Alors que les investisseurs dans les métaux précieux sont préoccupés par le mouvement à court terme du prix de l’argent, ils devraient se focaliser sur la tendance incroyable du marché de l’argent. Lorsque les données du marché de l’argent ont été publiées dans le rapport World Silver Survey (publié le 5 mai), j’ai vraiment été surpris. Et il en faut beaucoup pour me surprendre.
Non seulement la demande d’argent physique sous forme de pièces et lingots a atteint un nouveau record en 2015, mais la demande d’argent physique a également bondi de 24% en 2015 par rapport à l’année précédente pour atteindre un record de 292,3 millions d’onces (Moz). Une des raisons pour lesquelles les données sont supérieures à l’année précédente est l’ajout aux statistiques de la catégorie « Lingots et pièces privés ».

Comme mentionné lors de précédents articles, j’ai eu un échange de mails avec l’équipe GFMS de Thomson Reuters au sujet des chiffres « Lingots et pièces privés ». L’équipe GFMS a déclaré qu’ils travaillaient sur l’ajout de ce chiffre, mais je pensais que cela serait fait dans les prochaines années. Pourtant, ils ont mis à jour toutes leurs anciennes statistiques pour y inclure les « Lingots et pièces privés » dans le World Silver Survey de 2016.
Par exemple, la demande d’argent en Amérique du Nord en 2014 est passée de 10,8 à 42,2 Moz en raison de l’ajout des « Lingot et pièces privés ». La révision a été encore plus importante en 2015 puisqu’il y a eu une importante pénurie de pièces d’argent entre juillet et octobre. Dans un rapport provisoire publié en Novembre 2015, l’équipe GFMS avait estimé la demande d’argent totale sous forme de lingots et pièces à 206 Moz :

L’équipe de GFMS a donc revu la demande d’argent 2015 en ajoutant 86 Moz. Bien sûr, la révision n’est pas entièrement due a la demande de « Lingot et pièces privés », mais j’imagine qu’au moins la moitié vient de cette demande.
Cliquez sur le lien pour obtenir une copie du World Silver Survey 2016. Même si je sais que toutes les données de ce rapport ne sont pas exactes, je pense que c’est la meilleure source sur le marché.
Alors, pourquoi cette augmentation de la demande est-elle si intéressante ?? Regardons le graphique suivant :

Nous pouvons voir que les trois autres segments du marché de l’argent n’ont augmenté que légèrement ou même diminué dans le secteur industriel. Alors que la demande de pièces et lingots a bondi de 24% en 2015, l’argenterie a augmenté de seulement 4%, la joaillerie arrive en troisième avec 1%, alors que la demande industrielle totale a chuté de 4%.
Les trois prochains graphiques montrent le changement effectif dans l’argenterie, la joaillerie et la demande industrielle :

Comme je l’ai dit à plusieurs reprises, je vois une baisse continue de la demande industrielle d’argent à l’avenir. Même si la demande d’argent pour l’industrie solaire a augmenté en 2015, la demande industrielle globale continuera de baisser. C’est la raison pour laquelle les analystes ont besoin de se concentrer sur la demande de lingots et pièces plutôt que sur la demande industrielle pour réaliser leurs prévisions de prix .
Pourquoi les investisseurs devraient-ils se concentrer davantage sur la tendance fondamentale indiquée dans le tableau ci-dessous plutôt que sur les mouvements à court terme du prix de l’argent ? Parce que cette tendance ne fera que se renforcer alors que le système financier sera de plus en plus faible.

C’est la tendance étonnante dont je faisais allusion dans le titre de l’article. Avant le premier effondrement du système financier et de l’immobilier aux États-Unis en 2008, la demande d’argent d’investissement représentait seulement 8% de la consommation industrielle mondiale’. Seulement 8% !! Comme nous pouvons le voir sur le graphique, cette tendance a augmenté pour atteindre un record de 50% en 2015. Les lingots et pièces représentent la moitié de la demande mondiale d’argent en 2015. Rien que de le dire, c’est surprenant.
Je vous entends déjà dire: « Alors quoi. Le prix de l’argent est encore bas. » C’est vrai, mais les humains ont une longue durée de vie. De nombreux Américains ont investi dans leur retraite pendant 3-4 décennies. Ceux qui ont pris leur retraite sont assez chanceux pour obtenir certains avantages. Cependant, ce ne sera plus le cas pour la majorité des gens à l’avenir.
C’est la raison pour laquelle nous achetons des lingots et pièces d’argent!!
Oubliez les variations à court terme du prix. Concentrez-vous plutôt sur la désintégration continue de l’économie américaine et du système financier mondial. Aussi, gardez un ‘il sur les fondamentaux du marché de l’argent comme le montre le graphique ci-dessus.
Je publierai plusieurs articles sur les données 2016 World Silver Survey durant les deux prochaines semaines. Je vais aussi partager certaines informations pour « ouvrir les yeux » sur le marché de l’énergie et je vous recommande de les lire. Ceux qui se désintéressent de la situation du marché de l’énergie font une grosse erreur.
La mort de WALL STREET arrive et la raison primordiale vient du déclin de la production de pétrole américain et de la chute du EROI (Energy Returned On Invested).
Source : https://srsroccoreport.com/this-amazing-silver-trend-will-make-short-term-price-movements-irrelevant/

