Si le marché connaît finalement un sommet de la production mondiale d’argent, cela signale une future hausse des prix. En outre, le marché mondial de l’argent souffre d’un déficit net de l’offre en 2016. Ces facteurs indiquent un changement important de la tendance sur le marché de l’argent.
Le Silver Institute vient de publier son rapport 2016. Ce rapport est publié par Thomson Reuters GFMS. Selon leurs prévisions pour 2016, la production mondiale d’argent diminuera à 887 millions d’oz (Moz), contre 893 Moz en 2015 :

Alors que les prévisions de la production mondiale d’argent en 2016 est en légère baisse par rapport à 2015, GFMS a également déclaré dans son rapport :
Nous allons nous pencher sur les déficits annuels de l’argent dans un instant, mais regardons la production minière d’argent selon les régions :

GFMS prévoit que la production du Mexique, le premier producteur d’argent au monde, sera en baisse de plus de 6 millions d’onces (Moz) en 2016. L’année dernière, je prévoyais que la production mondiale d’argent serait probablement plus faible en 2015. J’avais utilisé les données de World Metals Statistics. Cependant, l’INEGI (organisme de l’État mexicain) a considérablement révisé ses chiffres pour 2015. Même il y a déjà eu des révisions par le passé, celles apportées par l’INEGI pour 2015 ont été assez importantes.
Quoi qu’il en soit, GFMS fait un très bon travail avec les données de la production minière d’argent. L’important à retenir ici est que la tendance de la production mondiale d’argent sera probablement plus faible à l’avenir.
La majorité de la production d’argent provient des sous-produits de l’extraction minière des métaux de base. Selon le rapport GFMS 2016 Silver Interim Report, le plomb et le zinc représentaient 34,4% de l’offre d’argent, tandis que le cuivre représentait 22,1%. Ainsi, l’extraction de ces trois métaux de base a fourni 56,5% de la production mondiale d’argent en 2016. La production primaire d’argent a elle représenté 30,4% et 12,5% provient de l’extraction d’or.

Comme je l’ai déjà mentionné dans des articles précédents, la baisse de la production mondiale de pétrole impactera davantage l’extraction des métaux de base que la production primaire d’argent. Il faut beaucoup de combustibles liquides pour produire les métaux de base.
Par exemple, la Chilean Copper Commission a déclaré dans un rapport de 2014 que le pays a consommé 535 millions de gallons de combustibles liquides pour produire 5,7 millions tonnes de cuivre. Ainsi, l’industrie chilienne du cuivre a consommé 94 gallons de carburant pour chaque tonne de cuivre produite.
D’un autre coté, Pan American Silver a brûlé 20,5 millions de gallons de carburant pour produire 26,5 millions onces d’argent en 2015. Ce qui signifie que pour chaque once d’argent, il a fallu 0,8 gallons de carburant. Si nous prenons Pan American Silver comme référence, alors les 269 Moz de production primaire d’argent en 2016 auraient nécessité 215 millions gallons de carburant liquide. Je suppose que la moyenne mondiale de production d’argent en consomme moins, aux alentours de 0,5 gallon par once d’argent. Donc, nous parlons ici de 135-150 millions de gallons de carburant liquide pour produire tout l’argent primaire dans le monde.
Le monde a produit 18,4 millions de tonnes de cuivre en 2014. En prenant la moyenne du Chili de 94 gallons par tonne de cuivre produit et une estimation prudente de 75 gallons par tonne en moyenne pour le monde entier. Alors le monde a consommé environ 1,4 milliards de gallons de combustibles pour produire du cuivre en 2014. C’est environ dix fois la quantité de carburant utilisée pour toute la production primaire d’argent. Bien sûr, c’est une estimation simpliste, mais vous en avez une.
Lorsque le monde vivra un effondrement financier, la production américaine et mondiale de pétrole vont plonger. Cela aura une incidence beaucoup plus importante sur les mines de métaux de base que sur la production primaire d’argent. Ce qui signifie que la production globale d’argent diminuera plus rapidement car plus de la moitié provient du zinc, du plomb et du cuivre.
En raison de l’énorme augmentation de la demande d’ETF Global Silver ainsi que  constitution d’un important inventaires, le marché de l’argent prévoit un déficit annuel de 185 Moz en 2016. Si l’on regarde les déficits annuels de l’argent depuis 2004, c’est égal à un impressionnant 1,5 milliards d’onces :

