Le resserrement de l’offre, conjugué à la demande industrielle et à l’augmentation des investissements, font que l’argent ne peut que se déplacer à la hausse. La possibilité d’assouplissement monétaire et l’attrait pour les ETF (Exchange- Traded Fund) renforcent cette probabilité. Mais le niveau que le métal gris atteindra est encore incertain.
 
Le spécialiste de l’investissement Jim Rogers est devenu un fervent partisan de l’argent, en faisant valoir que le métal gris est désormais un meilleur investissement que l’or, compte tenu de ses performances au cours des cinq dernières années. Il a indiqué que s’il devait aujourd’hui investir dans un métal, il choisirait l’argent. En effet, l’argent est le seul métal qui n’a pas récemment dépassé son niveau record, et son prix reste inférieur au prix maximum de 50 $ l’once atteint il y a 32 ans. L’or a toujours value entre 12 et 16 fois plus que l’argent, mais il vaut actuellement environ 50 fois plus que le métal gris, ce qui fait de l’argent une très bonne affaire. Rogers a également souligné que l’argent est plus volatile que les autres métaux, ce qui donne aux investisseurs davantage de possibilités de profit.

On peut cependant s’attendre à de la volatilité sur le marché de l’argent, étant donné que pour la plupart des analystes il dépend de quand, et non pas si, les Etats-Unis et la Chine vont assouplir leur politique monétaire. Le marché anticipe le discours du président de la Réserve fédérale, Ben Bernanke, lors de la conférence annuelle des Banquiers Centraux à Jackson-Hole (Wyoming), ce vendredi 31 Août. Lors de cette réunion, M. Bernanke fera sa première apparition publique depuis la publication des dernières « minutes » de la Fed, qui suggèrent que la banque centrale est prête à agir rapidement pour soutenir la relance économique du pays, à moins que la conjoncture ne s’améliore sensiblement. De nouvelles mesures d’assouplissement quantitatif devraient déclencher un nouveau cycle de rachats massifs d’actifs financiers.
Le lendemain du discours de Bernanke, le président de la Banque centrale européenne (BCE) Mario Draghi discutera de l’avenir économique de l’Europe et pourrait décrire la dernière proposition de la BCE pour soutenir la zone euro. Pékin prendra également des mesures, en dépit du fait qu’il a déjà fourni deux séries de mesures de relance cette année.
« Les métaux précieux semble avoir atteint un point d’inflexion convaincant après les commentaires pacifistes de la dernière réunion de la Fed, dont le compte rendu a été publié mercredi dernier », a déclaré la Deutsche Bank. « L’argent a dépassé son niveau de résistance et il est prêt à se déplacer plus haut au cours des prochaines semaines. »
Un autre facteur haussier pour l’argent est l’appétit apparemment sans fin pour l’argent ETF. Selon Commerzbank, les Investisseurs ETF ont « sauté dans le train en marche » de la plupart des métaux précieux, y compris l’argent. Le fond iShares Silver Trust (ARCA: SLV), qui compte plus de 9 milliards de dollars d’actifs, domine le marché de l’argent. Selon Bloomberg, le volume d’argent détenu dans les ETF, y compris le iShares Silver Trust, a augmenté pendant trois mois consécutifs et est maintenant évalué à 16,2 milliards de dollars. Les prix devraient augmenter de 18% par rapport aux niveaux actuels pour atteindre à peu prés 33,02 $ l’once au quatrième trimestre. A noter que nous vous conseillons fortement d’acheter de l’argent physique et non de l’argent « papier » comme les ETF.
Le marché haussier de l’argent est sans aucun doute reparti ces dernières semaines. Le métal précieux a bouclé la semaine dernière en hausse de 9%, son plus haut niveau depuis début mai à 30.62 $ l’once, après s’être attardé sous la barre psychologique des 30 $.
Alors que de nombreux investisseurs doutent que l’argent va atteindre un niveau aussi haut que 150 $ l’once, comme l’a prédit le gestionnaire de fonds suisse Egon von Greyerz, il est clair que l’argent est sous-évalué par rapport aux autres métaux, et les conditions macro-économiques et industriels sont susceptibles de stimuler la demande d’argent.