Les meilleures raisons de détenir de l’argent sont dictées par les fondamentaux du marché. Mais de nos jours, la plupart des marchés ne sont pas évalués par rapport à leurs fondamentaux mais par les interventions de la Fed et des autres banques centrales. Cela a détruit la capacité des investisseurs et des marchés à évaluer correctement la plupart des actifs.
De nombreux analystes du marché des métaux précieux se sont trompés sur les mouvements de prix de l’or et l’argent depuis 2012. Bien sûr, personne ne se plaignait lorsque le prix de l’argent est passé de 6,67$ en 2004 à 35,12$ en 2011.
Évidemment, les analystes méritent quelques critiques pour ne pas avoir vu venir toute les impressions monétaires de la Fed et des banques centrales, ainsi que la corruption et les fraudes des grandes banques. Par exemple, l’annonce récente de la Deutsche Bank confirme officiellement qu’il y a une manipulation du marché de l’argent, et expose d’autres banques. Et c’est seulement ce que nous savons’. Qu’en est-il des choses que nous ne savons pas ?
J’ai visité une grande ville ce week-end et j’ai remarqué que Nissan finance des voitures à 0% en 84 mois. J’imagine qu’il y a beaucoup d’autres concessionnaires automobiles qui font la même chose. Quand j’étais jeune, le financement normal des véhicules était de 24-48 mois alors que ceux qui finançaient une voiture pendant 60 mois étaient considérés comme de vrais « loser ».
Cet exemple démontre qu’une majorité d’américain vie avec un fort effet de levier, « je paierai plus tard » et ce mode de vie n’est pas durable. L’économie américaine a été supportée par des bulles, qui s’enchainent depuis 3 décennies. Cependant, la bulle présente depuis 2008 est bien pire. C’est une bulle qui s’appuie sur un effet de levier extrême dû aux américains qui achètent des biens qu’ils ne peuvent pas se permettre et sans rien en contrepartie, avec des échéances de remboursement de plus en plus longues. C’est un désatre annoncé.
Aujourd’hui, il est donc extrêmement difficile de prévoir le marché car il ne repose pas sur ces fondamentaux. La plupart des Américains ont oublié les règles d’une bonne gestion financière. Cela étant dit, nous pouvons voir quelques fondamentaux sous-jacents qui donnent des indices importants aux investisseurs dans les métaux précieux.
L’un des principes fondamentaux prouve que quelque chose n’est pas normal sur les marchés financiers : l’explosion de la demande de pièces et lingots depuis 2008. Comme nous nous souvenons tous, 2008 a été l’année où l’économie s’est arrêtée, à cause notamment de la bulle des prêts hypothécaires qui avait permis à de nombreux Américains d’acheter des maisons qu’ils ne pouvaient se permettre. En outre, les Américains qui n’achetaient pas de maison au dessus de leur moyens utilisaient leurs maisons comme distributeur automatique de billets. Ils se servaient de l’actif que représentait leurs maisons pour acheter plus d’actifs pourris dont ils n’avaient pas besoin.
Ainsi, pour éviter aux États-Unis et à l’économie mondiale d’imploser et d’entrer dans une nouvelle « Grande Dépression« , la Fed et les banques centrales injectent des milliards de dollars (de liquidités) dans le système. Cela a un impact profond sur la valeur de la majorité des actifs’ tels que l’argent métal. Le prix de l’argent est passé de 13 $ en 2007 à un sommet de 49 $ en 2011.
Les investisseurs avisés, réalisant que les banques centrales étaient folles, ont commencé à acheter des quantités record d’argent physique. Si nous regardons le tableau ci-dessous, nous pouvons voir la différence entre les deux périodes:

De 2000 à 2007, la demande totale mondiale de pièces et lingots d’argent était estimée à 375 millions d’onces (Moz). Toutefois, de 2008 à 2015, elle a presque quadruplé à 1422 Moz ou 1,42 milliards d’once. Le World Silver Survey fournit seulement les statistiques depuis 2004. Je devais donc estimer les chiffres pour la période 2000-2003, sans données officielles.
Peu importe, c’est l’un des fondamentaux qui obtient de meilleur résultat chaque année’ Même si le prix de l’argent est passé d’un sommet de 49 $ en Avril 2011 à 17 $ actuellement, la demande d’argent physique continue d’atteindre des records. Par exemple, les ventes de « Silver Eagle » vont probablement atteindre 19 Moz d’ici la fin Avril, comparé à 15,9 Moz au cours de la même période l’an dernier.
Cela étant dit, de nombreux investisseurs sont plus préoccupés par le court terme et le mouvement des prix de l’argent que par ses fondamentaux à long terme. Nous pouvons lire des analyses contradictoires dans les médias spécialisés (Silver Commitments of Traders ‘ Halloween is Arriving Early This Year, The Chances of a Comex Default’ ,Silver Price Forecast: Silver Rally Will Bring Bond Market Collapse..).
Dans un article, Dan Norcini indique que les « position shorts » sur l’argent donneront lieu à un horrible spectacle. Bill Holter aborde les raisons pour lesquelles le COMEX fera défaut sur l’argent. L’un des articles explique pourquoi la hausse à venir des prix de l’argent va provoquer un effondrement du marché obligataire.
Je tiens à mettre l’accent sur la façon dont les fondamentaux auront une incidence sur la valeur de l’argent a moyen et long terme. Mon analyse sur la future valeur de l’argent est basée sur l’énergie. Elle est très différente des prévisions de la plupart des analystes.
La production de pétrole des quatres grands producteurs américains devrait baisser pour atteindre 4,6 millions de barils par jour (mbj) en mai 2016. Cela représente une baisse de près de 700.000 barils par jour depuis son sommet de 5,3 mbj en Avril 2015:

Certains analystes estiment que la baisse de la production américaine est due à la baisse des prix. Ceci est partiellement vrai. Plusieurs analystes du pétrole prévoyaient un pic dans la production de pétrole de schiste Bakken et Eagle Ford en 2016, même avec des prix élevés. Ceci est dû au nombre limité de nappes à forer dans ces champs. Une fois exploités, les entreprises doivent se déplacer vers des zones moins productives.
Un des analystes qui fournit des estimations, Tad Patzek, donne des estimations sur la production de pétrole de schiste Bakken et Eagle Ford. M. Patzek a écrit un article sur son blog intitulé, Is U.S. Shale Oil Production Peaking? Part II: Oil Production. Dans l’article, il a publié les graphiques suivants:

Tad a été critiqué par certaines sources officielles parce que ses prévisions ne sont pas aussi positives ou optimistes que les leurs. Tad Patzek est professeur de génie chimique et pétrolier, il enseigne actuellement à la Upstream Petroleum Engineering Center in KAUST, en Arabie Saoudite. Avant cela (2008-2014), il a été président du Petroleum and Geosystems Engineering Department à l’Université du Texas à Austin.
Dans un deuxième article, sur la production de pointe du gaz de schiste aux Etats-Unis, il critique un agent officiel de EIA, l’Agence américaine pour l’information sur l’énergie.
Comme nous pouvons le voir dans la citation ci-dessus, le travail de Tad Patzek parle de lui-même. Si les prévisions de Tad sur le Bakken et Eagle Ford sont correctes, la production de pétrole de schiste de ces deux champs sera aura baissé de plus de 80% d’ici 2020′ soit dans quatre ans seulement.
Si la production de pétrole des Etats-Unis diminue de façon considérable d’ici à 2020, puis baisse de 70-80% d’ici 2025, les américains vont souffrir. Je doute fortement que nous serons en mesure de négocier des dollars US pour du pétrole à ce moment là.
Ceci est la raison fondamentale la plus importante de posséder l’argent physique. La valeur de la plupart des actifs papier implosera au cours des prochaines années. Nous pourrions avoir une poussé d’hyperinflation, mais elle ne durera pas longtemps. Sans une production domestique de pétrole pas cher et disponible, les États-Unis vont se désintégrer pour devenir une économie beaucoup plus petite. Ou pire encore, en une république bananière du tiersmonde.
Source : https://srsroccoreport.com/the-real-reason-to-invest-in-silver-its-the-fundamentals/

Deutsche Bank AG a accepté sa responsabilité dans le cadre du litige concernant sa conspiration illégale avec Bank of Nova Scotia et HSBC Holdings en vue de manipuler le prix de l’argent aux dépens des investisseurs, comme l’a expliqué mercredi un document déposé auprès de la cour.
Les termes de ces compromis n’ont pas été dévoilés. Ils devraient comprendre une indemnisation financière et la première banque allemande a en outre accepté de fournir des documents pour aider les plaignants dans leurs actions judiciaires contre d’autres institutions financières.
Deutsche Bank a signé les termes d’un règlement par arbitrage, et négocie actuellement un règlement formel qui sera bientôt proposé à la Juge de district, Madame Valerie Caproni, en charge du dossier.
Une porte-parole de la Deutsche Bank a refusé de commenter. Les avocats des investisseurs n’ont pas immédiatement répondu aux demandes d’interview.
Les investisseurs ont accusé Deutsche Bank et Scotia Bank d’avoir « abusé » de leur position sur le marché de l’argent dont elles fixaient les cours pour engranger de juteux bénéfices au détriment des investisseurs.
Selon l’accusation, les accusés ont faussés les prix sur quelque 30 milliards $ en argent et en instruments financiers qui sont négociés sur ce marché chaque année, violant la loi antitrust américaine.
UBS AG a également été inculpé. Les investisseurs ont accusé la banque suisse d’avoir conspiré pour exploiter le Silver Fix, même si elle n’a pas aidé à définir cet indice de référence.
Le porte-parole de la HSBC et la ScotiaBank ont refusé de commenter, disant qu’ils ne pouvaient pas discuter des litiges en cours.
C’est l’un des nombreux procès traités par la cour fédérale de Manhattan, dans lequel les banques sont accusées de conspirer pour truquer les taux ou les prix sur les marchés financiers et des matières premières.
Le cas est : London Silver Fixing Ltd Antitrust Litigation, US District Court, Southern District de New York, n ° 14-md-02573.
Source : http://www.reuters.com/article/us-deutschebank-settlement-silver-idUSKCN0XA2RU

Pour une interview à King World News, Eric King a parlé avec l’homme qui avait prédit que la Banque Nationale Suisse subirait d’énormes pertes et que la Fed subirait également des pertes massives qui déstabilisera le système financier mondial ! Sa société est la seule au monde à offrir un service d’investissement en métaux précieux en dehors du système bancaire, avec la propriété directe et un contrôle total par l’investisseur. Il est devenu légendaire grâce également à ses prédictions sur les QE, les mouvements historiques des devises et les événements géopolitiques.
Egon von Greyerz : « Mercredi dernier, la Fed a fait ce que j’avais prévu en Décembre en n’augmentant pas les taux d’intérêt. Ils savent que la véritable situation économique aux Etats-Unis et dans le monde est bien pire que tous les chiffres manipulés et la propagande. Nous nous rapprochons encore plus près d’un « moment de Minsky » pour l’économie mondiale ‘
Ceci est un effondrement, inattendu et soudain pour la plupart des gens, de la valeur des actifs ainsi qu’une implosion de la dette qui finançait les bulles d’actifs. Comme nous en avons discuté à plusieurs reprises, les banques centrales mondiales ont extrêmement peur d’un effondrement déflationniste qui conduirait à un échec total du système financier.