GFMS calcule le « solde net » en soustrayant la demande physique de l’offre, puis en déduisant ou en ajoutant des changements dans les inventaires des ETF et Exchange d’argent. Selon les données (à partir de septembre 2016), les ETF et Exchange ont ajouté 133,3 Moz d’argent à leurs inventaires. En outre, le total de la demande physique a dépassé l’offre totale de 52,2 Moz pour atteindre un déficit total net de 185,5 Moz (arrondis à 185 Moz).
Ces déficits annuels ont été complétés par des excédents d’argent des années 1980 et 1990. Toutefois, les déficits annuels devraient se poursuivre étant donné que l’approvisionnement en minerai continuera de diminuer, ainsi que la faiblesse de l’approvisionnement en débris d’argent.
Récemment, j’ai déclaré que les nouvelles informations sur l’effondrement thermodynamique du pétrole, basées sur les travaux de Hills Group et Louis Arnoux, suggèrent que l’offre et la demande ne sont pas les facteurs réels qui déterminent le prix, mais plutôt le coût de production.
Cependant, l’or et l’argent sont différents de la plupart des autres métaux, matières premières et énergies. Alors que l’argent est plus consommé que l’or, il fonctionne toujours comme une « monnaie » ou une « réserve de valeur ». Ainsi, il devrait être considéré différemment que le cuivre, le blé ou l’huile.
Je ne considère pas l’offre minière mondiale ou les déficits annuels d’argent comme des facteurs qui auront une incidence sur le prix de l’argent, mais je les considère comme un signal que la tendance générale est en train de changer et ce depuis près d’une décennie. C’est le changement de la tendance fondamentale à plus long terme qui m’intéresse, pas les facteurs de l’offre et de la demande d’année en année.
Actuellement, le prix de l’argent est basé sur son coût de production (90-95%), plus certains facteurs de l’offre et de la demande. Tandis que beaucoup croient que les GRANDES BANQUES peuvent pousser le prix de l’argent où elles le veulent, c’est une absurdité. Si les grandes banques poussaient le prix de l’argent 25-50% en dessous du coût moyen de la production minière, les traders viendraient en masse. Alors que les traders peuvent être désintéressés par les fondamentaux à long terme, ils ne sont pas stupides car ils dépendent des forces du marché à court terme.
Cela étant dit, la valeur ultime de l’argent n’est pas basée sur son coût, elle sera basée sur ses propriétés de « valeur refuge » lorsque la MÈRE DE TOUTES LES DÉFLATIONS arrivera finalement. Je parle de la déflation de la plupart des actifs papier (actions et obligations) et de l’immobilier.
Étant donné qu’il y a très peu d’argent physique sur le marché, 3-4 milliards d’onces, n’importe quels gros capitaux entrant sur le marché poussera sa valeur à un niveau très élevé. Cela peut sembler exagéré, en particulier pour ceux qui sont désabusés par la baisse des prix depuis l’élection du Président Trump.
Malheureusement, pour ceux qui continuent à avoir « mal de tête » à cause des prix bas de l’argent, il n’y a pas grand chose que je puisse dire pour changer votre opinion. J’ai réalisé qu’un pourcentage significatif d’investisseurs dans l’argent, qui comprennent les fondamentaux à long terme, ne se plaignent jamais des la baisse des prix. Ils souffrent mais savent que les politiques délirantes des banques centrales ne dureront pas éternellement.
Malheureusement, la communauté des métaux précieux a son groupe d’individus qui se plaindront quand les choses seront difficiles. On devrait s’y attendre car c’est la nature typique d’un public versatile. Ils se félicitent quand les choses vont bien et sont les premiers à faire les « mauvaises langues » quand les choses tournent mal.
Ces personnes semblent oublier que les banques centrales ont entrepris la politique monétaire la plus insensée de l’histoire. Elles ont augmenté la dette et l’offre monétaire de façon exponentielle. Je trouve tout simplement incroyable qu’un investisseur dans l’argent mécontent souligne les erreurs des analystes sur le prix de l’argent depuis 2012, tout en écartant l’invention monétaire de la Banque centrale.
Quoi qu’il en soit, le pic de la production d’argent et les déficits annuels, indiquent une tendance qui atteindra un point d’inflexion à l’avenir. Si vous pensez que l’augmentation exponentielle de la dette et de la liquidité monétaire se poursuivra lors des 5-10 prochaines années, alors peut-être vous devriez investir dans le dollar, les bons du trésor, les actions et l’immobilier. Toutefois, si vous ne souffrez pas de lésions cérébrales comme beaucoup d’investisseurs sur les marchés, vous devriez vous fier à 2000 ans d’histoire monétaire et donc investir dans la valeur refuge qu’est l’argent.
Source : https://srsroccoreport.com/peak-silver-continued-supply-deficits-warns-of-future-higher-prices/

Le désordre, post-élection américaine, sur le marché des métaux a vu le cuivre monter de 11% la semaine dernière alors que les cours de l’or et de l’argent ont chuté. Les prix ont baissé d’environ 10% lors des deux derniers jours, soit la baisse la plus importante en trois ans. L’argent fluctue violemment, ce qui lui vaut d’être surnommé le « métal du diable » : L’indice de volatilité de son prix sur 10 jours est proche de son sommet depuis 2014.
Source: http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-11-14/metals-madness-is-spreading-to-silver-as-prices-plunge-chart

Aux États-Unis, la banque Deutsche Bank AG (DBKGn.DE) a accepté de payer 38 millions de dollars pour régler le litige sur les allégations d’entente illégale avec d’autres banques dans le but de fixer le prix de l’argent au détriment des investisseurs, selon des documents judiciaires déposés lundi.
Le règlement, divulguée par des documents archivés à la cour fédérale de Manhattan, vient s’ajouter à la longue liste de récents procès dans le cadre desquels des banques ont été accusées de s’être entendues pour manipuler les taux et les prix sur les marchés financiers et des matières premières.
Le règlement était attendu depuis le mois d’avril, mais les termes n’en avaient pas encore été rendus publics. Les avocats des investisseurs qualifient le litige de « brise-glace », qui servira de catalyseur pour d’autres procès contre des banques.
Vincent Briganti, un avocat pour la défense des investisseurs, a déclaré que l’accord prévoit « une compensation monétaire substantielle ainsi que la coopération de la Deutsche Bank dans la suite de cette affaire importante contre les autres accusés qui n’ont pas réglé. »
Le règlement est soumis à l’approbation du tribunal. Un porte-parole de la banque allemande a refusé de commenter.
Dans le litige, les investisseurs ont affirmé que Deutsche Bank, HSBC Holdings Plc (HSBA.L) et Bank of Nova Scotia (BNS.TO) (ScotiaBank) ont fixé illégalement le prix de l’argent par le biais d’une réunion quotidienne secrète appelée « Fix Silver », et ont accusé UBS AG (UBSG. S) d’exploiter ce « Fix ».
Le complot présumé a commencé en 1999, une manipulation des prix via environ 30 milliards de dollars d’argent et d’instruments financiers négociés sur l’argent chaque année et qui aurait permis aux banques d’engranger des rendements proches de 100% par an, selon les investisseurs.
Au début du mois, la juge américaine Valerie Caproni a jugé que les investisseurs avaient suffisamment, « quoique tout juste », allégué que Deutsche Bank, HSBC et Scotiabank avaient violé la loi antitrust américaine en conspirant de manière opportuniste pour déprécier le « fix » de l’argent de janvier 2007 à décembre 2013.
Mais le juge a écarté UBS de l’affaire, disant qu’il n’y avait rien qui démontrait qu’elle aurait manipulé les prix, même si elle a bénéficié de ces distorsions.
La juge a ajouté que les investisseurs pourraient modifier leurs plaintes, y compris celles contre UBS, et un avocat des investisseurs a déclaré qu’ils songeaient à le faire.
Source : http://www.reuters.com/article/us-deutsche-bank-settlement-silver-idUSKBN12H2HB

