La semaine dernière, un rapport de l’agence de presse russe Interfax a révélé que la Russie envisageait d’augmenter considérablement ses réserves de métaux précieux dans les années à venir. Le rapport indique que le Fonds d’État russe prévoit d’acquérir de l’or, de l’argent, du platine, du palladium et des pierres précieuses. La décision de la Russie d’ajouter l’argent à ses réserves la distingue de la plupart des autres banques centrales, qui se sont largement concentrées sur l’accumulation d’or en négligeant l’argent. Avec plusieurs autres facteurs haussiers, les achats d’argent de la Russie pourraient être un facteur clé pour pousser les prix jusqu’à 50 dollars et au-delà.
La traduction par Bloomberg du rapport original d’Interfax révèle que le Fonds d’État russe prévoit d’allouer 51,5 milliards de roubles (ou 538,7 millions de dollars) aux métaux précieux et aux pierres précieuses en 2025, le même montant étant prévu pour 2026 et 2027 :
Ces dernières années, les banques centrales du monde entier ont rapidement diversifié leurs réserves, l’or en étant le principal bénéficiaire. En 2023, les banques centrales ont ajouté 1 037 tonnes d’or, à peine moins que le record de 1 082 tonnes acheté en 2022. Les banques centrales ont ajouté un net 483 tonnes d’or au cours du premier semestre 2024, soit une augmentation de 5 % par rapport au précédent record de 460 tonnes établi au cours de la même période en 2023.
Face à l’explosion de la dette mondiale et à l’augmentation rapide de la masse monétaire, les banques centrales diversifient judicieusement leurs réserves en investissant dans des actifs tangibles tels que l’or et, désormais, l’argent. Alors que les monnaies fiduciaires perdent rapidement de leur valeur et que les obligations d’État deviennent de plus en plus risquées, ces actifs offrent une alternative plus sûre. Il est tout à fait logique que la Russie diversifie davantage ses réserves avec un assortiment de métaux précieux, en particulier à la lumière des sanctions économiques qui ont coupé le pays du système bancaire SWIFT.
Bien que le rapport d’Interfax ne précise pas la quantité d’argent que le Fonds d’État russe prévoit d’acquérir, cette initiative est digne d’intérêt car la Russie devient l’un des premiers pays à diversifier ses réserves dans l’argent. Les prix de l’or continuant à grimper, d’autres pays pourraient également envisager d’ajouter de l’argent à leurs réserves – une tendance qui, associée à de nombreux facteurs haussiers, pourrait amener l’argent à 50 dollars l’once, voire beaucoup plus.
Les dernières nouvelles en provenance de Russie renforcent les configurations graphiques qui suggèrent que l’argent pourrait atteindre 50 dollars et plus dans un avenir proche. Dans un article récent, j’ai souligné que le graphique mensuel de l’argent révèle une sortie d’un triangle massif de deux décennies. Cette cassure annonce que l’argent est à l’aube d’un puissant marché haussier :
Comme si cela ne suffisait pas, le graphique logarithmique de l’argent, qui remonte aux années 1960, révèle une configuration de tasse et d’anse qui indique que l’argent pourrait atteindre plusieurs centaines de dollars l’once au cours de ce marché haussier. Toutefois, une clôture au-dessus de la résistance de 50 dollars est nécessaire pour confirmer ce scénario :
Le graphique du ratio or-argent à long terme indique que l’argent est actuellement extrêmement sous-évalué par rapport à l’or. Si le ratio devait revenir à sa moyenne historique de 52,8 depuis 1915, même sans augmentation du prix de l’or, l’argent serait évalué à un solide 50 dollars l’once :
L’ajustement du prix de l’argent en fonction de l’inflation met encore plus en évidence sa sous-évaluation par rapport aux normes historiques. Au cours du pic induit par les frères Hunt en 1980, l’argent a atteint un prix corrigé de l’inflation de 143,54 dollars. Au cours du marché haussier de 2011, stimulé par l’assouplissement quantitatif, il a atteint 68,04 dollars. Se négociant actuellement à 32,20 dollars, l’argent a une marge de progression importante s’il veut rattraper ces précédents pics corrigés de l’inflation :
La récente décision de la Russie d’ajouter l’argent à ses réserves d’État marque un tournant potentiel pour le métal, la distinguant des autres banques centrales qui se sont principalement concentrées sur l’or. Cette décision, ainsi que les tendances haussières actuelles, devraient avoir un impact significatif sur les prix de l’argent. Alors que l’incertitude économique mondiale pousse les banques centrales à se diversifier dans les actifs tangibles, l’argent est bien placé pour en profiter, d’autant plus que les graphiques techniques montrent les signes d’un puissant cycle haussier. Avec la Russie en tête et d’autres pays qui pourraient suivre, l’argent est susceptible de franchir ses niveaux de résistance de longue date, d’atteindre les 50 dollars et peut-être même de grimper plus haut encore. Ces développements, associés aux tendances historiques et aux valorisations corrigées de l’inflation, suggèrent que l’argent est fortement sous-évalué et qu’il dispose d’un potentiel de hausse substantiel dans les années à venir.
Source : ZeroHedge