Par conséquent, ils vont lancer l’impression monétaire massive la plus spectaculaire jamais vue. Cela va créer une hyperinflation mondiale qui mènera à la fin du système monétaire actuel et aboutira finalement à un effondrement déflationniste.
Depuis le début des années 1990, à l’époque où Greenspan a commencé la dernière phase de la désastreuse expansion du crédit aux Etats-Unis, la dette mondiale est passée de 24 000 milliards de dollars à 235 000 milliards de dollars aujourd’hui. Au cours de la même période, le PIB mondial est passé de 40 000 milliards de dollars à 80 000 milliards de dollars. Afin de doubler le PIB entre 1992 et 2015, la dette à été multipliée par 10. Nous avons eu une croissance moyenne du PIB mondial de 3% lors des 23 dernières années, et une croissance annuelle de la dette de 11%. Lorsque la dette croît de façon exponentielle pour produire une augmentation médiocre du PIB, cela indique que le monde est sur le chemin de la ruine.
Au cours des prochaines années, la dette mondiales n’augmentera pas seulement de 200 000 milliards de dollars, mais probablement plus, jusqu’à ce qu’ils impriment assez pour couvrir la dette exceptionnelle des dérivés de 1,5 million de milliards de dollars, les engagements de retraite et de santé non provisionnés. Je ne serais pas surpris si des millions de milliards de dollars, euros, yen, etc sont imprimés dans les cinq prochaines années.
Une implosion des actifs est garantie et va conduire à une destruction de la richesse d’une ampleur que très peu de gens peuvent imaginer aujourd’hui. Des actifs tels que les actions et l’immobilier pourraient diminuer de 75-95% en termes réels. Et la plupart des obligations vont baisser de 100% quand les emprunteurs, qu’ils soient publics ou privés, feront défaut sur pratiquement toute la dette.
Et cela nous amène à l’or. La période de gloire de l’or et l’argent est maintenant arrivée. Les métaux précieux seront un des très rares moyens de s’assurer contre cette destruction de richesse.
Il se passe des choses très intéressantes sur le marché des métaux précieux. Tout d’abord, il est clair que la correction qui dure depuis 2011 est maintenant terminée. Nous sommes en route vers de nouveaux sommets.
Il est également clair que l’argent va mener la hausse. L’argent a corrigé de 72% par rapport à son sommet de 50 dollars en 2011 et l’or est en baisse de « seulement » 45% par rapport à 1 920 dollars. Le ratio or/argent est maintenant à 79. En 2011, au sommet de l’argent, le ratio était de 30. Cela signifie que nous allons atteindre 30 au minimum. Ainsi, l’argent va augmenter deux fois plus vite que l’or. Le ratio pourrait éventuellement atteindre 15, qui est une moyenne historique et le niveau de 1980.
L’argent est clairement un investissement intéréssant en ce moment. Mais les investisseurs doivent se rappeler que l’argent est extrêmement volatile et non un actif sans risques. Le métal le plus sûr et stable est l’or.

En regardant les cibles potentielles, je le dis depuis 2002 quand nous avons investi massivement dans l’or à 300 dollars, je pense que l’or ira à 10 000 dollars en monnaie actuelle. Même si le ratio or/argent tombe « seulement » à 30, cela signifierait un prix de l’argent de 330 $. Et si le ratio atteint 15, le prix de l’argent sera de 660 $.
Mais je ne pense pas que nous aurons la même monnaie dans quelques années, mais plutôt, une monnaie hyper-inflationniste. Cela signifie que nous devrions ajouter quelques zéros au prix de l’or et de l’argent. Mais ces zéros seront très significatifs pour ceux qui ne possèdent pas d’or puisque la valeur de la monnaie papier et de la majorité des actifs sera totalement détruite.
Non seulement la position technique de l’or et de l’argent parait très forte, mais encore plus avec les fondamentaux du marché. La position de l’or papier devient totalement ridicule. Sur le marché à terme, il y a au moins 300 onces papier, peut-être même 600, pour chaque once d’or physique. Il est garanti que le marché fera défaut dans un avenir proche. Le marché ne pourra certainement pas livrer l’or quand les détenteurs en demanderont la livraison physique.
La plupart des banques sont dans une situation similaire. Elles vendent de l’or papier sans support physique. Les banques spécialisées ont diminué leurs stocks au cours des dernières années avec notamment, la Chine et l’Inde qui ont pris livraison de leurs constants et importants achats.
Ce qui est encore plus fascinant, c’est la position de l’or détenu par les gouvernements. La plupart des gouvernements ne font jamais d’audit complet de leur or physique. Et si oui, elles gardent le résultat confidentiel. La raison est claire : ils n’ont pas l’or qu’ils prétendent. Les allemands ont demandé le rapatriement de leur or des États-Unis il y a quelques années, pour en obtenir seulement une fraction, car il ne restait manifestement pas assez d’or. Depuis, très peu de gouvernements occidentaux qui détiennent leur or aux Etats-Unis, comme le Royaume-Uni ou la France, osent en demander le rapatriement car il n’est très probablement plus là.
La plupart des gouvernements occidentaux ont loué ou vendu leur or sans déclarer leurs positions officielles. Une seule exception : le Canada, qui a été honnête et vient juste de révéler avoir vendu tout son or. Ils ont déclaré que l’or n’offre pas un bon rendement et qu’il n’est pas facile à vendre. À la place, ils ont acheté des dollars et livres. Est-ce un signe ? Une banque centrale qui vend son or et achète des devises garanties d’être sans valeur à l’avenir.