Sommaire :
Les investisseurs qui sont restés sur l’argent cette année via des fonds négociés en bourse ou des positions acheteuses ont obtenu un solide rendement à deux chiffres. La confiance dans l’argent physique (NYSEArca: SIVR) a repris un « beau » 33% au cours des 252 derniers jours. En temps de volatilité et d’incertitude mondiale, la grande question est de savoir si les gains importants de l’argent cette année peuvent être répétés lors du prochain cycle.
Pour les investisseurs expérimentés et les nouveaux sur les métaux d’investissement, le ratio Or/Argent est l’un des indicateurs les plus populaires pour anticiper les mouvements du marché. Les principaux facteurs tels que l’incertitude économique, les anticipations d’inflation et le surendettement ont, par le passé, incité les investisseurs à chercher refuge dans l’or et l’argent, et à trouver le meilleur moyen d’entrer dans ces actifs.
Le ratio Or/Argent est tout simplement la quantité d’argent nécéssaire pour acheter une once d’or. Au moment où j’écris cet article, le prix au comptant de l’or est à 1327,80$/oz d’or et celui de l’argent à 19,02 est $/oz. Cela vous donne un ratio or/argent de :
(1327,8)/(19,02) = 69,81 onces d’argent pour une once d’or
Cela signifie qu’il faut environ 70 onces d’argent pour acheter une once d’or. Plus le rapport or/argent est élevé, plus il coûte d’onces d’argent pour acheter une once d’or. Lorsque le rapport est élevé, l’idée générale est que l’argent devrait être privilégié par rapport à l’or parce que l’argent est faible, ou pas cher, par rapport à l’or. Si le ratio est faible, cela impliquerait que l’or devrait être privilégié par rapport à l’argent. Au cours de la dernière année, le ratio a chuté, ce qui indique que l’argent devient plus cher par rapport à l’or, comme on peut le voir ci-dessous.

Source : http://seekingalpha.com/article/4005638-silver-time-give-shiny-metal

La situation du système économique et financier mondial est bien pire que je ne le pensais. Les nouvelles données et informations suggèrent qu’un effondrement se produira beaucoup plus rapidement que prévu, entrainant des événements encore plus graves. La production mondiale d’argent va littéralement s’écrouler dans les 10 prochaines années.

De nouvelles informations et données indiquent un effondrement « thermodynamique » rapide des États-Unis et des industries mondiale de l’énergie. Selon l’article de Louis Arnoux, voici quelques réflexions sur le crépuscule de l’âge du pétrole:
Un autre extrait de l’article citant le Groupe Hills:
Cela étant dit, la production mondiale d’argent se dirige probablement vers un effondrement beaucoup plus rapide que prévu. Voici mon estimation de la production mondiale d’argent :

La production mondiale d’argent atteindra bientôt un sommet, et s’effondrera ensuite pendant deux décennies. Cela ne sera pas dû à la baisse des réserves d’argent, mais plutôt à la chute de la production de pétrole.
La production mondiale d’argent va probablement atteindre un pic à 28 000 tonnes (ou moins) ‘ soit 500 tonnes de plus que le montant atteint en 2015. La production mondiale d’argent a légèrement augmenté au cours des cinq premiers mois de 2016 par rapport à la même période l’année dernière. Cela est principalement dû à l’augmentation de la production de cuivre de 50% au Peru entre janvier et juin 2016, poussant ainsi sa production d’argent de 15%.
Peu importe, la tentative de la Fed et des banques centrales pour soutenir le système économique et financier mondial frappera bientôt un mur’ et c’est un mur « thermodynamique ».
L’idée selon laquelle les élites contrôleront encore le système monétaire en intervenant sur le marché au cours du prochain siècle est une foutaise complète. Les théories du complot qui prévoient que l’élite aura un gouvernement mondial, sont totalement infondées.
Encore une fois’. les choses vont s’effondrer à un rythme très rapide.
L’effondrement des États-Unis et de l’industrie mondiale du pétrole va détruire le PIB mondial et l’activité économique. Cela entraînera la désintégration de la plupart des actifs papier et des valeurs immobilières à un rythme alarmant. La seule façon de protéger sa richesse sera de posséder de l’or et de l’argent physique.
Je ne sais pas si nous allons connaître une montée en flèche du prix de l’argent quand les investisseurs afflueront en masse vers le métal physique, ou si la valeur de l’argent explosera par rapport à la chute des valeurs des autres actifs tels que les voitures, bateaux, immobilier, actions, obligations et la plupart des actifs papier .
L’horloge de l’effondrement du système financier mondial s’est accélérée considérablement. Je vais écrire plusieurs articles détaillés sur ce phénomène au cours des prochaines semaines.
Source : https://srsroccoreport.com/the-coming-global-silver-production-collapse-skyrocketing-silver-value/

