Milton Friedman, un des économistes les plus influents de tous les temps, à l’origine du courant monétariste, jetait un jour un regard rétrospectif sur l’argent métal et affirmait: «Le métal monétaire le plus important de l’Histoire est l’argent, pas l’or.» L’argent est produit depuis le 5e millénaire av. J.-C. et fut un temps plus précieux que l’or.

Ce n’est qu’avec la colonisation de l’Amérique latine et la découverte d’immenses gisements d’argent que son prix s’est retrouvé durablement sous pression en raison de l’abondance de l’offre. Vers la fin du XIXe siècle, on se mit finalement à recourir plus volontiers à l’or comme métal monétaire, de sorte que l’argent perdit encore plus de son importance économique.

Alors que l’argent est considéré comme secondaire par rapport à l’or, il possède toutefois des propriétés uniques en leur genre qui le rendent attrayant à la fois comme métal précieux et métal industriel. C’est un métal lourd, malléable, aisément déformable, qui présente la conductivité électrique la plus élevée de tous les éléments non modifiés ainsi que la plus haute conductivité thermique de tous les éléments. Cela dit, il ne faut pas oublier non plus que la plus ancienne monnaie métallique de l’Histoire est l’argent, pas l’or. Faisant partie des sept métaux connus de l’Antiquité, l’argent a joué un rôle durable dans la plupart des cultures de l’humanité. Vu sa valeur plus basse et sa plus grande disponibilité par rapport à l’or, cela a aussi du sens, car les transactions pouvaient être conclues avec beaucoup plus de précision à l’aide de pièces de monnaie en argent. Par ailleurs, l’argent est utilisé depuis des siècles pour un grand nombre de biens de luxe tels que les bijoux, les couverts de table ou des œuvres d’art. Enfin, grâce à ses propriétés antibactériennes, on y recourt aussi abondamment dans l’industrie pharmaceutique.

Origine et offre

Les trois premiers pays producteurs, le Mexique, le Pérou et la Chine, extraient plus de la moitié de l’argent de la planète. Seuls 32% de l’argent proviennent cependant d’activités minières où l’argent est la première source de recettes. Les 68% restants proviennent de projets où l’argent n’est qu’un sous-produit de l’extraction d’autres métaux comme le cuivre, le zinc et le plomb. C’est notamment le cas au sein du groupe australo-britannique BHP Billiton. En revanche, le plus grand groupe minier dédié est l’entreprise Fresnillo, dont le siège est à Mexico City, qui fournit quelque 10% de la production mondiale annuelle. En 2020, la production minière globale s’est réduite pour la cinquième fois de suite. Comme on s’y attendait, la pandémie a entraîné une brusque chute de 6% de l’extraction parce que les mines ont parfois dû interrompre complètement la production.

Le «peak silver» est-il déjà une réalité?

Au début des années 2000, la notion de sommet de l’extraction de pétrole, aussi nommée «peak oil», a fait florès. Pour la production d’argent également, on débat depuis quelques années d’un possible temps T du volume maximal d’extraction. Un groupe d’experts conclut que la fourchette temporelle du pic de la production d’argent se situe entre 2027 et 2038, l’année 2034 étant la plus vraisemblable à en croire son modèle. En 2240, toutes les mines d’argent devraient être à peu près vides, épuisées. Les auteurs de cette étude soulignent l’importance d’un recyclage systématique pour éviter des pertes irréversibles et sensibiliser la société en matière de durabilité. Sur le marché de l’argent, l’offre est très limitée.

Le recyclage n’aide que relativement peu

On trouve de l’argent dans les voitures et beaucoup d’appareils électroniques. Grâce aux progrès techniques, les métaux nobles particulièrement précieux peuvent être de mieux en mieux récupérés. L’«urban mining», soit la récupération de matières premières issues d’appareils électriques ou électroniques obsolètes, est en constante augmentation. Mais, dans le cas de l’argent, le pic de 233 millions d’onces récupérées en 2011 n’a plus jamais été atteint, même de loin, depuis dix ans. A ce propos, on se demande si, pour un prix de 25 dollars l’once, il vaut bien la peine de récupérer l’argent à tout prix. Selon certaines estimations, ça n’en vaudrait systématiquement la peine qu’à partir d’un prix de l’argent autour de 50 dollars l’once.

