Bien que de nombreux investisseurs se rendent compte de l’énorme effet de levier sur le marché de l’or papier, ils devraient également regarder ce qui se passe sur le marché de l’argent. Dans un précédent article, j’ai partagé des données incroyables démontrant que $9,8 mille milliards d’or papier ont été négociés sur le marché en 2016, contre $42 milliards d’investissements dans l’or physique. Soit un ratio papier sur physique de 233/1.
Cependant, l’effet de levier sur le marché de l’argent est beaucoup plus élevé.
Mais examinons d’abord le montant pathétique d’investissements dans l’argent physique par rapport aux achats d’actifs de la Banque centrale. Selon les données du World Silver Survey 2017, l’investissement total dans l’argent physique en 2016 s’élève à un énorme $4,4 milliards :

C’est correct. Lorsque nous additionnons la demande mondiale d’investissement dans l’argent de l’année dernière, elle s’élève à $4,4 milliards. Soit près de dix fois moins que tous les investissements dans l’or physique en 2016. Les analystes qui ont écrit le rapport World Silver Survey ont obtenu le chiffre de $4,4 milliards en utilisant les données suivantes :
Investissement total dans l’argent en 2016 (en millions d’oz ‘ Moz):
En additionnant l’investissement total dans les lingots de 83,6 Moz, les monnaies et médailles officielles de 123,2 Moz et l’inventaire ETP (ETF) de 47 Moz, puis en multipliant par le prix spot moyen de l’once à 17,14$, on totalise $4,4 milliards.
Même lorsque le prix de l’argent a atteint un sommet à 49$ en 2011, le total des investissements mondiaux dans l’argent n’était que de $6,6 milliards. De 2011 à 2016, l’investissement total dans l’argent a été de $32 milliards, ce qui n’est rien comparé au montant des achats d’actifs de la Banque centrale. Selon un récent article de Zerohedge, Pourquoi « rien ne compte »: les banques centrales ont acheté un record de 1 mille milliards d’actifs en 2017 :
Si l’on observe le tableau ci-dessus, les banques centrales ont acheté $7 mille milliards (c’est le montant rendu public, le montant réel pourrait être plus élevé) de 2011 à 2016. Si les banques centrales ont acheté $1 mille milliards en seulement 4 mois en 2017, contre $7 mille milliards entre 2011 et 2016, il se passe quelque chose de grave sur les marchés.
Quoi qu’il en soit, ces $7 mille milliards sont beaucoup d’argent comparé au pathétique $32 milliards investis dans l’argent métal au cours de la même période. Si nous prenions seulement $100 milliards de ces $7 mille milliards pour les investir dans l’argent, cela quadruplerait le montant de l’investissement mondial en le faisant passer de $32 milliards à $132 milliards sur la période 2011-2016. En quadruplant la demande d’investissement dans l’argent, le prix de l’argent monterait bien au-dessus de son pic à 50 $.
Alors que les banques centrales soutiennent les marchés actions, les obligations et l’immobilier, la valeur de l’argent (ou de l’or) est déprimée. Bien sûr, pour empêcher les investisseurs de découvrir les vertus de l’argent dans la protection de valeur, le prix continue d’être plafonné par l’important effet de levier du marché papier.
Alors, quel est l’effet de levier sur le marché de l’argent ? Regardons le tableau suivant :

Encore une fois, selon les données publiées par le World Silver Survey, le volume total des échanges d’argent sur les marchés mondiaux était de 159 000 Moz, soit 159 milliards d’oz, en 2016. Il s’est ainsi échangé 180 fois plus d’argent papier en 2016 que l’offre provenant des mines (886 Moz).
Analysons le ratio entre l’argent papier négocié l’année dernière et l’investissement en argent physique :

En multipliant les 159 milliards d’onces d’argent papier négociées en 2016 par le prix moyen de $17,14, nous obtenons le montant incroyable de $2270 milliards d’argent papier, contre $4,4 milliards en argent physique. Ainsi, le ratio entre l’argent papier négocié et l’investissement en argent physique est de 517:1 ‘ soit le double du ratio pour l’or qui est de 233:1 .
Maintenant, ce ratio théorique de 517:1 ne tient pas compte de l’énorme marché OTC où un gros volume d’argent est échangé. Aucune statistique sur le montant ou le degré n’est disponible.
Les crypto-monnaies ont enregistré d’énormes gains lors des derniers mois. Il est important de comprendre que l’énorme augmentation du prix des crypto-monnaies est probablement due au montant massif d’achats d’actifs de la Banque centrale d’une valeur de $1 mille milliards au cours des quatre premiers mois de l’année.
En outre, les crypto-monnaies sont un bon INDICATEUR de ce qui se passera sur les marché de l’or et de l’argent lorsque les ACTIONS, OBLIGATIONS et l’IMMOBILIER imploseront et que États-Unis et l’industrie de l’énergie fossile se désintégreront.
Source : https://srsroccoreport.com/paper-vs-physical-the-amazing-amount-of-leverage-in-the-silver-market/