Le marché de l’argent se transformera quand les gros capitaux (« Big Money ») se déplaceront enfin dans le secteur de « manière importante ». Même si les prix des métaux précieux ont connu de nouveaux sommets en 2011, cela était dû à la demande d’une petite fraction des investisseurs. L’écrasante majorité des investisseurs étaient encore sur les marchés actions, obligations et les marchés immobiliers.
Cependant, le moment où de « gros capitaux » se déplaceront enfin dans le secteur des métaux précieux se rapproche de jour en jour. Michael Belkin en a parlé dans sa récente interview sur Kingworld News. Michael rédige une newsletter qu’il vend très cher aux « gros clients » (institutionnels et Hedge Funds) à propos de ce qu’ils devraient acheter.
Fin 2015, Michael a envoyé une newsletter dans laquelle il déclarait que les actions sur l’or allaient vraiment décoller au début de l’année 2016. Un mois plus tard, il a proposé des titres de sociétés minières argentifères pour lesquelles il prévoyait des gains énormes. M. Belkin a eu le nez creux.
Les actions sur l’or et les titres des minières ont incroyablement progressé au cours des 4-5 derniers mois. M. Belkin pense que c’est juste la première phase du marché haussier des métaux précieux. En outre, M. Belkin croit que quand « les gros capitaux » se déplacera enfin dans le marché des métaux précieux, cela enverra les prix à des niveaux extrêmement élevés.
Avant d’essayer de comprendre comment « les gros capitaux » auront un impact sur le marché de l’argent, regardons des tendances intéressantes.
Les deux prochains graphiques donnent un aperçu de ce qui se passe sur le marché de l’argent. Le premier est un graphique de la demande mondiale d’argent sous forme de lingots et pièces. Avant le premier crash financier et économique aux États-Unis en 2008, la demande mondiale était de 56 millions d’onces (Moz). Cependant, cela a changé en 2008. Les investisseurs ont acheté près de quatre fois ce montant en 2008 avec 192 Moz:

Même si l’investissement en argent physique a diminué pendant quelques années (2009 et 2012), la tendance générale a été à la hausse. Comme nous pouvons le voir, les investisseurs ont acheté 292 Moz en pièces et lingots d’argent en 2015, un record. Les investisseurs achètent près de six fois plus d’argent physique qu’ils le faisaient avant la crise de 2008.
NOTE: Ce tableau utilise les données de GFMS de Thomson Reuters y compris la demande privée de pièces et lingots d’argent. C’est la première année que cette demande privée est incluse dans les données. Ainsi, plusieurs années antérieures ont été révisées à la hausse en raison de l’ajout de cette demande.
Ainsi, les investisseurs continuent d’acheter des quantités record d’argent physique même si le prix a diminué au cours des cinq dernières années.
Maintenant, le graphique suivant est plus intéressant pour différentes raisons. En fait, je suis surpris quand je compile les données. La quantité de débris d’argent qui entre sur le marché est basée sur le prix. Plus le prix est haut, plus il y a de débris d’argent sur le marché.
Cependant, si nous regardons la forte baisse des débris d’argent au cours des deux dernières années, nous constatons une tendance inquiétante :

Lorsque le prix de l’argent variait entre 11,5$ et 15$ de 2006 à 2009, la quantité de débris d’argent a été supérieure à 200 Moz. Ensuite le prix de l’argent a été plus élevé et la quantité de débris d’argent également. Lorsque le prix moyen annuel a atteint un record 35,12 $ en 2011, la quantité de débris d’argent a également atteint un record de 261 Moz.
Bien sûr, comme le prix de l’argent a baissé, la quantité de débris d’argent aussi. Cependant, si nous regardons la quantité de débris d’argent pour 2014-2015 et les comparons aux chiffres de la période 2006-2009, nous voyons une image bien différente. Le prix de l’argent en 2014 ($ 19) et 2015 (15,7 $) était plus élevé qu’entre 2006 et 2009, mais l’approvisionnement en débris d’argent était bien inférieure.
En 2014, l’offre mondiale de débris d’argent était de 30 Moz de moins que la moyenne de 2006-2009 et plus de 50 Moz de moins qu’en 2015. Donc, la question est ‘ pourquoi l’offre de débris d’argent tombe t-elle autant ? En analysant ces chiffres et à travers des conversations avec le spécialiste en argent USGS, je crois que beaucoup de débris d’argent de haute qualité ont déjà été vendu sur le marché. Même si il y aura des volumes supplémentaires à l’avenir, il faudra un prix encore plus élevé pour amener une offre de moins bonne qualité (plus chère) sur le marché.
Maintenant que nous savons que la demande de pièces et lingots est en forte hausse, à des niveaux records, alors que l’offre de débris d’argent tombe, regardons ce dernier graphique qui met vraiment cela en perspective. Si l’on additionne la demande de pièces et lingots de 2008-2015, elle est égale à un petit 35 milliards de dollars :