De toute évidence, il y a un appétit des investisseurs pour les actifs réels et une hausse des investissements dans les actifs tangibles tels que l’argent. « Les matières premières sont simplement une classe d’actifs inconnue à l’heure actuelle », a déclaré Rogers lors d’une conférence sur l’investissement à la fin Juin. « Une énorme somme d’argent entrera dans les matières premières lors de la prochaine décennie, au point que les gens devront faire face à des pénuries d’approvisionnement. Très peu de gens ont déjà investis dans des actifs réels comme l’or ou l’argent. »
 
Source : silverinvestingnews.com
 

 
Ted Ferguson (en association avec Seymour Pierce) a récemment publié un rapport A LIRE ABSOLUMENT intitulé « L’Argent: Probablement le meilleur actif au monde actuellement ». Ferguson examine les tendances cycliques de l’argent à l’aide de graphiques, et suggère que l’argent est prêt à mettre de nouveaux records historiques d’ici Août.
Ted Ferguson a ressuscité l’analyse faite dans les années 1970 qui a démontré que le facteur déterminant du prix de l’argent était un cycle de 5,58 années. Il y a aussi un cycle de 31 années (quoique moins statistiquement significatif), et la combinaison des deux, a donné une corrélation étroite avec les prix de l’argent depuis 1901.
« Depuis plus d’un siècle, le prix de l’argent est en corrélation très étroite avec un cycle basé sur la combinaison de deux cycles statistiquement plus significatifs du prix de l’argent durant respectivement 5,58 années et 31 ans. »
On distingue dans cette nouvelle analyse le pic du prix de l’argent en 1974, le niveau record (50/oz $.) atteint en 1980 et le récent sommet (49.50/oz $) de 2011 (1980 + 31).
Si ça continue comme ça, il devrait y avoir un nouveau sommet cyclique en Juillet 2013, soit un nouveau record du prix de l’argent au-dessus de 50/oz $ (le prix actuel est de US$31.47/oz.).
 
En plus de la discussion sur le cycle de l’argent, Ted Ferguson fait cas des fondamentaux de l’argent, sur la base des critères suivants:
– Les stocks d’argent disponibles sur terre seraient inférieurs à ceux de l’or
– Une proportion importante des réserves d’or est détenue par les banques centrales
– Le ratio Or / Argent a été multiplié par 15 ou 16 lors des deux mille dernières années
– Lors des prochaines années, la demande d’investissement sera en concurrence avec la demande industrielle
 

Comme l’or, l’argent a subit une correction importante de plus de 27 % en un mois et de 37,5 % depuis son record à 48,50 dollars l’once. Parce que son marché est plus petit que celui de l’or, l’argent se révèle plus volatil. Il pâti de son statut de métal précieux à usage industriel au moment où planent de lourdes inquiétudes sur les perspectives économiques mondiales.
La crainte de la récession et l’aggravation de la crise grecque ont incité les investisseurs à traiter les métaux précieux comme n’importe qu’elle autre matière première.
Cela dit, le prix actuel de l’argent représente un point d’entrée intéressant. Le ratio, entre le marché spot de l’or et celui de l’argent-métal, s’élève aujourd’hui de 53, contre 49 fois fin janvier. Du jamais-vu depuis octobre 2010. La moyenne mobile de l’argent à 200 jours se situe à 35,50 dollars. Or, à 30 dollars l’once environ, ce seuil a été déjà très largement cassé.

 
Bart Chilton, membre de la U.S. Commodity Futures Trading Commission, a été interrogé par Lauren Lyster sur Russia Today, dans l’émission Capital Account.
Il a évoqué en détails ses suspicions sur la manipulation du marché de l’argent. Chilton a déclaré que les preuves de manipulation qu’il a reçu des personnes qui suivent le marché seraient bientôt devoilées et ne pouvait pas être ignorées.
Chilton a dit qu’il souhaitait le renversement de la clause de la loi présente qui requiert la preuve de l’intention de manipuler un marché avant que la commission puisse décréter qu’il y a, ou a eu, manipulation. Il a ajouté que la CFTC va, d’une part, en appeler devant une cour fédérale du jugement invalidant ses propres nouvelles règles concernant les limites de positions dans les marchés des matières premières et, d’autre part, réapprouver la nouvelle réglementation qui exige le dévoilement d’affirmations additionnelles, comme la Cour le demande.
Chilton a aussi dit qu’il était urgent de réglementer le « high-frequency trading » (HFT), avant qu’il ne cause un autre « effondrement instantané » (flash crash) sur les marchés.