La semaine dernière, j’envisageais d’écrire à la CFTC et aux élus à propos d’une lettre envoyée aux personnes responsables de la lutte contre les manipulations de marché. Dans cette lettre, j’abordais la manipulation de l’argent.
L’objectif principal de la CFTC, sa mission principale, est d’éviter toute manipulation et d’assurer l’intégrité des marchés. Ni vous ni moi n’avons déterminé la mission principale de l’agence, elle lui a été assignée par le Congrès et la Loi sur les marchandises. La CFTC reçoit plus de 250 millions de dollars annuellement et emploie environ 700 employés à plein temps pour remplir sa mission contre la manipulation et la fraude sur les marchés réglementés.
Pour mener à bien sa mission et dans sa quête d’actes répréhensibles, l’agence sollicite activement les renseignements du public. Elle a d’ailleurs instauré un programme de dénonciation visant à récompenser ceux qui signalent des méfaits. Cela semble être un effort formidable contre les manipulations de marché et la fraude ‘ un quart de milliard de dollars d’argent des contribuables, 700 employés à plein temps et des programmes élaborés pour générer des informations et recevoir des plaintes du public. On pourrait penser qu’avec de telles ressources, les manipulateurs de marché n’ont aucune chance. Pensez-y à nouveau.
Ceux qui portent des allégations sur la manipulation de l’argent, comme moi et d’autres, n’ont aucun financement et zéro employé pour rédiger ces plaintes. Les allégations sont simplement portées sur les variations de prix et les changements de position sur le COMEX, comme indiqué dans les rapports COT. Malgré les programmes conçus pour encourager les dénonciations du public, le dossier indique que la CFTC est réticente à l’idée de discuter ouvertement des allégations de manipulation de l’argent sur le COMEX, bien qu’elles soient basées sur les données transmises par la Commission elle-même.
La voie la plus simple pour la CFTC consisterait à aborder les problèmes de manière ouverte et directe. Sans tapage médiatique et sans dépenses importantes avec l’argent des contribuables. Expliquez pourquoi les propres lignes directrices de l’agence sur la concentration du marché sont ignorées quand il s’agit des contrats à terme sur l’argent du COMEX. Comment se fait-il que les gros traders spéculateurs fixent le prix alors que les vrais producteurs d’argent, les consommateurs et les investisseurs ont très peu d’influence dans le processus de fixation des prix. Comment expliquer que le plus grand vendeur « à découvert » de contrats, JP Morgan, soit aussi le plus gros acheteur d’or physique. La question n’est pas comment cela est-il possible (nous savons comment), mais comment cela est-il légal. Le fait que JP Morgan n’ait jamais essuyé de perte avec une nouvelle position vendeuse sur l’argent depuis neuf ans n’a pas soulevé les soupçons de l’agence.
Il doit y avoir une bonne raison pour expliquer pourquoi la CFTC ne traite pas ouvertement les preuves flagrantes de manipulation de l’argent sur le COMEX, et pourquoi JP Morgan et CME Group se détournent des accusations directes de méfaits (si de telles allégations n’étaient pas vrai, ce serait considéré comme de la diffamation). Quelque chose doit empêcher le CFTC de répondre à ce qui devrait et doit être abordé. En fait, je pense qu’il y a deux raisons.
L’agence a rejeté toute idée d’une manipulation d’argent sur le COMEX dès le début, il y a plus de 30 ans, lorsque j’ai évoqué une telle manipulation pour la première fois. Pourquoi l’agence gouvernementale n’admet-elle pas ouvertement sa défaillance dans sa principale mission depuis des décennies, alors que les preuves de son échec sont de plus en plus évidentes ? L’agence se retrouve forcée d’argumenter chaque point que je soulève au sujet de l’argent. Il est impossible que tout mon raisonnement soit incorrect à 100%. En outre, je me base presque exclusivement sur les données de l’agence pour prouver mes accusations et au final l’agence contredit ses propres données.
Mais la CFTC a une raison encore plus convaincante de nier les allégations de manipulation de l’argent, une raison qui remonte il y a 9 ans : la reprise de Bear Stearns par JP Morgan en mars 2008. Comme l’indique le dossier public, au début de la crise financière, le Département du Trésor des États-Unis et la Réserve Fédérale ont demandé de l’aide à JP Morgan pour sauver Bear Stearns. Vous pouvez être certain que, depuis ce service rendu, le gouvernement fait tout son possible pour protéger la banque JPM. Le directeur de JP Morgan, Jamie Dimon a déploré avoir accepté cette reprise, mais vu les opérations sur le COMEX au cours des neuf années suivantes, j’ai du mal à croire que les choses auraient pu mieux tourner pour la banque.
Les assurances et garanties privées accordées à JP Morgan ont mis la banque à l’abri de la CFTC qui aurait dû se pencher sur ses activités illégales lors des neuf dernières années. Il n’y a pas d’autre moyen d’expliquer comment les escrocs de JP Morgan continuent à manipuler frauduleusement le marché de l’argent pour leur propre bénéfice. Au moment d’acquérir Bear Stearns, JP Morgan a reçu gratuitement une carte « sortie de prison » contre ses futures violations de la loi. L’immunité de JPM serait-elle à perpétuité ?
La dernière fois que la CFTC a abordé la manipulation du prix de l’argent en détail, c’était le 13 mai 2008, lors de la publication d’un déni de 16 pages qui comprenait de nombreux détails, y compris sur la concentration de positions à découvert.
http://www.cftc.gov/idc/groups/public/@newsroom/documents/file/silverfuturesmarketreport0508.pdf
Pensez à tout ce qui s’est passé depuis que JP Morgan a accepté d’acquérir Bear Stearns en 2008 et a obtenu son immunité contre les lois régissant la manipulation des prix. Cela a entraîné l’éviscération de la CFTC en tant qu’agent principal de lutte contre les manipulations et fraudes sur les marchés. Le monde de la réglementation reste muet face à la manipulation du marché de l’argent à cause de l’accord secret avec JP Morgan, arrangé par le Trésor et la Fed. Le CFTC a été reléguée et n’est plus bonne à rien. L’agence fédérale gaspille l’argent des contribuables puisqu’elle n’est plus en mesure de remplir sa mission principale ‘ traiter la manipulation du marché et répondre à aux revendications publiques. Je suis convaincu que l’accord secret entre JP Morgan et le gouvernement a empêché Gary Gensler d’imposer des limites de position aux intervenants sur les marchés de matières premières et a provoqué sa démission, mais aussi à faire taire Bart Chilton.
Combien de temps cet accord autorisant le contrôle illégal de JP Morgan sur le marché de l’argent est-il valable ? Un accord secret est-il valable s’il permet une activité illégale ? Une question à laquelle les nouveaux employés de la CFTC devront répondre lorsqu’ils seront confrontés aux faits.
Ceux qui connaissent personnellement le nouveau directeur de la Division de l’exécution de la loi, James McDonald, disent qu’il est droit et honorable. Sa carrière dans la fonction publique en atteste. McDonald a de solides connaissances juridiques et, à ce titre, son dernier poste au bureau du procureur général des États-Unis à New York impliquait des poursuites réussies contre la corruption publique. Son expérience pourrait être utile s’il ne succombe pas aux ordres reçus de plus haut lui demandant d’oublier la manipulation de l’argent. Un jour, un nouveau venu à l’agence refusera de suivre les ordres. Espérons que McDonald y parviendra.
Étant donné que la CFTC est inutile dans la lutte contre JP Morgan en raison d’un accord secret et probablement illégal, accordé il y a neuf ans, peut-être que la seule solution est d’impliquer vos élus locaux. La CFTC répond aux sénateurs et aux membres du Congrès même si elle ne répond pas aux plaintes du public. L’information selon laquelle JP Morgan a repris les opérations illégales de Bear Stearns sur le COMEX a été révélée lors d’une correspondance de la CFTC avec des élus.
Source : http://silverseek.com/commentary/secret-and-illegal-agreement-16507