C’est comme en 1999, lorsque le Royaume-Uni et la Suisse ont vendu la plupart de leur or au plus bas du marché. Mais il y a au moins une banque centrale qui dit la vérité. Si d’autres banques centrales occidentales révélaient leurs véritables positions, je suis convaincu que nous découvrirons qu’ils détiennent moins de la moitié de ce qu’ils déclarent officiellement. Et la Chine a beaucoup plus que ce qu’elle annonce officiellement. Tout cela sera dévoiler au cours des prochaines années et ça sera le catalyseur d’une explosion du prix de l’or.
Les statistiques suisses sur les importations d’or nous ont également donné la preuve que les gouvernements vendent de l’or en secret. Les raffineurs suisse dominent la production mondiale de lingots d’or et sont donc de gros acheteurs d’or. En janvier 2016, ils ont acheté 61 tonnes d’or au Royaume-Uni. Ceci est clairement une banque spécialisée qui vend pour le compte de gouvernements occidentaux. Ce sont des barres de 400 onces qui sont refondues en barres 1 kilo pour être exportées vers la Chine et l’Inde. Les Suisses ont également acheté 36 tonnes en provenance du Venezuela en Janvier. C’est un pays avec une économie en faillite et une devise qui s’effondre, mais qui vend le seul actif qui pourrait le sauver, ou au moins améliorer sa situation.
Enfin, le timing exact de ces événements est sans importance dans un monde où les risques sont énormes et qui malheureusement sera très différent dans les prochaines années. Néanmoins, il semble que nous pourrions voir des mouvements importants sur les marchés dans les semaines et mois à venir : une forte reprise de la baisse des actions et une tendance à la hausse pour les métaux. Donc, si on regarde le risque, c’est le moment d’être protégé contre ces mouvements potentiels. »
Source : http://kingworldnews.com/legend-warns-the-price-of-silver-may-hit-660-as-the-world-financial-system-melts-down/

Le trade d’une vie aura lieu lorsque l’argent métal passera d’une simple marchandise à une excellente réserve de valeur. En fait, ce n’est pas vraiment le trade d’une vie mais plutôt une réévaluation fondamentale des prix des vrais actifs par rapport aux supposés actifs. Selon l’Investment Company Institute, la valeur supposée du marché des retraites aux Etats-Unis était de 23 500 milliards au troisième trimestre 2015 :

Comme nous pouvons le voir, la valeur du marché des retraites aux Etats-Unis est en baisse de 1000 milliards de dollars par rapport à son sommet de 24 500 milliards de dollars atteint lors des deux trimestres précédents. Est-ce le pic des actifs de retraite américains ?? Alors que les principaux marchés boursiers ont rebondi au quatrième trimestre 2015, ils ont de nouveau chuté au cours du premier trimestre 2016.
S’il y a des investisseurs qui croient encore que la Fed et les banques membres ne supportent pas les marchés, ils ont besoin de voir un médecin. Nous savons que la plupart des autres banques centrales comme le Japon et la Chine ont officiellement déclaré qu’elles achetaient des actions’ pourquoi pas la Fed et le gouvernement américain ?? Bien sûr qu’ils le font.
Et cela semble logique. L’écrasante majorité des Américains qui ont investi sur les marchés l’ont fait dans les actifs classiques qui composent le marché des régimes de retraite aux États-Unis. Seule une petite fraction d’entre eux ont investi dans les métaux précieux physiques. Ainsi, afin de garder le « calme » sur les marchés, les principaux indices ne sont pas autorisés à s’effondrer ‘. du moins, pendant un certain temps.
Regardez ce qui est arrivé à l’investisseur « mainstream » lorsque l’indice Dow Jones a chuté de seulement 11% lors les deux premiers mois de 2016 ‘ la plupart se sont déplacés dans les ETF or/argent et dans les fonds.
Que diable se passerait-il sur le marché de l’or et de l’argent si l’indice Dow Jones perdait 30 à 50% ?? Cela entraînerait la ruée des investisseurs « mainstream » vers l’or et l’argent. L’approvisionnement du marché serait totalement submergé, entraînant une hausse des prix. Et plus les prix de l’or et l’argent montent, plus les investisseurs ‘mainstream’ rentrent sur ce marché.
Le pire cauchemar de la Fed’
En ce moment, les valeurs des principaux indices boursiers sont extrêmement surévaluées. Le marché n’est pas libre de trouver sa véritable valeur fondamentale, mais il le fera. Probablement lorsque l’or et l’argent passeront d’un mécanisme de fixation des prix pour les marchandises celui d’une réserve de valeur. Permettez-moi d’expliquer cela avec l’argent.
La valeur de l’argent est liée au prix du pétrole depuis un certain temps. Alors que certains analystes suggèrent que ce n’est pas le cas, les graphiques ci-dessous fourni une preuve suffisante :