 

 
Quand on parle de monnaie alternative, on pense généralement à l’or. David Morgan, fondateur de Silver-Investor.com, n’est pas d’accord. Morgan pense que s’il faut utiliser un des métaux précieux comme monnaie légale, l’argent serait le meilleur choix.
L’argent est moins cher que l’or, ce qui le rend plus facile à transporter et à utiliser. « Dans une crise absolue, l’argent serait le meilleur métal à utiliser comme monnaie. Sa valeur unitaire est beaucoup moins cher que l’or », dit Morgan.
Le métal précieux a également été synonyme d’argent tout au long de l’histoire : « L’argent a été utilisé comme monnaie dans plus d’endroits différents et plus de fois que l’or » rappelle Morgan.
L’argent se négocie à près de 23 $ l’once sur le marché à terme, après avoir récupéré seulement environ 5% par rapport à la récente chute. Le métal précieux a atteint le niveau record de 50 $ l’once en 1980 lorsque les célèbres frères Hunt ont essayé de faire main basse sur les stocks mondiaux d’argent. L’argent s’est approché de ce sommet en Avril 2011.
L’or, au contraire, se négocie à près de 1.425 $ l’once, en hausse de 8% par rapport à son plus bas de 52 semaines atteint la semaine dernière. Hier, Goldman Sachs (GS) a changé ses prévisions à la baisse sur l’or et ses recommandations de vente du 10 avril dernier, affirmant que le métal précieux pourrait se négocier plus haut que 1,530 $ au cours des trois prochains mois.
L’or a peu d’utilité alors que l’argent est très utilisé dans l’industrie, dit Morgan. Les usages industriels représentent environ la moitié de la demande annuelle d’argent.
En raison de son utilité industrielle, une reprise de l’économie mondiale pourrait propulser prix de l’argent vers les sommets.
En attendant, Morgan travaille sur l’utilisation de l’argent, en complément de l’or, comme monnaie alternative.
L’Utah a mis en place un mécanisme visant à utiliser l’or comme moyen de paiement pour les factures et Morgan espère que l’Etat mettra en place un programme similaire en utilisant l’argent.
 

L’argent, qui avait gagné 9,72% depuis janvier 2010, a perdu 26,28% de sa valeur sur les trois derniers mois de l’année 2011. Il a terminé 2011 sur une mauvaise note, descendant même à 26,16 dollars l’once, son plus bas niveau depuis fin septembre. En 2011, le métal gris a abandonné près de 10% de sa valeur. Les investisseurs ont fait de grosses pertes sur les marché actions et obligations et ont du vendre leurs positions positives, y compris celles sur l’argent.
Depuis le début de l’année, le cours de l’argent ne cesse de fluctuer mais il ne parvient pas à franchir le seuil névralgique des 30 dollars l’once. Cela dit, les tensions entre Iran et Occident vont probablement bouleverser les cours de l’argent dans les semaines à venir.
Les prix actuels de l’argent fournissent de bonnes opportunités d’achats pour les investisseurs ayant une vision de long terme’

L’argent est l’une des matières premières les plus volatiles au monde. En 1980, le métal blanc a atteint son plus haut niveau de tous les temps, à 50,36 dollars l’once sur le contrat à terme COMEX. En 2011, il a atteint un sommet plus bas à 49,82 $.
On commence à penser que l’argent va de nouveau s’attaquer au pic record d’il y a quarante et un ans. Les conditions pourraient se développer pour que l’argent franchisse le sommet des années 1980 comme un couteau chaud traverse le beurre.
L’argent tend à être le métal précieux qui suscite le plus d’intérêt spéculatif. Il a une longue histoire de mouvements de pourcentage substantiels à la hausse et à la baisse. En 2020, le marché de l’argent a atteint son niveau le plus bas depuis onze ans. Quatre mois plus tard, il a atteint son plus haut niveau en sept ans.
Au début de 2021, les astres haussiers semblent s’aligner sur le métal qui a une longue histoire en tant que moyen d’échange en même temps que la croissance de la demande industrielle. Les panneaux solaires, l’électronique et de nombreux autres biens de consommation ont besoin d’argent car ce métal est un excellent conducteur de chaleur et d’électricité.