C’est correct. J’ai pris la demande totale d’argent pour chaque année et je l’ai multiplié par le prix moyen annuel. Le montant total de la demande de pièces et lingots était de 1,57 milliards oz, soit une valeur de 35 milliards $ à l’époque. Le montant total investi dans l’argent physique est égal à un minable 35 milliards de dollars. Ce n’est pas beaucoup si on le compare à l’ensemble des marchés boursiers, obligataires et immobiliers.
En outre, si l’on inclut la quantité de dollars qui s’échange quotidiennement sur le marché de change, ce chiffre est encore plus hilarant. Selon Fxweek.com, les transactions quotidiennes sur le marché des changes représentaient $ 5300 milliards en 2013. Je suppose que ce chiffre a augmenté depuis.
Bon, si « des gros capitaux » se déplace massivement dans l’argent physique et investissent seulement 100 milliards de dollars, cela consommerait trois fois plus d’argent, soit 4,71 milliards d’onces d’argent. En se basant sur l’investissement total de 35 milliards de dollars entre 2008 et 2015. En gros, trois fois l’investissement ‘ donc trois fois la quantité d’argent nécessaire.
Malheureusement, cette quantité d’argent ne sera pas disponible facilement. Je serais surpris si « de gros capitaux » seraient capable d’acquérir 500 Moz. Cela signifie que si l’offre est serrée, les prix vont être beaucoup plus élevé.
Ce n’est pas une question de « si », mais de « quand ». Ce dernier graphique devrait faire réaliser aux investisseurs à quel point le système est devenu « détraqué ». En seulement six mois, le total des obligations d’Etat à intérêt négatifs a presque doublé:

Début 2016, les gouvernements mondiaux avaient $ 5500 milliards d’obligations à taux d’intérêt négatifs. Seulement cinq mois plus tard, ce chiffre est passé à $ 10500 milliards. Ce n’est pas bon signe du tout, les investisseurs devraient être très inquiets.
Pourtant les banques centrales vont continuer à émettre de grandes quantités d’obligations avec intérêt négatifs. Ce n’est pas une politique durable à long terme. Lorsque le système finira par se fissurer, « un mouvement de capitaux » se déplacera vers l’argent, transformant totalement le marché. Quel sera le prix de l’argent ? Ce sera un spectacle à voir.
Source : https://srsroccoreport.com/what-happens-when-the-big-money-moves-into-silver/

Nous observons de très près le marché du COMEX depuis plus de trois ans. Au début, notre attention était tournée vers des cascades d’évènements durant lesquels d’énormes quantités d’or et d’argent « papier » étaient vendues, tout simplement des quantités plus importantes que ce qui était extrait des mines. Comme je l’ai dit plusieurs fois après ces crash: « d’abord, personne n’a autant d’or ou d’argent, d’autre part, jamais aucun trader ne vendrait de cette façon, en détruisant le prix qu’il obtiendra lui même pour cette vente. Il est clair que ces ventes ont été réalisées afin de pousser le prix à la baisse ». Chaque fois que j’ai écrit sur ce sujet et suggéré que cela se terminerait par un défaut de livraison, j’ai été raillé. Il semble que nous ferons bientôt face à un défaut de livraison, c’est non seulement possible mais fortement probable.
Commençons avec l’or, il y avait le mois dernier (Mai) 221 000 onces prêt pour livraison. Ce montant a en réalité augmenté au cours du mois, ce qui est très inhabituel car ce montant a toujours baissé pendant les périodes de livraison. À ma connaissance, c’est la première fois que ce montant augmente.
A titre de comparaison, en mai 2015, seulement 2 500 onces ont été livrées. En regardant plus loin, en Juin 2015, le montant du premier jour était de 509 000 onces. Le montant final livré était 295 000 onces. Comme je l’ai déjà écrit, qui voudrait financer la livraison de son compte à 100%’ puis « s’en aller » ? La réponse est bien sûr quelqu’un qui est prêt à accepter une « prime », comme un pot-de-vin, pour ne pas prendre livraison.
Le mois de Juin, comme vous le savez, est intéressant. Le montant initial prêt pour livraison était de 49,12 tonnes, soit plus de 1,5 millions d’onces. Le montant a chuté d’environ 4 tonnes le deuxième jour mais a depuis récupéré la quasi-totalité de ces 4 tonnes pour atteindre une quantité de 49.11 tonnes. (Si je ne me trompe pas, le nombre de contrats d’or prêt pour livraison ce mois-ci a atteint un record.) Plus de 40 tonnes ont déjà été livrées, alors nous savons que ces détenteurs de positions longues ne peuvent pas être persuadés de « partir ». Nous n’avons aucune preuve de livraison en Mars, Avril ou mai. Si l’on ajoute cela à Juin, nous avons 65.813 tonnes prêt pour livraison et seulement 51,12 tonnes d’or enregistré.
Je pense que quelqu’un de très gros et réel est en train de soutenir l’or. Ce « quelqu’un » n’a pas été soudoyé pour s’en aller le mois dernier et ne semble pas vouloir partir ce mois-ci non plus !
Comme vous le savez, j’ai avancé l’hypothèse que les Chinois (et la Russie) se positionnaient pour abandonner le dollar comme monnaie de réserve. Il y a près de deux ans, je disais que les Chinois garderaient leur position mois après mois ‘ jusqu’à ce qu’ils n’en veuillent plus et exigent la livraison de ces contrats.
Je crois toujours que c’est le cas. Les positions ouvertes sur l’argent sont restées tellement élevé, que seules des poches aussi profondes qu’un État souverain peuvent subir ces pertes. Il est important de le préciser à nouveau : aucun marché n’a vu des positions ouvertes atteindre des records historiques’ alors que le prix était à un plus bas de plusieurs années.
Un retour à la normale viendra à un moment donné. Les positions ouvertes seront rincées ou le prix montera en flèche, l’un ou l’autre.
L’argent est potentiellement une véritable bombe prête à exploser en Juillet. Le COMEX prétend avoir 22 482 000 onces disponible pour livraison, ou « enregistré ». Ce nombre d’once « enregistré » est le plus faible de l’histoire. Pour mettre ce chiffre en perspective, il est inférieur à 400 millions de dollars et représente seulement environ 10 jours de production mondiale. Toujours pour mettre ce chiffre en perspective, les clients ont déjà retiré 12 244 000 onces d’argent durant les 8 premiers jours de Juin ! Enfin, le véritable choc vient des contrats de Juillet.
Tout d’abord, les positions ouvertes pour Juillet sont de 107 000, soit plus de 50% de l’ensemble des positions ouvertes. Cela représente plus de 536 MILLIONS D’ONCES ! Réalisez-vous que cela équivaut à plus de 60% de la production mondiale totale, tout ca sur une seule bourse et un seul mois ? De toute évidence, il n’y aura toujours pas 536 millions d’onces prêt pour livraison avant le 1er Juillet, mais dans l’état actuel, il y a 24 contrats à livrer pour chaque once enregistré.
Donc, aurons-nous un défaut de livraison en Juin ou en Juillet ? Je suis sûr que je vais entendre « ils ne feront jamais défaut, ils régleront en espèces ».
« Le règlement en espèces » est un défaut, ne vous leurrez pas en pensant le contraire. Si vous croyez que le règlement en espèces est OK, qu’est-ce que vous penserez ensuite lorsque votre espèce n’achètera pas ce métal ?
Il n’y a aucun moyen de savoir si le défaut est ici et maintenant, mais il paraît possible. Quelque chose a définitivement changé. Les contrats « longs » du passé qui se tenaient prêt le premier jour pour disparaître mystérieusement pendant la période de livraison semblent avoir changé ou’ sont maintenant des entités différentes.
Il est clair, en regardant les livraisons passées et les stocks actuels, que le COMEX n’est pas destiné à être une place importante pour la livraison.
Il a été « utilisé » pour « fixer le prix » de l’or, même si très peu de métal réel a changé de mains. Cela va changer et l’or qui s’échange deviendra le mécanisme de fixation des prix. Le récent changement du prix au cours des six derniers mois, et maintenant ce montant prêt pour livraison, nous annonce que quelque chose de très grand se prépare. Nous savons déjà que le métal physique se déplace de l’Ouest vers l’Est depuis des années. Je crois que nous sommes sur le point de savoir que le mécanisme de fixation des prix s’est lui aussi déplacé d’Ouest en Est. Restez à l’écoute !
Source: http://www.silverdoctors.com/gold/gold-news/comex-gold-silver-default-july-bill-holter/