Alors que l’industrie de l’exploitation minière de l’argent a connu une légère augmentation de la productivité au cours des deux dernières années, en 2016, elle est tombée au plus bas jamais atteint. L’augmentation du rendement moyen de l’industrie minière de l’argent en 2014 est attribuable à l’ajout de Tahoe Resources high- Graft Escobal Silver.
Le rendement moyen de Tahoe Escobal Silver Mine en 2014 était d’un étonnant 16,3 onces par tonne (oz/t). Non seulement Escobal Mine a bénéficié de l’un des plus hauts rendements au monde, mais elle a aussi produit plus de 20 millions d’oz (Moz) en 2014. Ainsi, l’ajout de Tahoe au Top Silver Miners a poussé le rendement moyen à 7,8 oz/t en 2014 contre 7,6 oz/t en 2013 :

Il est intéressant de noter que l’ajout de Escobal de Tahoe au groupe n’a pas beaucoup fait bougé le rendement moyen’ Seulement de 0,2 0z/t à 7,8 oz/t.
Je n’ai pas mis à jour ce tableau pour 2015. J’ai cependant ajouté les données pour 2015 et 2016. Comme on peut le voir dans le tableau actualisé ci-dessous, la production d’argent du groupe a augmenté au cours des deux dernières années, passant de 138 Moz en 2014 à 158 Moz l’année dernière. Cette augmentation est majoritairement due à la montée en puissance de la mine Saucito de Fresnillo LLC:

Même si les 7 meilleurs compagnies minières argentifères ont augmenté leur production à 158 Moz en 2016, la quantité de minerai qu’elles ont traitée a également atteint un niveau record. Par exemple, ces sociétés minières ont traité 21,3 millions de tonnes de minerai en 2016 contre 19,9 millions de tonnes en 2015. En outre, les meilleurs mines d’argent n’ont traité que 9,4 millions de tonnes de minerai en 2005 pour produire 123 Moz d’argent ‘ soit 13 oz/T.
La baisse du rendement moyen dans l’industrie minière de l’argent semble être négligée par la majorité des analystes. Comme on peut le voir dans le tableau ci-dessus, le rendement moyen des principales mines d’argent est passé de 13 oz/t en 2005 à 7,4 oz/t en 2016. Soit une baisse de 43% en seulement 12 ans.
Enfin, le rendement moyen en argent de Tahoe Escobal Mine continuera de baisser au cours des 10 prochaines années. Ainsi, l’industrie mondiale de l’extraction d’argent continuera de traiter plus de minerai pour produire autant ou moins d’argent à l’avenir. Alors que le coût de l’énergie a diminué au cours des dernières années, la baisse de la productivité des mines maintiendra la pression sur l’industrie minière de l’argent.
https://srsroccoreport.com/global-silver-mining-industry-productivity-falls-to-the-lowest-in-history/