Une nouvelle ère de l’argent pourrait s’ouvrir en 2021 pour ce métal qui joue un rôle essentiel depuis des milliers d’années. Le fonds iShares Silver Trust ETF (NYSE:SLV) indique qu’il détient 100 % de ses 14,79 milliards de dollars d’actifs nets en argent. SLV n’est pas le seul produit dérivé qui reproduit l’action des prix sur le marché de l’argent, mais c’est le principal produit de fonds négocié en bourse. Toutefois, certains acteurs du marché estiment que les produits ETF et ETN sur l’argent ne contiennent pas tout le métal qu’ils prétendent.
Il est évident que GameStop (NYSE:GME) n’est pas de l’argent et vice versa. Cependant, ce sont deux actifs qui reflètent l’environnement actuel des marchés.
La situation David contre Goliath, où une masse de traders et d’investisseurs s’attaquent à l’élite des hedge funds de Wall Street, fait de GME et de l’argent deux pois dans une gousse bien plus substantielle. Aux États-Unis, le grand système capitaliste mondial, la montée en puissance économique des plateformes de médias sociaux est un défi au statu quo, soulevant une question constitutionnelle puisque le premier amendement garantit la liberté d’expression. Cependant, les réglementations gouvernementales empêchent la manipulation du marché.

Source : Barchart
Début octobre 2020, les actions de GME se négociaient en dessous de 10 dollars par action. L’intérêt à court terme pour le titre a poussé un groupe de traders et d’investisseurs sur les plateformes de médias sociaux à acheter le titre, réalisant que les fonds spéculatifs détenant des positions courtes spéculatives devraient éventuellement compenser leurs positions à risque en achetant les actions.
Pour détenir une position courte, il faut emprunter les actions. Les fonds spéculatifs qui ont vendu GME sans posséder les actions sont les Goliath, car ils ont accès à des milliards d’actifs et peuvent utiliser leur capital par l’intermédiaire d’institutions financières. Les investisseurs particuliers et les traders des plateformes de médias sociaux comme Reddit ont acheté des actions par l’intermédiaire de plateformes comme Robinhood.
Les médias voudraient que les participants au marché croient que Robinhood a été à la hauteur de son nom, en prenant aux riches élites de Wall Street et en transférant cette richesse au secteur de détail beaucoup plus large, les Davids. Les actions de GME ont atteint un sommet d’environ 500 dollars par action dans le pré-marché le 28 janvier et de 483 dollars pendant les heures d’ouverture du marché. Il s’est effondré au niveau de 63,77 $ à la fin de la semaine dernière. Pourtant, GME était à plus de six fois de son niveau de début octobre.
L’analogie entre David et Goliath est peut-être plus un mythe qu’une réalité. Senvest Management, un fonds spéculatif, a gagné 700 millions de dollars sur le long terme avec GME.
L’argent est un métal précieux hautement spéculatif qui a tendance à réaliser des gains et des pertes substantiels en pourcentage lorsqu’il décide de bouger. Le marché de l’argent regorge de personnes qui pensent qu’il est manipulé par les forces dominantes du marché, ce qui en fait la cible parfaite pour ceux qui ont connu un certain succès avec GME au cours des derniers mois. En outre, le cadre du marché de l’argent reste résolument haussier d’un point de vue technique et fondamental.
Pour le marché de l’argent, 2020 a été une année folle. Non seulement le prix est passé du niveau le plus bas depuis 2009 au niveau le plus élevé depuis 2013, mais il a également affiché une tendance haussière sur le graphique annuel à long terme.
Source : CQG
Le graphique annuel des futures argent remontant à 1971 montre que le métal précieux s’est négocié à un niveau inférieur à celui de l’année précédente en 2020 et a clôturé au-dessus du sommet de l’année précédente, ce qui constitue un renversement de tendance haussier. Dans le même temps, l’argent s’est envolé vers le haut, au-dessus de la résistance technique critique du pic de 21,095 $ de juillet 2016.
L’argent s’est négocié dans une fourchette de 18,175 $ en 2020. En 2019, le plus haut n’était que de 19,54 $ l’once.
L’argent n’est pas revenu au niveau de rupture d’un peu plus de 21 $ après avoir atteint un sommet de 29,915 $ en août 2020. Lors d’une correction fin 2020, le prix a atteint un plancher de 21,96 $.
L’argent a clôturé l’année dernière à 26,525 $. Fin janvier 2021, le prix s’est établi à 27,06 dollars. Le premier jour de bourse en février, l’argent a atteint un sommet plus élevé lorsque le prix a grimpé à 30,35 $. À la fin de la semaine dernière, le prix est revenu au niveau de 27 $.