Ces graphiques ont été publiés dans un article il y a quelques années. Cependant, ils sont encore valables aujourd’hui. Comme nous pouvons le voir, les prix du pétrole et de l’argent étaient peu volatiles dans les années 1960. Pourquoi ? Parce que le prix du pétrole est resté inchangé de 1962 à 1970 à 1,80 $. Pouvez-vous imaginer cela ? Aucun changement dans le prix du pétrole pendant près d’une décennie. Tout cela a changé en 1970 lorsque les États-Unis ont atteint un pic dans la production de pétrole et que Nixon a abandonner l’étalon or.
Le graphique suivant montre l’évolution des prix du pétrole et de l’argent lors des deux chocs pétroliers :

Le prix du pétrole est passé de 3,29$ en 1973 à 11.58$ en 1974 en raison de l’embargo sur le pétrole arabe. Cela a impacté la valeur de l’argent, qui est passée de 1,98$ en 1972 à 4,39$ en 1974. Les prix du pétrole et l’argent sont légèrement montés jusqu’en 1978, mais ils ont violemment augmenté en 1979. Ceci est dû à la révolution iranienne menée par l’Ayatollah Khomeini qui a entraîné une énorme réduction de la production totale de pétrole du pays. La production du pétrole iranien est passé de 5,3 millions de barils par jour (mbj) en 1978 à 1,5 mbj en 1980. Cela a profondément impacté le prix du pétrole.
Le prix du pétrole a grimpé à 31$ en 1979, alors qu’il était de 14 $ en 1978. Le prix de l’argent est également monté en flèche approchant les 22$ (prix moyen annuel), pour seulement 5,93$ l’année précédente. Pourquoi le prix de l’argent est-il monté si haut ? Si les coûts d’extraction de l’argent allaient augmenter en raison de la hausse du prix du pétrole, le prix de l’argent augmentaient aussi. Bien sûr, la spéculation a augmenté alors que de plus en plus d’investisseurs entraient dans l’argent, mais nous pouvons voir clairement que la hausse du prix du pétrole était la cause sous-jacente fondamentale qui a impacté le prix de l’argent’ ainsi que le prix de l’or.
Il s’est produit exactement la même chose depuis 2000:

Encore une fois, le prix de l’argent s’est déplacé avec le prix du pétrole. Et comme on peut le voir, il a également baissé avec la baisse du prix du pétrole’ même s’il a commencé prématurément. C’est le sujet d’un autre article.
Le fait est que le coût de production de l’argent est basé sur le prix du pétrole. Ceci est appelé un « mécanisme des prix des marchandises » (Commodity Price Mechanism). Certains croient qu’il est nécessaire d’avoir un prix du pétrole à 200$ pour voir l’argent atteindre 50-75$, mais c’est probable que ça ne se produise pas. Pourquoi ? Je ne vois pas une hausse durable des prix du pétrole’ même si la production de pétrole commence à décliner. Voilà un autre sujet pour un article à venir.
Et il va décliner. En particulier, aux Etats-Unis:

Ce graphique a été réalisé par l’un des contributeurs (Verwimp) du site PeakOilBarrel.com. C’est le profil de production du pétrole de Bakken, indépendamment du prix. Il prend en compte les taux élevés de déclin et la quantité de nouveaux puits. Ce n’est pas la seule personne qui croit que la production de pétrole Bakken va s’effondrer. Jean Laherrere a aussi établit le même profil de production:

Le Bakken est le deuxième plus grand gisement de pétrole de schiste aux États-Unis. Le champ de pétrole de schiste Eagle Ford est le plus grand, mais il subira le même sort que le pétrole ‘Bakken’. L’effondrement de le production américaine de pétrole au cours des 5 à 10 prochaines années aura un impact profond sur l’ensemble des actifs papier, y compris les actions, obligations et les comptes de retraite. Brûler cette énergie donne de la valeur aux actifs papier. L’effondrement de l’offre en énergie va provoquer un effondrement des actifs papier.
Pour ceux qui pensent que les États-Unis n’auront cas importer plus de pétrole pour compenser le manque à gagner futur’ vous vous trompez. Il y a une raison pour laquelle la Chine et la Russie sont en train d’ajouter de l’or à leurs réserves officielles. Ils ont réalisé que la valeur du dollar sera nulle ‘ et l’effondrement de la production pétrolière nationale en sera l’une des principales causes.
L’effondrement de la production américaine de pétrole ainsi que la désintégration de la valeur des actifs papier fera de l’investissement dans l’argent une base essentielle pour la préservation de valeur. L’argent ne sera plus uniquement considéré comme une marchandise. Le prix du pétrole n’aura donc plus d’importance. La valeur de l’argent augmentera à mesure que les investisseurs se déplaceront vers cet actif pour échapper à l’effondrement des actifs papier.
Certains analystes comme Jeff Christian du CPM Group ne prennent pas en compte la demande d’argent d’investissement dans leurs chiffres de l’offre et de la demande. Il semble que M. Christian voit l’investissement dans l’argent comme une simple demande d’argent prêt à venir sur le marché quand c’est nécessaire. Eh bien, c’était peut-être le cas lors des cinquante dernières années, mais ça ne sera pas à l’avenir.