Alors que les impressions massives de monnaie en Occident retiennent l’attention des investisseurs, voici la raison choquante pour laquelle la Chine va faire grimper en flèche le prix de l’argent à plus de 100 $.
Stephen Leeb: « Quel que soit votre point de vue sur le changement climatique, la réalité est que le monde entier se précipite pour remplacer les énergies fossiles par des énergies renouvelables (le nucléaire, si abondant et utile pour de nombreuses raisons, peut-être considéré comme renouvelable). Dans les récents articles nous nous sommes concentrés sur le prochain marché haussier de l’or, mais la transition vers les énergies renouvelables sera une opportunité pour investir dans l’argent. Le métal est destiné à monter en flèche’

Il poursuit: « Alors que la hausse de l’or sera principalement le reflet de son rôle en tant que monnaie lors des pénuries de matières premières, l’argent (qui a aussi une histoire au cours des millénaires comme métal précieux) possède les qualités spécifiques d’un métal industriel qui lui donnera une valeur ajoutée. Par exemple, il est l’un des meilleurs conducteurs d’électricité et de chaleur, ce qui donne à l’argent un rôle essentiel dans des applications industrielles comme les voitures et les ordinateurs, en passant par les téléphones mobiles (et pratiquement tous les appareils électroniques modernes).
Vu l’importance que prend cette recherche mondiale pour s’éloigner des combustibles fossiles, l’argent est également un élément essentiel dans le photovoltaïque, une énergie renouvelable dont la croissance au cours de la dernière décennie a été multiplié par presque 100. En 2006, le photovoltaïque était juste une étincelle dans les yeux des européens et du Moyen-Orient. La Chine a mené cette croissance : au cours des cinq dernières années, la Chine a compté pour environ 50% des gains de l’énergie solaire.
Les estimations de croissance dans le photovoltaïque entre 2015 et 2020 sont approximativement passez de 250 gigawatts (AIE) à bien plus de 400 gigawatts (Bloomberg New Energy). De plus, pratiquement tous les chercheurs reconnus s’attendent à une accélération de la croissance lors de la prochaine décennie. La Chine a installé environ 45 gigawatts d’énergie photovoltaïque en 2015. Elle vise les 1000 gigawatts d’ici 2030, près de cinq fois ce qui déjà est installé aujourd’hui dans le monde entier.
Des calculs de base nous montrent ce que signifie cette consommation d’argent. Aujourd’hui, il faut environ 2,8 millions d’onces d’argent pour produire un gigawatt d’énergie solaire. En supposant que près de 650 gigawatts seront installés dans le monde d’ici 2020, une simple multiplication et une division nous indiquent qu’environ 35 000 tonnes d’argent, soit 1 milliard d’onces, seront nécessaires d’ici 2020.
Et la photovoltaïque constitue seulement une partie de la demande d’argent. La demande d’argent pour les ordinateurs, les appareils électroniques, les pièces de monnaie et bijoux, en particulier en Occident, continue également de croître. Mais l’énergie solaire sera le plus grand responsable de l’augmentation de la demande.
Alors, d’où proviendra tout cet argent supplémentaire ? Selon GFMS, une division de Thompson and Reuters, l’offre d’argent a atteint un sommet. Dans son analyse la plus récente, GFMS résume la situation de l’offre de la manière suivante : « La baisse de l’offre devrait être un facteur clé du déficit annuel sur le marché de l’argent à l’avenir. » En d’autres termes, lorsque vous combinez la demande d’argent avec l’offre hypothétique, le monde sera confronté à une pénurie d’approvisionnement de cinq ans, soit plus d’un an de production cumulée, ou assez pour pousser à zéro tous les stocks d’argent existants qui pourraient être utilisés pour combler le vide.
Après 2020, l’augmentation de la demande d’argent se traduira par l’augmentation du rationnement du métal, qui peut uniquement s’effectuer avec des prix extrêmement élevés. Parmi les grands pays du monde, seule la Chine semble avoir saisi le message et se prépare à cette éventualité. Les récentes importations d’argent de la Chine ont atteint des sommets de cinq ans. Pendant ce temps, les importations américaines ont stagné.
À moins d’un miracle, le prix de l’argent atteindra des sommets, en laissant les États-Unis dans une position très difficile. Il ne serait pas surprenant que l’argent soit confisqué comme l’or pendant la Dépression. Cela signifie, comme ce fut le cas avec l’or, que les meilleurs investissements sont susceptibles d’être les producteurs d’argent. Au cours de la prochaine décennie presque tous les producteurs d’argent pourraient voir leurs prix être multipliés de 10 à 100 fois ».
Source : http://kingworldnews.com/the-shocking-reason-why-the-chinese-will-send-the-price-of-silver-skyrocketing-over-100/