La foule des plateformes de médias sociaux a acheté de l’argent, ce qui pourrait mettre en jeu le prix record de 50,32 $ de 1980. David aime l’argent, et Goliath s’inquiète traditionnellement de l’argent lorsqu’il monte, en raison du signal qu’il envoie sur l’ensemble de la monnaie et des marchés financiers. Cependant, certains des principaux acteurs disposant de capitaux importants sont assis sur le côté long du marché de l’argent ces jours-ci.
Les fondamentaux ne favorisent peut-être pas GameStop, mais l’argent est une autre histoire. L’argent a une longue histoire en tant que moyen d’échange ou monnaie.
Bien avant les dollars, euros, livres, yens, Bitcoin, ou tout autre moyen d’échange en circulation aujourd’hui, l’or et l’argent étaient des devises. Ces deux métaux précieux sont souvent mentionnés dans l’ancien testament de la bible, et des études archéologiques mettent en évidence leur présence et leur utilisation dans les anciens systèmes financiers.
En ce qui concerne la monnaie, l’or a toujours été utilisé comme billet de banque, et l’argent était la monnaie que nous avons dans nos poches. Mon grand-père disait que la monnaie qui tintinnabulait dans ses poches était de l’argent, car de nombreuses pièces contenaient ce métal.
La baisse des taux d’intérêt a longtemps favorisé l’or et l’argent. Le taux des Fed Funds à zéro pour cent et les taux européens en territoire négatif favorisent l’argent qui a longtemps porté le surnom d’ »or des pauvres ».
Il est logique que le monde de la vente au détail s’attaque au marché de l’argent car il représente la division des classes. Il est peut-être encore plus logique que les médias financiers mettent en avant le récit qui est devenu si populaire.
En attendant, une politique monétaire accommodante sous la forme de taux à court terme historiquement bas et d’un assouplissement quantitatif plafonne les taux plus loin sur la courbe des taux, ce qui est haussier pour l’argent. La Fed américaine continue d’acheter pour 120 milliards de dollars de titres de créance chaque mois. L’afflux de liquidités provenant des banques centrales pour stabiliser l’économie mondiale face à la pandémie mondiale érode le pouvoir d’achat des monnaies fiduciaires.
Le résultat : les gouvernements peuvent imprimer les monnaies fiduciaires à leur guise. La seule façon de créer davantage d’or et d’argent est de les extraire de la croûte terrestre par le biais d’activités minières.
Alors que l’orientation accommodante de la politique monétaire de la banque centrale est haussière pour l’argent, la relance budgétaire du gouvernement ne fait que renforcer les arguments fondamentaux en faveur de l’argent et de l’or. En 2008, le Trésor américain a emprunté un montant record de 530 milliards de dollars pour financer les mesures de relance. En mai 2020, il a emprunté 3 000 milliards de dollars, et d’autres sont à l’horizon en 2021.
De nos jours, les États-Unis et les autres gouvernements n’ont plus besoin de faire tourner les presses pour créer plus de monnaie. Il leur suffit d’appuyer sur un bouton en cette ère technologique. La dette nationale américaine a augmenté pour atteindre 27 880 milliards de dollars à la fin de la semaine dernière. L’année prochaine, à la même époque, elle devrait dépasser les 30 000 milliards de dollars.
Les mesures de relance monétaire et fiscale érodent le pouvoir d’achat des monnaies fiduciaires, ce qui augmente les pressions inflationnistes. La Fed américaine encourage l’inflation par ses politiques et ses déclarations. En 2020, la banque centrale a procédé à un changement moins subtil pour faire passer son objectif d’inflation de 2 % à une moyenne de 2 %. Dans de nombreuses déclarations depuis cette décision, la Fed a déclaré aux marchés qu’elle tolérerait une inflation supérieure à 2 % pendant une période prolongée sans modifier sa politique de taux d’intérêt.
Maîtriser l’inflation peut être un défi car la situation économique devient souvent une bête sauvage. La Fed fait un acte de foi en encourageant l’animal à sortir de sa cage.
La politique monétaire et fiscale actuelle est très favorable à la hausse des prix de l’argent et de l’or. En ce qui concerne l’utilisation industrielle, l’argent est un composant essentiel dans l’électronique et les panneaux solaires. Alors que le monde s’oriente vers une voie plus verte, la demande d’argent augmente.