Cette semaine a vu le Dow Jones Industrial Average lutter pour monter alors que le prix de l’or semble prêt à conserver ses récents gains. Perdu dans l’ombre de ce brouhaha, le prix de l’argent a progressé par rapport à l’or. Il est en train de remonter au-dessus des 17,5 $ l’once et entre dans l’ère des 1/70ème du prix de l’or.
Est-ce que cette remontée des prix de l’argent est un signe avant-coureur, ou seulement la partie émergée d’une flèche sur le marché des métaux précieux ?
Alors que les marchés boursiers ne montrent pas grand chose cette semaine, les projecteurs sont tournés vers les métaux précieux. Le métal précieux le plus évident est, bien sûr, l’or, qui a plutôt bien augmenté pour passer au-dessus des positions antérieures. Mais certains sites internet ont souligné la façon dont les prix de l’argent suivent l’or avec dynamisme, à la manière d’un objet dans l’espace utilisant la gravité d’un objet plus grand pour augmenter sa vitesse.
Le ratio de Or/Argent a toujours été un bon indicateur du potentiel de l’argent ‘ si l’argent sous-performe ce ratio actuellement, comme ce fut le cas au cours des dernières années, il indique une dynamique haussière qui devrait faire décoller le métal gris. Nous avons observé plusieurs signes cette semaine; l’argent a passé le seuil des 17,5 $ et a même atteint 17,6 $ l’once Troy.
Une des raisons pour lesquelles l’argent peut constituer un choix attrayant pour les investisseurs, c’est qu’il représente souvent l’opportunité d’obtenir des rendements intéressants, en terme de pourcentage. Bien que de nombreux investisseurs afflueront vers l’or dans la plupart des cas, l’investisseur malin se penchera aussi sur l’argent.
L’argent est actuellement sous-évalué par rapport à l’or ‘ mais, par rapport au marché boursier, la différence est encore plus prononcée. Ceux qui pensent que les actions sont surévaluées et qui ne sont pas entièrement satisfait par le prix de l’or pourraient voir l’argent comme une excellente alternative. Cela pourrait potentiellement conduire à une plus forte demande d’argent si l’ensemble du marché des métaux précieux commençait à augmenter, même si l’identification d’un tel marché haussier prendra plus d’une semaine, même pour l’investisseur averti.
Il règne un certain optimisme sur le marché de l’argent en ce moment. Ceux qui ont déjà présent dans l’argent trouveront les gains de cette semaine encourageants; La vraie question est de savoir combien de temps cela va durer.
Pour ceux qui ont trop regardé l’or comme couverture contre les actions, l’argent peut être une alternative réconfortante: il offre une exposition aux métaux précieux tout en ayant un énorme potentiel haussier. Il y a beaucoup de volatilité dans l’argent, bien sûr, mais un portefeuille diversifié peut facilement supporter cette volatilité.
L’argent devrait continuer à monter tranquillement la semaine prochaine. Que ce soit le cas ou non, il s’agit d’une opportunité d’achat avant qu’un marché haussier ne se manifeste. Mais pour l’instant, un fort degré d’optimisme souffle sur le prix de l’argent.
Source : http://news.gold-eagle.com/article/signs-silver-price-optimism-outpacing-gold/550

Les prix de l’argent ont commencé 2017 sur une note positive, avec une hausse de presque 9% depuis le début de l’année.
La solidité des prix de l’argent s’explique en grande partie par l’amélioration du « sentiment » chez les investisseurs institutionnels. L’évolution des attentes à l’égard des taux d’intérêt américains et la prolifération des taux directeurs négatifs dans les principales devises ont ravivé l’intérêt des investisseurs institutionnels pour les métaux précieux. Parallèlement, on observe une nette amélioration dans l’utilisation industrielle d’argent, menée par le photovoltaïque, qui a atteint un record l’année dernière. Ces facteurs ont alimenté les flux d’investissement dans les contrats à terme sur l’argent, les options, produits négociés en Bourse (ETP) et les produits de gré à gré.
Même si les anticipations d’une hausse des taux de la Fed ce mois-ci ont exercé une pression à la vente sur les métaux précieux, l’annonce de la hausse des taux et les commentaires conciliants de la Fed ont fait monter les prix de l’argent.
Demande d’investissement dans l’argent
(Chiffres exprimés en million d’onces)
La hausse des prix de l’argent en 2017 fait suite à une année 2016 impressionnante, qui a vu une hausse de 9% de sa moyenne annuelle, sa première hausse annuelle en cinq ans.
Concernant l’investissement physique, les ventes de lingots et de pièces d’argent en 2016 ont chuté par rapport à l’année record 2015. La principale raison est un ralentissement de la demande aux États-Unis et en Inde, les deux principaux marchés mondiaux, selon Metals Focus. Cela reflète en partie une saturation du marché après plusieurs années de forte demande. Le redressement des prix signifie également que la chasse aux bonnes affaires n’a pas eu lieu en 2016, contrairement à 2015.
« Nous nous attendons à ce que les facteurs qui ont stimulé les investissements institutionnels pendant la majeure partie de l’année 2016, et qui se sont poursuivis lors des premiers mois de 2017, perdureront pour le reste de l’année », a déclaré Michael DiRienzo, directeur exécutif de l’Institut Silver.
Source : http://www.silverinstitute.org/site/2017/03/16/strong-institutional-investment-pushes-silver-prices-higher/

