Le prix de l’argent ne reflète peut-être pas l’intensification de la pénurie d’argent, mais ce n’est qu’une question de temps avant que le resserrement de l’offre d’argent ne pousse le prix de l’argent beaucoup plus haut.
Les récentes données relatives à la pénurie d’argent publiées par le Silver Institute ont fait des vagues sur le marché. Simplifions les choses, concentrons-nous sur les principaux enseignements et sur ce que cela pourrait signifier pour le marché de l’argent et le prix de l’argent à l’avenir.
La problématique de la pénurie d’argent a occupé un rôle central ces dernières semaines, en particulier après la publication par des dernières données sur le marché de l’argent physique. Ces données ont suscité de nombreuses réactions, comme en témoignent les messages sur les médias sociaux.
Comprendre l’évolution du marché de l’argent
La dernière étude du Silver Institute révèle une diminution de l’offre totale d’argent due à des pertes de production dans des mines importantes, notamment la mine Penasquito. En revanche, la demande de produits non destinés à l’investissement a augmenté, principalement en raison de l’utilisation industrielle, atteignant un niveau record. Malgré une légère baisse de la demande de bijoux et d’argenterie, l’essentiel réside dans l’essor de la demande industrielle, en particulier pour les cellules solaires photovoltaïques.
Les chiffres révèlent-ils une pénurie d’argent ?
La production totale de mines d’argent est aujourd’hui à son niveau le plus bas depuis dix ans, ce qui indique une sous-évaluation indéniable de l’argent. Ce qui est fascinant, c’est qu’à mesure que l’offre minière diminue, la demande industrielle monte en flèche, faisant écho à un message clair : le prix actuel de l’argent est trop bas pour correspondre aux réalités du marché.
Perspective de l’investisseur
En examinant l’offre et la demande, nous constatons qu’il ne reste que 123 millions d’onces pour les investisseurs dans l’argent, après avoir pris en compte la demande non liée à l’investissement. Dans un monde où des milliers de milliards circulent sur les marchés d’investissement, cette réserve limitée d’argent, évaluée à moins de 3 milliards de dollars, fait froncer les sourcils. En réalité, le stock disponible pour les investisseurs ne représente qu’une fraction de la production totale d’argent.
La dualité de l’argent
La double demande unique de l’argent, à la fois produit industriel et actif d’investissement, joue un rôle crucial. Alors que la demande industrielle reste relativement stable, la demande d’investissement, déterminée par le sentiment du marché et les mouvements de prix, est la clé de l’avenir du marché de l’argent.
Le chemin à suivre
Alors que la fixation des prix de l’argent au COMEX persiste, souvent qualifiée de manipulation des prix par les commerciaux, l’aggravation de la pénurie physique ne peut être ignorée. L’horloge tourne et le marché de l’argent se trouve à un moment crucial. Les données haussières du Silver Institute renforcent l’argument selon lequel la hausse des prix de l’argent n’est pas une question de « si » mais de « quand ».
Cet article nous amène à nous demander pourquoi le prix de l’argent n’a pas explosé à 50 dollars à l’heure actuelle. Il y a probablement deux réponses à cette question :
- Ce qui n’est pas encore arrivé, est sur le point d’arriver plus tôt que tard.
- La dynamique des prix est complètement biaisée. En effet, ce ne sont clairement pas l’offre et la demande qui déterminent les prix, mais quelque chose d’autre. Cette « autre chose », ce sont les opérations à terme, car c’est le positionnement sur le marché des contrats à terme qui détermine clairement les prix, plus que la dynamique de l’offre et de la demande.
Tôt ou tard, la dynamique du marché physique, alimentée par une pénurie de l’offre qui devient incontrôlable, fera en sorte que le prix de l’argent reflétera la pénurie de l’offre.
Prix de l’argent et évolution du marché de l’argent physique
Si certains soulignent que l’évolution du prix de l’argent enregistrée ces dernières semaines a été épouvantable, nous recommandons de se concentrer sur ce qui compte vraiment et de ne pas se laisser influencer par les jeux qui se jouent sur le marché papier, et de laisser le marché physique faire son travail. Tôt ou tard, les « pouvoirs en place », qui sont parfaitement conscients de la pénurie actuelle d’argent, trouveront le bon moment pour en profiter, laissant les spéculateurs sur le carreau. En tant que petits investisseurs, nous devrions donner du temps et de l’espace, car le prix de l’argent finira par refléter la situation du marché physique. De plus, le graphique du prix de l’argent, ci-dessous, présente une configuration haussière séculaire très claire et évidente, c’est une question de temps (QUAND, pas si).
Conclusion
La pénurie d’argent qui se profile est une véritable bombe à retardement. Malgré la fixation du prix de l’argent au COMEX, la loi de l’offre et de la demande finira par prévaloir. Alors que nous approchons d’une véritable pénurie d’argent, le véritable potentiel du marché de l’argent attend, prêt à remodeler la dynamique de fixation des prix et à pousser l’argent vers de nouveaux sommets.
Source : InvestingHaven
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