L’argent a tendance à être en tête en pourcentage car il suscite un intérêt beaucoup plus spéculatif. Une once d’argent est bien plus accessible aux petits investisseurs que l’or en raison de son prix plus bas. L’argent est un investissement populiste. Cependant, l’argent est aussi un métal mystérieux qui est entouré de théories de conspiration et de manipulation.
Certains acteurs du marché pensent que les gouvernements et les banques centrales sont de connivence avec les institutions financières pour garder un contrôle sur le marché de l’argent. Sans entrer dans toutes les théories, une recherche rapide sur Internet révélera plus que quelques arguments selon lesquels une main géante se trouve au sommet du prix de l’argent.
Entre-temps, l’argent et l’or ont été au centre de nombreuses affaires civiles et pénales dans lesquelles les négociants des principales institutions financières ont été accusés de manipulation via la fixation des prix et l’usurpation d’identité. Certains acteurs du marché pensent que les institutions financières détiennent des positions à risque massif sur le marché de l’argent. De plus, ils pensent que le marché des produits dérivés crée une situation où il n’y a pas assez d’argent et d’or dans le monde pour satisfaire les investisseurs en produits, si tous appellent à la livraison. Les prêts fractionnés et les stratégies bancaires peuvent valider certaines de ces affirmations.
GME et l’argent sont deux actifs dans la ligne de mire des Davids, et l’argent pourrait présenter un argument encore plus convaincant que GameStop. D’un point de vue technique, l’argent a pris le dessus. Les fondamentaux sont haussiers en raison des politiques monétaires et fiscales.
De plus, l’aura de manipulation de l’élite par les gouvernements, les banques centrales, les autorités monétaires et les principales institutions financières fait de l’argent une cible encore plus sexy pour les Davids que les actions de GME. L’environnement actuel pourrait créer une parfaite tempête haussière pour l’argent qui ferait passer le métal au-dessus du record de 1980 à 50,32 dollars l’once sur le contrat à terme COMEX.
L’argent n’a jamais semblé aussi haussier qu’au début de 2021, car les Davids semblent prêts à pousser le prix bien plus haut après le succès de GME, qui aurait pu être une séance d’entraînement pour un événement de marché bien plus important. En attendant, vous pouvez être sûr que la part du lion des bénéfices du marché haussier se retrouvera toujours dans les poches surdimensionnées des Goliaths.

Source : Investing.com

Alors que le Bitcoin (BTC) n’en finit plus de s’enflammer, on a choisi d’aller voir de plus près l’un des outsiders les plus prometteurs de l’année en matière d’investissement alternatif : l’argent métal. Généralement appelé l’or du pauvre, l’argent possède les mêmes caractéristiques que le métal jaune à cela près qu’ils n’ont pas les mêmes couleurs et quelques différences de composants qui expliquent en partie l’écart de prix des deux métaux précieux préférés des joaillers et investisseurs. Pour autant, on a coutume de dire que le cours de l’argent suit celui de l’or, et il est donc fort à parier, compte tenu de la situation économique actuelle, que le métal gris a de beaux jours devant lui. Mais avant de faire des plans sur la comète et d’imaginer à quelle hauteur votre rendement se situera à la même date dans un an, regardons de plus près ce qui fait de l’argent l’un des métaux précieux en vogue de cette décennie. Joaillerie, panneaux solaires, véhicules électriques, l’argent semble promis à un brillant avenir dans les années à venir, et il se pourrait bien qu’il devienne l’actif de la transition énergétique. Alors, après une hausse de plus de 60% de sa valeur en seulement une année, l’argent ira-t-il ‘to the moon’ ?
L’histoire de l’argent métal ressemble peu ou prou à celle de l’or, même s’il ne tire pas autant ses titres de noblesse que la plus vieille relique barbare. On avait eu l’occasion de vous présenter à travers l’histoire de la monnaie, la chronologie de l’or comme monnaie d’échange puis comme valeur refuge au moment des accords de Bretton Woods. 
L’argent a ainsi toujours été un métal monétaire, et devrait continuer de l’être de plus en plus en raison de son caractère rare. Dans l’histoire de la monnaie, le système monétaire mis en place par Crésus en 561 avant J-C posera les bases du bimétallisme, et en cela, il sera décidé que l’argent est complémentaire à l’or en tant que moyen de paiement. 