CME Group et Thomson Reuters vont démissionner du LBMA, la London Bullion Market Association, moins de trois ans après avoir remporté l’appel d’offre pour gérer la fixation du prix de l’argent.
« En consultation avec la LBMA, le CME Group et Thomson Reuters ont décidé de quitter leurs rôles respectifs dans la fixation du prix de l’argent », a déclaré la LBMA dans un communiqué.
Les deux continueront à exploiter et administrer le système du marché de l’argent jusqu’à ce qu’un nouveau administrateur soit nommé, a déclaré la LBMA. Elle lancera un nouvel appel d’offre « sous peu » pour désigner un autre fournisseur afin de gérer le procédé.
« Nous voudrions identifier un nouveau fournisseur avant cet été et avoir une nouvelle plate-forme en service à l’automne », a déclaré un porte-parole du LBMA.
Un porte-parole de Thomson Reuters a confirmé que la société était en train de quitter le processus. Le CME n’a pas pu être immédiatement contacté pour commenter la nouvelle.
Les deux sociétés ont lancé le LBMA silver price en août 2014 pour remplacer le «fix» de l’argent de Londres qui était réalisé par téléphone. Ce dernier était en vigueur depuis plus d’un siècle, avec une alternative électronique, basée sur les enchères et auditable.
CME Group fournit la plate-forme d’enchères électroniques pour le prix de référence, tandis que Thomson Reuters est responsable de la gouvernance et de l’administration du prix de l’argent de Londres. La LBMA détient les droits de propriété intellectuelle.
La durée initiale du contrat était de cinq ans, soit jusqu’en 2019, a déclaré la LBMA. Les participants au processus actuel sont China Construction Bank, HSBC, Banque JP Morgan Chase, Morgan Stanley, ScotiaMocatta, la Banque Toronto Dominion et UBS.
Il y avait quelques problèmes au départ avec le processus. En Janvier 2016, la vente aux enchères a duré 60 rounds, un événement sans précédent, avant que les prix soient bloqués autour de 14 dollars l’once.
La processus de fixation du prix de l’argent, ainsi que des repères financiers semblables, ont fait l’objet d’une surveillance intensifiée suite au scandale de la manipulation du taux LIBOR sur le marché des changes.
Source : http://www.reuters.com/article/us-silver-price-lbma-idUSKBN16A20G

Il y a eu beaucoup d’articles dans les médias alternatifs sur l’offre mondiale restante de certains métaux précieux. Je continue à lire ces articles disant qu’il ne reste plus que dix ans d’offre d’argent. Malheureusement, la plupart de ces chiffres sont imprécis. Je vais donc faire une mise à jour basée sur les récentes données et informations de l’USGS (United States Geological Survey).
Par exemple, certains analystes continuent de dire que les réserves d’argent seront épuisées dans dix ans. C’était vrai en 2009, avant que l’USGS actualise ses chiffres. Malheureusement, l’USGS n’avait pas mis à jour ses chiffres des réserves d’argent depuis un certain temps et le prix plus élevé de l’argent (y compris ceux des métaux associés à la production d’argent) a été un facteur supplémentaire ayant entrainé des estimations de réserves d’argent beaucoup plus élevées au cours des années suivantes.
Voici un tableau de l’USGS Silver Commodity Mineral Survey datant de 2009 :

Si nous prenons les estimations des réserves d’argent de 2009, à 270 000 tonnes métriques (mt), et qu’on divise ce chiffre par la production annuelle en 2008, de 20 900 tonnes, cela équivaut à 12,9 années de réserves restantes. Encore une fois, beaucoup de personnes dans la communauté des métaux précieux prenaient en compte ces chiffres pour annoncer qu’il ne restait que dix ans d’argent.
Les années suivantes l’USGS a commencé à réviser ses chiffres des réserves d’argent et a notamment remplacé les données «NA» dans le tableau ci-dessus par des réserves réelles. Le faible prix de l’argent au début des années 2000 n’a pas poussé les gouvernements à actualiser leurs chiffres. Mais quand le prix de l’argent a commencé à monter en flèche après 2009, le temps est venu de mettre une valeur réelle sur ces réserves d’argent.
Voici le récent tableau des réserves mondiales d’argent :

Selon l’USGS, les réserves mondiales d’argent s’élèvent maintenant à 570 000 tonnes métriques. Donc, si nous divisons les réserves par la production de 27.300 tonnes en 2015, il resterait 20 ans de réserves d’argent’ avec le niveau actuel de production annuelle. Vous remarquerez que le Chili avait 77 000 tonnes métriques de réserves d’argent en 2015. Cependant, l’USGS avait mis «NA» à côté des réserves d’argent du Chili dans son Silver Commodity Summary de 2009.
En outre, les trois premiers pays (Pérou, Australie et Pologne) représentent 51% du total des réserves mondiales d’argent, avec 290 000 tonnes métriques.
Cela étant dit, voici un graphique montrant les années restantes pour les métaux précieux et métaux de base:

Selon l’USGS, le cuivre a la plus grande quantité de réserves restantes (38 ans), devant l’argent (20 ans), l’or (19 ans), le plomb (19 ans) et le zinc (15 ans).
Fait intéressant, le zinc a le moins de réserves, avec seulement 15 ans d’approvisionnement. Quoi qu’il en soit, ces estimations officielles sont fondées sur l’activité de l’économie mondiale au cours des 30 à 40 prochaines années. Bien que ces estimations de réserves fournissent une «jauge officielle» sur les réserves restantes pour chaque métal, je doute qu’elles dureront aussi longtemps.
Cela s’expliquera par le déclin de la production mondiale de pétrole, ainsi que l’effondrement continu de l’énergie provenant du pétrole fournit au marché. Cela dit, les réserves d’argent seront probablement les plus chères puisque 70% de la production d’argent est un sous-produit de la production d’autres métaux et d’or.
Lorsque l’industrie pétrolière mondiale se désintègrera sous le poids de la baisse des prix et que les coûts continueront d’augmenter, la baisse de la production des métaux et de l’or aura un impact majeur sur l’argent. Non seulement les réserves d’argent plongeront davantage que les autres réserves de métaux, mais son niveau de production annuelle également.
Ces deux facteurs rendront l’approvisionnement en argent plus vulnérable que pour la plupart des autres métaux’ même l’or.
Source : http://www.silverseek.com/commentary/future-silver-supply-will-be-more-vulnerable-other-metals-16290

Le marché de l’argent va connaître un changement de tendance significatif en raison de l’effritement des marchés papier. Nous assistons déjà à de nombreuses turbulences politiques alors que le président élu, Donald Trump, se prépare à entrer à la Maison Blanche.
Il semble logique d’anticiper que les changements politiques du président élu Trump auront de graves répercussions sur le système monétaire fiduciaire basé sur la dette’ qu’il s’en rende compte ou non.
TFMetalsReport.com a interviewé Paul Myclhresst au sujet de l’énorme problème que doit gérer le gouvernement chinois; ils liquident leurs dollars pour soutenir leur système bancaire et économique. Je vous recommande vivement d’écouter cette interview si vous ne l’avez pas fait.
La poursuite de la liquidation des réserves de dollars par la Chine, et d’autres pays, est probablement la raison du déclin continu des réserves internationales abordé dans le nouvel article de Hugo Salinas Price:

Au cours des 29 derniers mois, les réserves ont baissé d’environ 42 milliards de dollars par mois. À ce rythme, d’ici la fin 2017, les réserves internationales devraient baisser de 504 milliards de dollars, pour se chiffrer à 10 310 milliards de dollars, soit une augmentation de 14,31% par rapport au sommet de 2014.
Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessus, les pays continuent de liquider leurs réserves officielles (principalement des réserves en dollars américains) pour soutenir leurs systèmes financiers et économiques. C’est un très mauvais signe’ susceptible d’empirer à l’avenir.
Le marché mondial de l’argent connaîtra un changement de tendance important à l’avenir, ce qui aura une incidence significative sur le prix. Deux raisons essentielles à cela :
Les fissures dans le système monétaire papier à fort effet de levier, basé sur la dette, obligeront les investisseurs à acheter de l’argent pour protéger leur richesse.
Les 17 années consécutives de déficits d’argent pour un total de 1,8 milliard d’onces, suggère que la facilité d’avoir de l’argent dépend maintenant de quelques mains. Cela signifie que, lorsque les investisseurs commenceront à se ruer sur l’argent, il y aura très peu de métal disponible, et seulement à des prix beaucoup plus élevés.
Jetons un ‘il sur les soldes nets annuels du marché mondial de l’argent de 1975 à 2016 :

Permettez-moi d’expliquer ce graphique car il contient des changements de tendance intéressants. Premièrement, la majorité des excédents nets annuels ont eu lieu entre 1975 et 1987. C’était après l’entente entre les États-Unis et le gouvernement britannique pour lancer le marché des contrats à terme sur l’or et l’argent, qui achemine les fonds des investisseurs vers les métaux précieux « papier » plutôt que physique.
Plus de détails sur ce sujet dans mon article « Investisseurs dans les métaux précieux : Prêt pour le grand nettoyage financier ? »
C’est aussi à cette période que les gouvernements et gros investisseurs ont déversé sur le marché de vieilles pièces d’argent qui n’étaient plus utilisées comme monnaie. Vous remarquerez qu’en 1978, l’excédent net d’argent était très faible, à cause notamment de la demande énorme des investisseurs alors que le prix de l’argent grimpait en flèche. Cependant, comme le prix de l’argent a été plafonné par les « médecins financiers » de la Fed et du CME Group en 1980, de nombreux investisseurs ont déversé à nouveau de l’argent sur le marché.
Selon les données de GFMS, il y avait un surplus d’argent de 306 millions d’oz (Moz) cette année-là. Comme le prix de l’argent a continué de baisser dans les années 1980, encore plus d’argent a été déversé sur le marché, surtout en 1983 (140 millions d’onces) et 1984 (149 Moz).
Je ne veux pas trop entrer dans les détails pour la période 1987-1999, mais les excédents nets annuels ont continué, pendant que des gouvernements comme la Chine, la Russie et l’Inde vendaient des stocks officiels d’argent sur le marché. Mais tout cela a changé en 2000, lorsque le marché mondial de l’argent a commencé à enregistré des déficits nets.
Et’ depuis 2000, le marché mondial de l’argent a connu 17 années consécutives de déficit net. Selon GFMS et Silver Institute, l’argent souffrira d’un autre déficit net de 185,5 Moz en 2016.
Alors, comment le marché mondial de l’argent peut-il enregistré de 17 années consécutives de déficits ? Parce qu’il y avait un surplus d’argent de plus de 2 milliards d’onces (1975-1999) mis de côté pour des jours difficiles :