L’argent n’est pas aussi rare que l’or mais l’attrait des investisseurs pour le métal a pris de l’ampleur en 2016. Beaucoup se demandent pourquoi le prix est en hausse’
Le prix de l’argent monte, après plusieurs années de baisse, en raison d’une multitude de facteurs économiques associés à une hausse de la demande.
Le Dollar US s’affaibli : Le dollar américain continue de s’affaiblir en 2016 et c’est une bonne nouvelle pour les investisseurs. Le prix de l’argent a une corrélation inverse avec le dollar. Les investisseurs évitent généralement les métaux précieux lorsque le dollar est fort, alors qu’un dollar faible reste un signal positif pour la hausse du prix de l’argent.
Les taux d’intérêt : Le prix de l’argent a une relation forte avec les taux d’intérêt. En réalité, le prix de l’argent a subi une baisse à court terme à la fin avril, lorsque la réunion Federal Open Market Committee s’est tenue pour discuter d’une potentielle hausse des taux d’intérêt. Cela n’a pas été le cas, mais la simple possibilité d’une hausse a été suffisante pour entrainer une brève chute des prix de l’argent. Peu importe, le prix de l’argent a augmenté de 15% en un mois et de plus de 20% jusqu’à présent en 2016. Le prix de l’argent a une corrélation inverse avec les taux d’intérêt, mais les récentes déclarations de la Fed sont encourageantes. Même s’il y a des baisses à court terme, le spécialiste de Money Morning Resource, Peter Krauth, estime que les perspectives à long terme pour l’argent sont positives en raison du ratio Or/Argent.
Le ration Or/Argent : Lorsque l’ancien président Richard Nixon a mis fin à la convertibilité en or du dollar américain en 1971, il y a eu un changement dans la manière de déterminer les prix des métaux précieux. À partir de ce moment, les prix de l’or et l’argent sont devenus davantage corrélés que par le passé, avec le ratio or/argent devenant un précieux indicateur. Ce ratio, qui est le prix de l’argent par rapport au prix de l’or, peut être un indicateur au moment d’investir dans l’argent. Lorsque le ratio augmente jusqu’à dépassé 80, ce qui est rare, c’est un signal fort pour les investisseurs que l’argent est fortement sous-évalué. Les périodes où le ratio est supérieur à la moyenne, comme cette année, sont d’excellents signes pour les investisseurs que le prix de l’argent va continuer d’augmenter.
L’offre d’argent : Lorsque l’offre se resserre, les prix augmentent, et c’est exactement ce qui se passe avec l’argent cette année. En 2016, la production minière d’argent est en baisse. Au Canada, la production minière d’argent a diminué de 13% en un an. Le Mexique, le plus grand producteur mondial d’argent, a vu sa production chuté de 10% au cours du premier mois de l’année. Alors que les réserves diminuent, l’appétit des investisseurs pour le métal continue de croître. Une excellente nouvelle pour le prix de l’argent.
La demande d’argent : La demande d’argent est un facteur primordial. Non seulement l’argent est un investissement refuge populaire et une assurance en temps d’incertitude économique, mais il est également demandé à des fins industrielles et de bijouterie. Les bijoux en argent ont eu un regain de popularité ces dernières années et cette croissance devrait se poursuivre. L’argent est également utilisé dans les batteries, les technologies médicales, les fenêtres et la verrerie, la nanotechnologie et l’électronique. L’utilisation de l’argent métal dans la fabrication des panneaux photovoltaïques pour produire de l’énergie solaire est également en augmentation.
Alors qu’il reste beaucoup de terrain à gagner dans ce marché haussier, les investisseurs pourraient profiter de deux avantages en investissant dans l’argent : une valeur refuge et la diversification de portefeuille à long terme. Maintenant que vous savez pourquoi les prix d’argent montent, voici quelques façons de posséder l’argent :
Pièces et lingots d’argent : L’achat d’argent physique est la manière la plus traditionnelle et directe pour investir dans l’argent. « Les pièces d’argent American Eagle » sont les plus populaires parmi les pièces d’argent. Les pièces pèsent généralement 1 oz avec une pureté de 0,999, et leurs ventes atteignent des records en 2016. Un autre choix est la « Silver Maple Leaf » qui a une pureté en argent de 0,9999. Les barres d’argent sont disponibles dans différentes tailles. Lorsque vous investissez dans l’argent physique, évitez tout ce qui est ornement ou collection et soyez sûr de prendre en considération les frais supplémentaires tels que les primes, les frais d’expédition et de stockage, qui pourraient amputer vos gains potentiels.
Comptes mutualisés et Certificats : Si vous préférez ne pas posséder d’argent physique, les certificats et les comptes mutualisés sont une option. Certains nécessitent un investissement minimum, et vous payez des frais pour l’administration.
Les Contrats à terme : Les contrats à terme sont un excellent moyen pour obtenir un effet de levier sur les changements de prix des métaux précieux mais ils peuvent aussi être risqués.
ETF Argent : Les fonds d’argent négociés en bourse (FNB) sont une autre option populaire pour les investisseurs qui préfèrent ne pas stocker de l’argent dans un coffre à domicile. L’ETF iShares Silver Trust (NYSE Arca: SLV) est l’ETF d’argent le plus populaire. Le fonds détient environ 6 milliards de dollars en argent physique dans deux coffres, avec des rendements de 24,41% à ce jour sur l’année 2016. Un autre ETF populaire est le Sprott Physical Silver Trust ETV (NYSE Arca: PSLV). Celui-ci est également soutenue par des stocks d’argent physique qui sont stockés dans des coffres canadiens. Les profits à ce jour sur l’année 2016 sont de 25,62%.
Pourquoi le prix de l’argent est en hausse ? La combinaison de facteurs économiques, la contraction de l’offre et la demande croissante offrent des conditions optimales pour les investisseurs. Comme pour tout investissement, soyez sûr de garder un niveau raisonnable de diversification de portefeuille et de réévaluer vos positions au moins chaque année.
Source : http://moneymorning.com/2016/05/19/silver-prices-rising-in-2016-and-will-continue/