Les investisseurs ont acquis des quantités record d’argent lors des huit dernières années. Le total cumulé de la demande de lingot et pièces d’argent de 2004-2007 était 6359 tonnes métriques ‘. Cela équivaut à 204 millions d’onces (Moz). Cela a presque quadruplé à 24500 mt (788 Moz) entre 2012 et 2015. Je ne vois aucun signe de renversement de tendance, les investisseurs réalisent que le système financièr des Etats-Unis est bien pire qu’en 2008.
L’idée selon laquelle les investisseurs vont décharger l’argent sur le marché à des prix beaucoup pour fournir l’industrie n’aura plus aucun sens à l’avenir, car la demande industrielle mondiale va continuer à chuter aux cotés des Etats-Unis et de la production mondiale de pétrole.
Les investisseurs vont apprendre à protéger leur richesse, plutôt que d’essayer d’obtenir un rendement ou des dividendes. L’or et l’argent seront les meilleurs actifs pour préserver sa valeur contre la majorité des actifs papier.
Source : https://srsroccoreport.com/silver-investment-switching-from-a-commodity-to-high-quality-store-of-value/

Le ratio or/argent a été utilisé pendant des années pour indiquer les zones d’achat et de ventes à la fois pour l’or et l’argent. Pourquoi ?
Au point bas sur l’or et l’argent, en se basant sur 40 ans d’histoire, les prix d’argent ont baissé davantage et plus vite que l’or. D’où un ratio or/argent à un niveau relativement élevé.
Au point haut sur l’or et l’argent, ce ratio est souvent faible puisque l’argent augmente plus rapidement que l’or. Comme le dit Jim Sinclair, « l’argent, c’est de l’or sous stéroïdes« .
Examinez le graphique ci-dessous du ratio or/argent (en données mensuelles) sur les 40 dernières années. J’ai encerclé en vert les six sommets les plus extrêmes du ratio.

Aux extrêmes 5 et 6 l’argent était, ou près, d’un point bas à long terme. La seule exception mineure était en novembre 2001 quand l’argent a touché un point bas à 4,01$ et le ratio a atteint un sommet plus tard en mai 2003. Sinon, ce ratio était assez exact pour indiquer les points bas de l’argent.
Pour confirmer cela, supposons qu’un signal d’achat sur l’argent se produise quand un point extrême dans le ratio or/argent a été atteint et que le prix de l’argent hebdomadaire clôture au-dessus de sa moyenne mobile à 5 semaines.

Les six grands sommets du ratio or/argent sont marqués ci-dessus avec des ovales verts et également ci-dessous, sur le graphique à échelle logarithmique du COMEX « argent ». Notez que 5 des 6 points bas ont été indiqués avec précision par les sommets du ratio, avec novembre 2001 comme exception mineure.

En utilisant la simple analyse ci-dessus, l’argent a atteint un creux de plusieurs années en décembre 2015 et a confirmé ce bas en clôturant au-dessus de sa moyenne mobile à 5 semaines. Il a enregistré un ratio or/argent légèrement au-dessus de 80, soit le plus élevé depuis 20 ans et le pic le plus extrême depuis le crash du prix de l’or et de l’argent en 2008.
L’argent a atteint un creux le 14 décembre 2015 à 13,61$. Le 24 février, comme cela est écrit, son prix était de 15,43$, soit près de 2$ de plus. Evidemment, le marché de l’argent papier basculera étant donné qu’il est géré par « High Frequency Trading », mais le ratio fournit une preuve qu’un point bas de l’argent a eu lieu il y a environ deux mois.
Notez les lignes logarithmiques sur le tableau des prix de l’argent. Les lignes sont quelques peu arbitraire, mais représentent environ une limite inférieure, une ligne médiane comme tendance et une limite supérieure. La tendance moyenne passe à 25$ en 2016, la ligne rouge montre que l’argent à 50$ est un bon rallye. Nous verrons peut-être l’argent à 50$ en 2017.
Source : http://www.silverseek.com/article/silver-buy-signal-2016-15354

Mike Maloney répond à une question sur la tendance des prix de l’once d’argent lors de la conférence « The Silver Summit & Ressource Expo« .
 
 

Le processus quotidien de fixation du prix de l’argent mondial géré par GME Group et Thomson Reuters à Londres risque de perdre sa crédibilité auprès des investisseurs après que l’indice de référence ait été établi sous les niveaux négociés sur le marché la semaine dernière.
Le prix de l’argent sur le London Bullion Market Association (LBMA), déplacé en 2014 vers une plate-forme électronique après 117 ans de concertation entre les banques, a été fixé à 13,58$ l’once jeudi, soit 3,5% de moins que le plus bas intrajournalier sur le COMEX de New York.
La situation s’est répétée à nouveau vendredi, avec un prix LBMA fixé à 14,08 $, soit environ 1% sous le niveau du cours en séance, rapporte Bloomberg.
Les analystes voient ces écarts de prix comme un signe que les banques deviennent de moins en moins enclin à ajuster les commandes en raison des règles de conformité.
« Quelqu’un doit le dire ‘ donc je vais le faire. Le prix de l’argent LBMA (aka le « fixing ») n’est plus adapté », écrit Ross Norman chroniqueur sur Sharps Pixley :
Au moins 10 fois au cours des six derniers mois, l’indice de référence de l’argent a été fixé hors de la fourchette de prix définie par le marché.
Le «fixing» est le prix de référence mondial actuel utilisé par les banques centrales, les mines, les raffineurs, les bijoutiers et l’industrie financière pour régler les contrats sur l’argent.
Le prix est fixé tous les jours par cinq participants ‘ HSBC, JPMorgan Chase Bank, The Bank of Nova Scotia, Toronto Dominion Bank et UBS ‘ en utilisant un système géré par le Chicago Mercantile Exchange (CME) et Thomson Reuters. En 2014, les deux opérateurs ont gagné la bataille pour fournir la méthodologie et la plateforme du processus quotidien de fixation des prix.
Source : http://www.mining.com/the-silver-fix-may-have-its-days-numbered/