Mais, il faut remonter encore bien au-delà pour comprendre les caractéristiques intrinsèques du métal blanc. L’extraction du minerais d’argent a débuté il y a environ 5 000 ans en Anatolie, devenue depuis la Turquie, et ce sont les civilisations du Proche Orient, de Crète et de Grèce qui utilisent les premières les filons d’argent comme ressource de valeur. En 100 après J-C, l’Espagne se hisse comme capitale de la production d’argent et sert essentiellement l’empire Romain, point névralgique du commerce d’épices asiatiques. Enfin, la conquête espagnole de 1492 ouvre la porte du nouveau monde, fait chuter la valeur monétaire de l’argent et exploser l’extraction du minerai grâce à la découverte d’une grande quantité de filons dans l’Ouest américain.
Au fil des siècles, l’argent se fait une place toute particulière dans l’alchimie, un vieux procédé qui consiste à transformer les métaux les plus communs en or ou en argent. Des expériences qui lui vaudront les appellations de ‘métal de la lune’ ou encore ‘métal de Diane’. Peut être moins considéré comme un métal noble, l’or se différencie pourtant de l’or par sa robustesse par rapport au métal jaune, mais plus tendre que le cuivre créant ainsi plus de conductibilité et de malléabilité. 
L’argent métal dans sa forme naturelle
L’argent a longtemps été délaissé des investisseurs à défaut de l’or, star des portefeuilles alternatifs. Déjà à l’époque, 10 pièces d’argent valaient une pièce d’or, faisant donc de l’argent le nouvel ‘or du pauvre’, ou en d’autres termes une monnaie plus sécable et plus accessible notamment pour les particuliers. Une anecdote qui vous fera sourire : Charlemagne, alors que l’approvisionnement en or faisait défaut, prit la décision de passer le système monétaire occidental à l’étalon d’argent, la preuve que quand l’un fléchi, l’autre n’est jamais trop loin. 
Mais un peu à la manière d’une fratrie, ce n’est jamais
vraiment bon de rester dans l’ombre de son aîné. 
Avec des qualités proches de celles de l’or, l’argent se conserve très bien et ne se dévalue pas. Il constitue donc à bien des égards une valeur de confiance complémentaire, surtout en tant de crise, et beaucoup plus accessible en faisant un investissement plus populaire. Et ce n’est pas moi qui le dit mais bien le célèbre auteur du livre ‘Riche Dad poor Dad’ qui vous conseille de regarder le train de l’argent si vous avez laissé passer celui du Bitcoin ! 

C’est d’ailleurs en début d’année que les investisseurs se tournent le plus vers les métaux précieux et notamment l’argent pour deux principales raisons : 
Les joailliers utilisent massivement l’argent à l’occasion de la fête de la saint valentin
Les industriels investissent dans les métaux notamment dans l’industrie automobile boostant ainsi les performances de l’argent, le platine et même le palladium, et ce, en début d’année pour programmer leur production
Regardons de plus près pour quels usages répond l’argent métal :
Demande d’argent en 2020 : Source: The Silver Institute, XO Investments SA
L’argent est ainsi utilisé dans de nombreux procédés et tend à se raréfier car il est de plus en plus demandé dans le cadre de la transition énergétique : les panneaux photovoltaïques, les véhicules électriques, les éoliennes, les équipements électroniques’
A ce jeu, l’argent promet donc de briller de tous ses feux, et la hausse de son cours sur l’année qui vient de s’écouler en est une illustration: entre mars et cet été, l’argent a surperformé de plus de 77% et les avoirs mondiaux des ETF garantis par l’argent ont augmenté de 21%.
Tout comme l’or, l’argent devrait devenir de plus en plus rare, en cause son utilisation massive dans de nombreux secteurs d’activité et la baisse des ressources disponibles. Selon le Silver Institute, l’extraction argentifère a montré une baisse à partir de 2016. Les raisons sont assez simples : les gisements les plus accessibles ont été exploités, l’extraction devient donc plus difficile et plus coûteuse. Le recyclage, lui, est encore trop coûteux et constitue une alternative difficile, le tout en face d’une demande industrielle sans précédent qui continuera d’exploser dans les années à venir.
L’argent catalyse à lui seul une réalité commerciale et géopolitique intéressante. Si la production d’argent chute depuis plusieurs années, on retrouve les grands producteurs de l’or blanc essentiellement en Amérique du Sud et en Asie. 