La demande d’argent demeurera élevée

Qui a besoin de l’argent ? Plus de la moitié est utilisée dans l’industrie. Dans la production automobile, le métal le plus conducteur fera l’objet d’une demande encore accrue ces prochaines années en raison de l’électrification et de la numérisation des voitures. La tendance aux véhicules électriques et hybrides entraînera un décuplement des besoins en argent par rapport à 2020. Autre application: la 5G. Grâce à ses extraordinaires propriétés physiques, l’argent s’avère également indispensable pour les smartphones de dernière génération.

Parmi les investisseurs, la tendance à acquérir de l’argent est très impressionnante ces 12 à 24 derniers mois. La demande d’investissements physiques en monnaies et lingots comme les Silver Maple Leafs, les American Silver Eagles ou les lingots d’argent a ainsi explosé. Dans ce segment, la croissance se situait en 2020 autour de 27% par rapport à 2012. Par ailleurs, les ETF sur l’argent ont atteint un sommet depuis le début des mesures. Rien que de mi-2019 jusqu’à mars 2021, les stocks ont augmenté de plus de 400 000 onces, à un total de 928 000 onces pour une valeur totale de 25 milliards de dollars. Ils ont donc plus que doublé.

D’une part, c’est là le résultat de la politique monétaire expansive des banques centrales et du souci de préserver la valeur et la durabilité de notre système monétaire, qui est uniquement couvert par la performance économique de chaque économie nationale. D’autre part, les rendements réels aux Etats-Unis sont négatifs depuis deux ans en raison des taux maintenus bas par les banques centrales et ils ne passeront vraisemblablement pas dans le vert dans un délai prévisible. La dévaluation de l’argent qui en découle demeure ainsi un puissant accélérateur pour une potentielle hausse de valeur future de l’argent métal. Les craintes que l’endettement des Etats ne s’aggrave encore plus et une reprise plus rapide de l’économie sont des facteurs supplémentaires susceptibles d’attiser plus encore le prix de l’argent.

Pour toutes ces raisons, nous estimons un prix de 75 dollars l’once parfaitement réaliste d’ici deux à trois ans.

Source : Le Temps

Le Silver Institute a publié récemment une nouvelle vidéo intitulée « L’argent: L’élément du changement ». La vidéo couvre les nombreuses facettes de l’un des plus utilisés et indispensables des métaux précieux: L’argent. La vidéo explore le rôle de l’argent à travers l’histoire et la façon dont il a changé le cours de la vie d’innombrables fois dans les empires grecs et romains, quand il a été utilisé pour prévenir l’infection.
En se concentrant sur ses propriétés remarquables, la vidéo se penche sur le rôle de l’argent dans l’industrie, mettant en évidence sa capacité à rendre possible la vie mobile et interconnectée d’aujourd’hui, ainsi que son utilisation dans la médecine et la purification de l’eau, qui repose principalement sur ses qualités naturelles antibactériennes. La vidéo souligne également l’importance de l’argent dans la mode à travers les bijoux, et la valeur intrinsèque de l’argent ainsi que son rôle en tant que réserve de valeur, compte tenu de son utilisation historique et moderne comme un investissement populaire.

Le site Or.fr a publier une vidéo pour expliquer sa solution d’investissement et le processus pour acheter de l’or et de l’argent en ligne :

Cette vidéo est un bon moyen pour les investisseurs dans l’or et l’argent de comprendre les points qui différencient Or.fr de ses concurrents :
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La plupart des termes utilisés dans le langage financier sont complexes et ne permettent pas de comprendre simplement le fonctionnement des marchés.
Via un parallèle historique avec le naufrage du Titanic, cette vidéo permet de comprendre pourquoi il est important de détenir de l’or et de l’argent physique dans le contexte économique actuel et pourquoi le prix actuel ne reflète pas leur vraie valeur.
Certains des éléments exposés dans cette vidéo sont primordiaux à comprendre, afin de supporter une volatilité des cours.