Voici pourquoi 2016 devrait être grande année pour l’argent métal
Depuis le début de l’année 2016, le prix de l’argent est stable. Cela pourrait changer. Ne soyez pas surpris si le prix du métal précieux augmente nettement d’ici la fin de l’année.
Sur le court terme, le prix de l’argent est soutenu par rien d’autre qu’un sentiment, mais sur le long terme, les fondamentaux reprennent le dessus. Les fondamentaux du marché de l’argent sont en train de tourner en faveur d’un marché haussier.
L’argent est souvent considéré comme un métal industriel. Au cours des dernières années, nous avons remarqué que les investisseurs individuels représentaient une part importante de la demande. Nous voyons cela comme un changement sur le marché de l’argent. Malgré les craintes d’un ralentissement de l’économie mondiale et de la demande industrielle, la demande des investisseurs pourrait vraiment booster le prix de l’argent.
Pour donner une perspective, il suffit de regarder le tableau ci-dessous. Il indique le nombre total de pièces d’argent American Eagle vendues chaque année entre 2009 et 2015.

Vous pouvez clairement observer une tendance ici. De 2009 à 2015, la demande pour les pièces d’argent (gardez à l’esprit que les pièces sont généralement utilisées pour l’investissement ou en cadeau) de l’US Mint a augmenté de plus de 63%.
Autre chose d’intéressant ? Après que le prix de l’argent ait atteint un sommet à 50$ l’once en 2011, nous avons constaté une demande plus élevée. En 2015, le prix a chuté à son plus bas niveau depuis 2009 et les ventes d’argent ont atteint des records.
Comme mentionné dans des article précédents, d’autres producteurs vendent également une quantité importante d’argent en pièces et lingots. Ceci pour répondre à la demande d’investisseurs. Nous avons également remarqué que l’Inde, un pays réputé pour sa demande d’or, commence à avoir un appétit pour le métal précieux gris.
Il est évident que l’offre d’argent va souffrir dans les prochaines années. La raison derrière cela est très simple. Avec ces prix bas, les producteurs d’argent ne peuvent pas produire en réalisant des profits. C’est un principe simple d’économie; lorsque les prix sont bas, les producteurs réduisent la production.
Pour vous donner une idée de l’épreuve à laquelle les producteurs d’argent sont actuellement confrontés, regardez par exemple Coeur Mining Inc (NYSE: CDE). La société se targue d’être le plus grand producteur d’argent des États-Unis.
Au troisième trimestre 2015, la société a enregistré des revenus de 162,6 millions de dollars, avec environ 60% des recettes totales provenant des ventes d’or. Au troisième trimestre 2014, ce chiffre a été beaucoup plus faible. (Source: ‘Coeur Reports Third Quarter 2015 Results,’ Coeur Mining Inc, le 2 Novembre 2015.)
Quel intérêt ? Le producteur d’argent est en train de changer son modèle d’entreprise. Sa principale source de revenus n’est même plus l’argent. Effrayant !
J’ai soutenu dans mes articles, à plusieurs reprises, que le prix de l’argent est sous-évalué. La situation de l’offre et de la demande en métaux précieux soutient solidement cet argument.
Au moment d’investir, il est important de se focaliser sur les actifs en baisse ou qui sont ignorés. Les actifs qui obtiennent beaucoup d’attention ou qui sont à leurs sommets historiques ne sont pas de bonnes opportunités d’investissement.
Toutes les étoiles sont parfaitement alignées pour que le prix de l’argent soit beaucoup plus élevé à l’avenir. Je n’écarte pas l’hypothèse d’une augmentation de 40% du prix de l’argent en 2016.
Le temps nous en dira plus.
Source : http://www.profitconfidential.com/silver/silver-prices-the-ridiculously-simple-reason-to-be-bullish-on-silver/

La liste des manipulations par les banques « too big to fail » (et « too big to jail », soit trop gros pour aller en prison) est longue. Toutes les matières premières ont été touchées par des positions massives influençant les prix et offrant des gains illicites. Par exemple, la manipulation du LIBOR a généré 880 milliards de dollars, et a affecté les prêts hypothécaires et emprunts du monde entier.
Si quelqu’un évoque l’un de ces sujets, il recevra des réponses cyniques. Mais osez parler de la manipulation de l’argent, et vous serez rejeté et catalogué comme un conspirationniste. Même certains qui disaient que la manipulation de l’argent était une simple « théorie du complot » admettent dorénavant que nous vivons dans une époque où tout est manipulé ! Par conséquent, l’argent devrait faire partie de ce « Tout » ! Ce « tout » s’oppose en quelque sorte la croyance que les prix de l’argent ne sont pas manipulés pour générer des gains illicites. Comment est-ce possible ? C’est de l’ignorance volontaire. Le fait est qu’il y a beaucoup de preuves flagrantes.
Cela correspond à un chapitre dans notre livre, qui prouve clairement que l’argent (mais aussi l’or) est manipulé ! Le ratio de « Sharpe » est une mesure permettant d’estimer le niveau probable des fraudes et manipulations ‘ Par exemple, le ratio « Sharpe » de Bernie Madoff était de 135%, tandis qu’il est de 19% pour la finance en général. Quel est ce ratio pour l’or au cours des années 2000 ? Ce ratio de « Sharpe » est de 167%. Vous avez bien entendu ‘ plus important que pour Madoff ! Mais la plupart vont le regarder de travers et continuer à désigner la manipulation d’argent comme une simple conspiration.
Source: http://www.webwire.com/