L’or et l’argent sont encore en train de se renforcer, en partie grâce aux taux d’intérêt mais peut-être aussi à cause d’une affaire judiciaire en cours à New York.
Le facteur des taux d’intérêt est clair. L’un des arguments habituel contre les métaux précieux est qu’ils ne rapportent pas d’intérêt. Mais dans un environnement où les obligations d’État et les dépôts bancaires offrent des intérêts très faibles, cet argument perd de sa force.
L’affaire, dans le district sud de New York, n’a pas vraiment été médiatisée. Un groupe de plaignants a porté plainte contre la Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, HSBC et leur société privée London Silver Fixing Ltd pour violation de la législation antitrust américaine. Un autre accusé étant UBS, qui est basé en Suisse.
Les plaignants accusent les banques d’avoir truqué le marché de l’argent en publiant un prix erroné. Le London Silver Fixing géraient la fixation quotidienne du prix de l’argent à Londres jusqu’en Août 2014, puis la London Bullion Market Association (LBMA) a pris la relève.
Les traders en argent métal ont poursuivi les banques et la société en 2014, accusant les banques d’avoir abusé de leur position de force sur le marché de l’argent pour récolter des profits illégitimes de leurs opérations de trading. Elles sont soupçonnées d’avoir fait du tort aux traders qui ont investi des milliards de dollars sur la base du fixing déterminé par les banques.
UBS n’a pas fixé le prix mais a été accusé de complotisme pour exploiter ce fixing de l’argent.
Le 13 Avril, la Deutsche Bank a choqué le marché en acceptant de payer une amende pour mettre fin aux poursuites. Le montant payé par la banque reste inconnu.
La Deutsche Bank a également accepté de coopérer avec les plaignants « en leur fournissant des messages instantanés et autres communications électroniques ». Les avocats ont déclaré que la coopération « aidera substantiellement les plaignants à tenter de faire valoir leurs réclamations contre les défendeurs non réglés. ».
Lorsque un accusé dans un procès brise les rangs et négocie, il met généralement une grosse pression sur les autres accusés à faire de même.
La pression est aussi sur le processus d’enchère électronique du LBMA, car HSBC et la Bank of Nova Scotia sont deux des cinq membres du LBMA. La manipulation des prix sur ce marché peut faire l’objet de poursuites criminelles.
Une telle poursuite dépendra de l’organisme de réglementation, la Britain’s Financial Conduct Authority (FCA).
Plus important encore, les allégations s’étendent également au marché de l’or. Un total de 96 plaignants poursuivent en justice 22 accusés avec la revendication que le marché de l’or a été manipulé.
Les accusés sont la Bank of Nova Scotia, Barclays, Deutsche Bank, HSBC, Societe Generale, UBS et le marché The London Gold Market Fixing Ltd.
Encore une fois, Deutsche Bank serait en train de négocier pour régler unilatéralement les accusations. Les répercussions d’un tel règlement seraient potentiellement énormes.
Les traders ont soupçonné pendant des années que le marché de l’or était truqué. Le « fixing » de Londres et le marché du COMEX à New York sont dominants, mais les prix sont fixés via des produits dérivés. En théorie, le « fixing » quotidien de Londres est censé représenter l’or disponible pour livraison physique, mais dans la pratique les échanges sont réglés en espèces et rarement en or.
Depuis de nombreuses années, les gros acheteurs sur les marchés physiques sont la Chine, l’Inde et d’autres pays asiatiques. La plus grande réserve d’or du monde est censée être à Fort Knox, mais il y a de fortes suspicions que la quantité d’or disponible soit en réalité beaucoup plus petite que rapporté officiellement.
Si c’est le cas, le marché de l’or est vraiment truqué car le prix est fixé sur les marchés dérivés américains et britanniques, non pas par le marché physique. Si l’action judiciaire débutée aux États-Unis s’étend au c’ur de la fixation des prix de l’or, les révélations pourraient être explosives.
Source : http://www.afr.com/personal-finance/silver-and-gold-prices-rigged-20160506-goog85