 
Selon un sondage de fin d’année réalisé par Bloomberg, regroupant 49 analystes, traders et investisseurs, le prix de l’argent métal devrait augmenter de 29% l’année prochaine après un gain de 12% en 2012, soit exactement le double de la hausse du prix de l’or au moment de l’écriture de cet article (20 décembre).

La même étude a également rapporté un record de 18 854 tonnes métriques en Novembre, soit plus de neuf mois de production minière dans des produits négociés en bourse. L’argent est considéré par les investisseurs comme une monnaie alternative à la monnaie papier.
Sans intérêt
L’argent ne verse aucune dividende. Mais une augmentation de 12% en valeur de capital est quand même bien plus intéressante que le rendement de 1,8 % des bons du Trésor américain en 2012. Les hedge funds ont augmenté leurs paris sur l’argent de 50% par rapport à la moyenne des cinq dernières années (période durant laquelle les prix d’argent ont doublé).
Les investisseurs détiennent désormais 18,760.34 tonnes d’argent dans les ETP ((exchange-traded products), et Morgan Stanley prévoit d’ajouter 500 autres tonnes en 2013. La banque a placé l’argent parmi sa sélection de meilleurs matières premières pour l’année prochaine, avec l’or, le maïs et le soja, en raison de la demande des investisseurs et de l’affaiblissement du dollar américain.
Cependant, les investisseurs dans l’argent devront aussi avoir les nerfs solides pour supporter la volatilité. Le prix du métal a plongé de 28 pour cent lors du crash financier de 2008 avant de presque quadruplé.
A noter que les réserves d’argent sont beaucoup plus petites que les réserves d’or et l’argent est le ratio or/argent est toujours aux alentours de 50.
 
 
Lors du boom de l’investissement dans l’or des années 70, ce sont les investisseurs dans l’argent qui ont réalisé le meilleur retour sur investissement. Le prix du métal gris a atteint 50 $ l’once en 1980, quelque chose qui, 32 ans plus tard, ne s’est pas encore répété. L’argent s’est approché de ce sommet en Avril 2011.
Les analystes techniques disent que la probabilité de dépassement de ce niveau en 2013 est extrêmement élevée. Cela signifierait en fait une hausse des prix de plus de 60% l’an prochain.
Est-ce que 2013 sera une grande année pour l’argent? 2012 a un peu été une déception car les attentes étaient élevées, mais le prix ne se sont pas effondrés, loin de là. L’argent est prêt pour une nouvelle hausse majeure.
 
Source : SilverSeek.com
 

Le cours de l’once d’argent s’est replié jusqu’à 30,98 $ vendredi, son niveau le plus faible depuis trois semaines, dans un marché suspendu aux convulsions de la zone euro.

Comme l’or, l’argent a succombé à la pression baissière engendrée par les craintes de contagion de la crise souveraine européenne. La tendance a pris à contrepied tous les fondamentaux, pourtant haussiers. Le métal gris a aussi pâtit de surcroît de ses débouchés industriels.

L’argent a notamment subit un repli de -2,5 % dans la journée de jeudi.

L’once d’argent a terminé vendredi à 32,25 $ au fixing du soir après être monté à plus de 35 $ la semaine précédente.
Mais la tendance baissière n’est que temporaire et le cours de l’argent devrait prochainement repartir à la hausse. En effet, les investisseurs ont été contraints de liquider leurs positions pour limiter leurs pertes, ce qui a encore accru la baisse. Les prises de bénéfices de la fin de semaine vont dorénavant laisser la place à une vague d’achats.

61 tonnes d’argent provenant d’un navire britannique torpillé pendant la Seconde Guerre mondiale ont été découverts à près de 5 km de profondeur par la société américaine Odyssey, spécialisée dans les opérations d’exploration sous-marine depuis 20 ans.

Le trésor, 1500 lingots d’argent, gisait à plus de 400 km au sud-ouest de Galway en Irlande. Il a été repéré à bord du SS Gairsoppa, un ancien cargo britannique coulé en février 1941 par un sous-marin allemand alors qu’il naviguait de Calcutta vers Londres.

La société Odyssey n’a pas précisé la valeur de son butin, mais d’après le cours actuel de l’argent, il pourrait s’élever à 40 millions de dollars. Les lingots ont été placés en lieu sûr en Grande-Bretagne.