Bien sûr, ces estimations sont les plus précises possibles et proviennent d’une source officielle qui pourrait sous-estimer la situation réelle, mais nous pouvons clairement voir que beaucoup d’onces d’argent ont quitté le marché et sont maintenant détenues par un petit nombre de mains.
Alors que le marché n’est rien de plus qu’une énorme « intervention », ces chiffres officiels faisant état de 17 ans de déficits nets indiquent que le marché de l’argent est prêt pour un mouvement très important. Je ne dis pas cela simplement parce que je suis un investisseur dans l’argent. La PREUVE est juste devant nous. C’est un FAIT.
Alors que de nombreux investisseurs en métaux précieux croient que la manipulation du marché peut durer indéfiniment, nous sommes déjà en train d’assister à l’effondrement des réserves internationales. De plus, avec le président élu Trump à la Maison Blanche, nous allons observé de graves perturbations financières en raison des guerres commerciales et de la montée de la pression inflationniste aux États-Unis.
En outre, GFMS et Silver Institute prévoient des déficits annuels nets d’argent pour les prochaines années étant donné que la production mondiale diminue et que la demande continue d’être forte. Ce sera encore plus de carburant pour la future flambée du marché de l’argent.
Encore une fois, ce n’est pas une hypothèse. C’est la même configuration que dans le film le THE BIG SHORT, où les personnages parient contre le désastre des créances hypothécaires. Ils savaient que c’était un immense château de cartes prêt à imploser’ c’était juste une question de temps.
Alors que le marché de l’or explosera certainement à la hausse, je pense que l’argent va surpasser l’or. Car il y a environ la même quantité d’argent d’investissement dans le monde que d’or :

Selon les meilleures sources, il y a environ 2,2 milliards onces d’or d’investissement et 2,5 milliards onces d’argent d’investissement dans le monde. Bien sûr, il y a probablement de l’or et l’argent physique dont nous ignorons l’existence, mais cela ne changera pas énormément le ratio.
Cela dit, un simple doublement de la demande d’or et d’argent physique mettrait beaucoup plus de pression sur le prix de l’argent que sur l’or, car les grands traders et hedge funds sauteront à bord pour obtenir des gains supérieurs en pourcentage.
Alors que nous commençons à voir des feux d’artifices se déclencher aux États-Unis avec le président élu Trump. 2017 sera probablement l’année où les choses commenceront à s’écrouler.
Source : https://srsroccoreport.com/big-movement-ahead-in-the-silver-market-serious-trouble-in-paper-markets/

Le prix de l’argent a presque atteint 50$ en avril 2011. En décembre 2015, il a chuté sous la barre des 14$ l’once, et son prix actuel (décembre 2016) est d’environ 16$.
Le prix de l’argent, dans un monde de plus en plus irréel basé sur la dette et la monnaie papier, sont dans une tendance haussière et chutent ensuite à des niveaux incroyables.
Option 1 : Les prix de l’argent sont proches d’une fin de correction et la hausse qui suivra sera considérablement plus élevée. Pourquoi ? L’augmentation exponentielle de la dette et de la monnaie en circulation gonflent les prix de presque tout, y compris des frais de scolarité, des cigarettes, du S&P500, du logement, des soins de santé, de l’or et l’argent. Nous connaissions ce phénomène et nous voyons quotidiennement les conséquences de l’utilisation de notre « fausse monnaie ».
Option 2 : Les prix de l’argent ont atteint un sommet de 25 ans en 2011 et ils s’effondreront encore plus au cours des prochaines années. Pourquoi ? La déflation régira le monde pendant plusieurs années et le prix des actions, des obligations, de l’immobilier, de l’or et de l’argent s’écraseront à des niveaux incroyables. Nous avons déjà entendu cela. Certains prix vont probablement s’effondrer, mais l’argent et l’or devraient augmenter parce que ce sont de vraies monnaies, indépendantes du risque de contrepartie.
Le ratio Argent/S&P500 : Ce ratio montre la valorisation relative de l’argent par rapport aux actions américaines.
Voir le graphique ci-dessous pour le ratio depuis 1990.

L’argent est actuellement trop bas par rapport à l’indice S&P500. Nous vivons dans un monde exponentiel ‘ avec une croissance exponentielle de la dette, des bénéfices des banquiers, des prix de l’argent, du non-sens monétaire et plus encore. Examinons l’augmentation de la dette publique américaine et l’augmentation, plus ou moins parallèle, des prix de l’argent, sur des échelles logarithmiques.

