’argent est un composant de la majorité des appareils électroniques que nous utilisons quotidiennement. Cela ne vaut pas que pour notre époque ; la prochaine génération de progrès technologiques, notamment celles liées à l’extension de la connectivité mondiale, s’appuiera sur les propriétés inhérentes du métal blanc tout au long du 21e siècle. Par conséquent, l’utilisation de l’argent dans les applications électroniques et électriques (sans compter la photovoltaïque) devrait passer de 224 millions d’onces (Moz) en 2020 à 246 Moz en 2025, soit une augmentation de 10%, ce qui souligne le rôle de l’argent dans les nouvelles technologies.

Pour examiner plus en détail le rôle de l’argent dans l’expansion de la connectivité mondiale, le Silver Institute, dans le cadre de sa série de Market Trend Reports, a publié aujourd’hui « Silver and Global Connectivity », produit par CRU International Limited, le cabinet de conseil basé à Londres.

Voici les points clés du rapport :

• Le monde est de plus en plus connecté, à travers les milliards d’appareils reliés à Internet. L’argent joue un rôle important en offrant un accès accru à l’information, aux marchés mondiaux et à la communication, et par conséquent, en stimulant la productivité, en réduisant le gaspillage et les inefficacités, en renforçant les chaînes d’approvisionnement, en permettant une plus grande automatisation et en stimulant l’activité économique. Cela est d’autant plus remarquable aujourd’hui que la pandémie de Covid-19 a provoqué une augmentation spectaculaire du nombre d’employés et d’étudiants travaillant à distance.

• Les dispositifs d’identification par radiofréquence (RFID) permettent une connexion des objets, sans fil, dans un objectif de suivi, de surveillance et de collecte de données. Les secteurs de la logistique et de la chaîne d’approvisionnement ont largement adopté les systèmes de suivi RFID pour contrôler leurs actifs par voie aérienne, ferroviaire, routière ou maritime. Les soins de santé en ont également bénéficié en permettant aux travailleurs de découvrir en temps réel l’emplacement des médicaments et des équipements vitaux. L’utilisation de l’argent dans les RFID devrait augmenter de 400 % d’ici 2030.

• L’argent fait partie intégrante des applications utilisées pour établir des connexions à travers le monde. Cela inclut notamment le développement de la technologie de communication 5G et de l’interconnexion de biens autrefois « inintelligents » à un écosystème plus vaste grâce à l' »Internet des objets » (IoT), le réseau d’objets physiques historiquement non communicants qui sont désormais capables de relayer des informations. Par exemple, l’argent est au cœur de nombreuses nouvelles technologies qui établissent des connexions fiables et instantanées entre les personnes et un large éventail de machines, d’appareils et de dispositifs, notamment les smartphones, l’électroménager et les appareils d’entraînement sportif.

• À mesure que la connectivité mondiale se développe, chaque application nécessitera divers capteurs, dispositifs de communication, de suivi et de contrôle. Nombre de ces applications utiliseront de l’argent dans leurs semi-conducteurs, leurs contacts électriques et ailleurs. En outre, l’infrastructure sous-jacente qui soutient cette transition vers la connectivité, comme le réseau 5G et l’IoT, contribuera à accroître la demande d’argent.

• L’utilisation de l’argent dans les applications électroniques et électriques bénéficiera du besoin de la révolution verte mondiale en matière de distribution d’énergie supplémentaire pour connecter l’énergie renouvelable, pour le stockage d’énergie hors réseau et, de plus en plus, pour l’installation de stations de recharge de véhicules électriques. Par exemple, selon le scénario de développement durable de l’Agence internationale de l’énergie, la proportion d’électricité produite dans le monde à partir d’énergies renouvelables passera de 29% en 2020 à 49% en 2030.

Source : The Silver Institute