En 2012, Odyssey avait déjà récupéré 1218 lingots, soit 48 tonnes d’argent, provenant du SS Gairsoppa, portant à 2792 le nombre total de lingots sortis de l’eau, soit la quasi-totalité de la cargaison initiale. Suite à un appel d’offres, Odyssey avait obtenu en 2010 l’exclusivité de l’extraction de l’épave. Selon le contrat passé avec le ministère britannique des Transports, la société a le droit de conserver 80% de la valeur du butin, le solde restant allant aux autorités britanniques.

En début d’année, des archéologues britanniques ont critiqué le gouvernement pour avoir autorisé Odyssey à fouiller le bateau, rapporte The Guardian. Une nouvelle expédition est en cours pour retrouver la cargaison du vapeur britannique SS Mantola, qui a été coulé en 1917 et a été retrouvé en 2011 par Odyssey en même temps que le Gairsoppa. Le Mantola aurait transporté une vingtaine de tonnes d’argent.

Ce n’est pas la première fois qu’Odyssey s’intéresse aux épaves historiques. En 2007, sous le nom d’opération «Black Swan», la société avait découvert 500.000 pièces d’argent et des centaines d’objets en or dans l’épave d’une frégate espagnole au large de Gibraltar. D’une valeur de 500 millions de dollars, cette découverte avait provoqué un différend avec le gouvernement espagnol qui en revendiquait la propriété. Le butin, rapatrié en Floride sans l’autorisation du gouvernement espagnol, avait donné lieu à un bras de fer judiciaire.

Finalement, la bataille sur la propriété du trésor a pris fin en février 2012 lorsque la justice américaine a tranché en faveur du gouvernement espagnol.

 
Jetez un oeil sur le graphique sur 5 ans de l’argent, alors vous comprendrez pourquoi les investisseurs sont aussi anxieux, mais également pourquoi ils n’ont vraiment rien à craindre. Il est vrai que si vous avez acheté de l’argent il y a 19 mois quand il a atteint 48,50 $ l’once, en vous attendant à un décollage exponentielle, alors vous avez raison d’être fâché.
Toutefois, l’argent n’a pas cassé son record de $ 50 pour retomber dans une fourchette de négociation. Gerry Schubert de l’Emirates NBD Bank détient toujours le record pour avoir placé en 1980, alors qu’il était encore un jeune trader, le plus important ordre d’achat jamais realisé.
 
 
Et puis quelqu’un qui a acheté de l’argent autour de 30 $ n’a pas perdu d’argent, et la tendance à long terme est toujours haussière. L’argent va retrouver son mojo quand le prix de l’or va recommencer à monter.

Il y a quelques indicateurs très encourageants au sujet d’une augmentation du prix de l’or au début de la nouvelle année.
Les Chinois se préparent à lancer un ETF or et à doubler leur consommation de 1000 tonnes par an au cours des trois prochaines années (cliquez ici). Goldman Sachs manipule le cours à la baisse avant d’investir massivement dans l’argent (cliquez-ici) et l’impression monétaire par les banques centrales va continuer (cliquez-ici).
L’argent augmente presque toujours en tandem avec le prix de l’or mais il le surpasse sur le très long terme. Le prix de l’or a augmenté environ deux fois moins que le prix de l’argent dans la première décennie des années 2000. Il est raisonnable de penser qu’il va faire la même chose lors de la dernière phase de l’explosion des métaux précieux.
 
 
La hausse du cours de l’argent est-elle vraiment terminée, comme l’a déclaré sans trop de conviction Goldman Sachs? Il manque deux choses : Le boom du marché des matières premières se termine toujours par une flambée des prix, et c’est exactement ce que les investisseurs se plaignent de ne pas avoir vu, et la demande d’investissement dans les métaux précieux reste très faible par rapport à la ruée vers l’or et l’argent observée en 1979-80.
Il n’y a pas des files d’attente sur les trottoirs devant les magasins d’or et d’argent, mais nous constatons que la plupart des grandes villes ont maintenant des endroits pour acheter et vendre des métaux précieux alors que ce n’était pas le cas il y a dix ans. Ainsi, lorsque les investisseurs vont s’intéresser à l’or, ils seront en mesure d’en acheter.
Lorsque les gens que vous connaissez, qui ne sont pas des investeurs très avertis, vous diront qu’ils achètent de l’or et de l’argent ou que l’homme assis à côté de vous dans le métro cherchera à connaitre le cours de l’or alors il pourrait être temps de sérieusement s’inquiéter de la durabilité des prix des métaux précieux.
Mais nous en sommes encore loin’
 