Les prix de l’argent augmentent de façon exponentielle parallèlement avec la dette, la monnaie en circulation et les prix à la consommation. Cependant, si le monde avait rejeté les illusions économiques et était revenu à un monde sans banques centrales, sans argent papier, sans réserve fractionnaire de prêt, sans dettes non remboursables’ mais je divague.
Supposons que la dette continuera d’augmenter (ça durera tant que les politiciens et la Fed seront aux affaires) et que les 17 dernières années du prix de l’argent racontent l’histoire ‘

Ce graphique utilise une échelle logarithmique et montre une augmentation exponentielle des prix. Une ligne verte relie les points hauts depuis 2001 et une autre ligne verte relie les points bas depuis 2001. La ligne violette est la moyenne géométrique entre ces lignes de délimitation hautes et basses.
Les prix sont propulsés plus haut, au-dessus de la ligne violette, puis chutent plus bas. La ligne violette est une ligne d’équilibre qui suggère que la prochaine poussée pluriannuelle sera au-dessus de la ligne violette.
Examinez l’écart du prix mensuel de l’argent en pourcentage au-dessus ou au-dessous de la ligne d’équilibre violette. Les prix de l’argent oscillent autour de la ligne d’équilibre de zéro sur le graphique suivant.

L’argent est bien en dessous de la ligne d’équilibre et trop bas par rapport à son propre historique des prix ainsi que par rapport au S&P. Le prochain grand mouvement devrait être la hausse !
Pourquoi ?
Ted Butler :
« JPMorgan devient de plus en plus agressif dans l’acquisition d’argent et d’or physique tout en réduisant sa position vendeuse sur le COMEX de façon agressive. Il est difficile d’imaginer un contexte plus haussier pour les prix à l’avenir. »
Bill Holter :
« Je crois que la déflation détruira les actifs financiers et qu’elle ne s’arrêtera pas avant que les monnaies papiers (notamment le dollar) ne soient détruites. Le prochain événement du crédit éradiquera les monnaies’ et quel est le résultat de devises nettement inférieures ou sans valeur ? Hyperinflation. »
Les monnaies sont créées par l’augmentation de la dette et soutenues par rien d’autre que l’espoir, la foi et la confiance. L’accroissement exponentiel de la dette n’est pas viable. Combien de temps avant que le dollar, la livre, le yen et l’euro commencent à ressembler aux monnaies vénézuéliennes et argentines ?
Il est plus judicieux de posséder de l’argent physique, sachant qu’il est grossièrement sous-évalué par rapport au S&P, à la dette nationale, au total de la dette souveraine et plus encore.
Source : http://etfdailynews.com/2017/01/03/silver-to-sp-500-ratio-suggests-big-upside-ahead-for-silver/

Huit mois après le règlement à l’amiable d’une poursuite en justice sur la manipulation des prix de l’or et de l’argent, Deutsche Bank AG a divulgué des documents, dans le cadre de l’accord, qui fournissent une preuve « irréfutable » que UBS Group AG, HSBC Holdings Plc, et d’autres banques ont manipulé le marché de l’argent.
L’allégation a été déposée mercredi à une cour fédérale de Manhattan dans le cadre d’une poursuite entamée en 2014 par des particuliers et entités ayant acheté ou vendu des contrats à terme sur l’argent.
Selon les plaignants, les documents remis par Deutsche Bank montrent que les traders coordonnent les opérations avant le « fix » quotidien, manipulent le marché spot de l’argent, conspirent pour établir l’écart sur l’argent offert aux clients et utilisent des stratégies illégales pour truquer les prix.
« Les plaignants sont maintenant en mesure de plaider avec des preuves irréfutables, y compris des échanges électroniques secrets impliquant les traders et les décideurs d’un certain nombre d’institutions financières, qu’un complot important est en place depuis plusieurs années, de manière coordonnée, pour manipuler les prix, » ont déclaré les plaignants dans leur dossier. Le nouveau système « dépasse largement la conspiration alléguée plus tôt. »
Les demandeurs veulent l’autorisation de déposer une nouvelle plainte avec des allégations supplémentaires. Leur plainte propose un élargissement du dossier au-delà des quatre banques initialement poursuivies pour y inclure des réclamations contre des services de la Barclays Plc, de BNP Paribas Fortis SA, de Standard Chartered Plc et de Bank of America Corp.
Les représentants de UBS, BNP Paribas Fortis, HSBC, Standard Chartered et de la Banque Scotia n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires. Barclays et Bank of America ont immédiatement refusé tout commentaire.
Un juge a rejeté la poursuite contre UBS cette année mais a permis aux plaignants de déposer une nouvelle plainte contre la banque.
Les documents de Deutsche Bank montrent que deux traders de la banque UBS ont communiqué directement avec deux traders de Deutsche Bank pour discuter de la façon de manipuler le marché, ont indiqué les plaignants. Entre autres, les traders ont partagé des informations sur les flux d’ordres des clients, ont déclenché de manière inappropriée des ordres stop-loss pour des clients et se sont engagés dans des pratiques comme le spoofing. Le spoofing implique des paris ou des offres avec l’intention de les annuler avant de les exécuter; c’est un moyen de faire monter les prix.
« UBS était le troisième plus grand acteur du marché de l’argent et pourrait directement influencer les prix des instruments financiers via le volume d’argent échangé, » les plaignants affirme. « Conspirer avec d’autres grands acteurs du marché, comme Deutsche Bank et HSBC, n’a fait qu’accroître la capacité d’UBS à influencer le marché. »
Source : Bloomberg