Source : Silverseek

 
Si on demande de nommer la matière première la plus performante de la dernière décennie, peu de personnes répondront l’argent, en raison notamment de sa volatilité notoire.
Pourtant, selon Lloyds TSB, c’est l’argent qui a réalisé les meilleurs gains depuis 2002.
Les données de Lloyds montrent que le prix du métal a grimpé de 572% au cours de la dernière décennie, en battant la hausse de 428% de l’or, qui est la deuxième meilleur matière première.

Selon Lloyds, l’argent a battu l’or parce que  » En plus d’être perçu comme une valeur refuge, la forte demande pour des usages industriels a également contribué à la forte hausse du prix de l’argent. »
La question clé pour les investisseurs dans les métaux précieux est de savoir si l’argent va continuer à augmenter en 2013.
Peter Krauth, spécialiste des ressources de Money Morning’s pense que oui. Il prédit que le prix de l’argent atteindra « plus de 60 $ l’once » d’ici le printemps.
Si sa prévision se réalise, ca sera de bon augure pour les détenteurs de lingots et de pièces d’argent.
Voici cinq facteurs clés qui montrent pourquoi les prévisions de Krauth sur le prix de l’argent en 2013 pourraient se réaliser.
 
 
Premier point favorable pour l’argent : les utilisations industrielles.
Le mois dernier, au Forum de l’Or de Denver, le PDG du producteur d’argent Hecla Mining (NYSE: HL) Phil Baker a fait une observation intéressante.
Selon lui, il y a un parallèle avec ce qui s’est passé avec l’utilisation de l’argent à la fin du 20e siècle et ce qui se passe aujourd’hui. A cette époque, la photographie est devenue un des principaux moteurs de la demande du marché de l’argent.
Cette fois, Baker croit que ce ne sera pas la demande d’une seule industrie, mais une myriade de nouveaux utilisateurs d’argent qui cherchent à tirer parti des propriétés uniques de ce métal (tels que la conductivité électrique) dans l’électronique et la médecine, entre autres.
L’expansion de l’utilisation de l’argent dans un grand nombre d’industries peut aider à compenser la faiblesse générale de l’économie mondiale.
 
 
Un autre facteur favorable au prix de l’argent est la demande d’investissement pour le métal précieux de personnes du monde entier, en grande partie grâce aux politiques des banques centrales.
Le 15 septembre, les ETF argent totalisaient plus de 608 millions d’onces et étaient évalués à 20,5 milliards de dollars.
« Les investisseurs et les analystes sont optimistes sur le fait que d’autres banques centrales vont faire davantage pour tenter de stimuler l’économie afin d’accroître la consommation et encourager l’emploi, attirant notamment l’attention des investisseurs sur le fait que l’argent est une valeur refuge et une réserve de valeur  depuis 4.000 années », a déclaré Michael DiRienzo, directeur exécutif du Silver Institute.
Il ne faut pas non plus oublier la baisse des stocks d’argent. Selon le Comex (New York Commodities Exchange ‘ la principale bourse de métaux précieux du monde), les stocks du métal ont atteint leur plus bas de quatre mois début Août. Cela montre l’accumulation d’argent par les investisseurs.
 
 
D’un point de vue minier, il y a un risque imminent qui pourrait pousser les prix de l’argent à la hausse en 2013.
C’est la menace croissante de la nationalisation des ressources, le risque stratégique numéro un pour les sociétés minières, selon Ernst & Young.
Le cabinet de conseil en gestion du risque Maplecroft a déclaré dans Political Risk Atlas for 2012 que « lorsque la nationalisation des ressources aura lieu, les entreprises (sociétés minières) pourrait perdre le contrôle ou la possession des biens ‘ ou faire face à des impôts plus élevés. »
De tels scénarios pourraient mettre en sourdine la production de ressources comme l’argent, et pousser les prix vers le haut.