La Chine figure (sans surprise) dans le trio gagnant, mais c’est le Mexique qui continue de dominer la production d’argent, suivi du Pérou. Ces trois pays à eux seuls produisent ainsi plus de 50% de l’offre mondiale d’argent métal. Il est par ailleurs à noter que l’argent recyclé ne représente aujourd’hui que 15%, un chiffre à mettre en regard des défis environnementaux posés par l’extraction minière et dont on a déjà eu l’occasion de parler.
Source : The Silver Institute
L’argent demeure toutefois un petit marché détenu entre les mains de peu d’acteurs, mais produit tout de même 25 000 tonnes par an environ soit 8 fois plus que l’or. Quand on sait que les réserves mondiales sont estimées à environ 580 000 tonnes, il resterait donc approximativement 20 ans d’extraction d’argent au rythme actuel, soit un vrai défi. A l’inverse de l’or jaune, l’argent est moins demandé par le secteur de la joaillerie mais davantage dans l’industrie et cette tendance tend à se développer de plus en plus.
Les sociétés argentifères ont mis plus de temps que l’or à réduire leur production lorsque les prix se sont retournés et cela s’explique notamment par la géopolitique des producteurs d’argent. Alors que les producteurs d’or sont majoritairement situés dans des pays à forte devise, les producteurs d’or blanc, eux, se situent essentiellement dans des pays à faible devise comme l’Amérique du Sud ou l’Amérique centrale. La baisse des prix de vente a donc été rapidement compensé par de faibles coûts de production, ce qui n’est pas du tout le cas de l’or jaune. Pour autant, si vous êtes un investisseur ou en passe de l’être vous devez savoir comme moi que le ratio or / argent est un excellent indicateur et il atteint aujourd’hui des niveaux historiques, donnant l’impression que l’argent est en pleine ascension et ne devrait pas s’arrêter de si tôt. Pour votre information, le ratio se situe aujourd’hui à 80, après que l’argent ait surperformé l’or au cours des deux derniers trimestres. Certains analystes estiment même que l’argent pourrait avoir davantage de potentiel que l’or, notamment en raison de son prix encore très abordable et donc intéressant à de nombreux égards. 
Enfin, si l’on regarde l’évolution de la demande d’argent depuis 10 ans, le Silver Institute estime une demande en 2020 à 26% du total de la demande, soit une baisse de plus de 20% sur la décennie. Ainsi les investissements sont en baisse, tout comme la photographie, en revanche, l’industrie, l’argenterie, la bijouterie et le photovoltaïque explosent les plafonds faisant voir une hausse de la demande dans la prochaine décennie en raison de la transition énergétique notamment.
Une autre raison pour laquelle l’argent pourrait voir son cours fortement augmenter dans la décennie qui vient, est directement puisée dans sa composition : l’argent est le métal qui a la meilleur conductivité, et ce, à bien des égards. Et cette conductivité, vous l’aurez compris, permet de transporter l’électricité sans résistance et est donc très précieuse dans de nombreux projets de la transition énergétique. 
Source: Bloomberg, XO Investments SA
Ainsi, l’argent métal devient progressivement un must have de plusieurs industries et permet de dessiner la transformation énergétique de demain ainsi que l’introduction de nouvelles technologies comme la 5G. 
Parmi les secteurs en forte demande, on retrouve : 
Estimation de l’utilisation de l’argent métal dans l’industrie automobile d’ici 2030
L’industrie représente aujourd’hui la part la plus importante de la demande mondiale d’argent, environ à 56% selon le Silver Institute. 
Et dans les années à venir, on devrait observer une forte augmentation de la demande d’argent, couplée à une production en baisse je vous laisse faire les calculs.
Source : Banque Mondiale
Les métaux précieux pour la transition énergétique, c’est le titre d’un rapport de la Banque mondiale qui indique que 350 % d’argent supplémentaire sera nécessaire d’ici 2050 pour répondre à la demande prévue des technologies de production d’électricité. Propre, vert et optimiste : aussi impressionnante que soit la performance de l’or cette année, la Banque mondiale a noté que la reprise des marchés des métaux précieux au troisième trimestre a été menée par l’argent. Le rapport indique que le prix de l’argent a augmenté de 50 % entre juillet et septembre, atteignant ainsi son plus haut niveau depuis sept ans, à plus de 28 dollars l’once.
Vous l’aurez compris, l’argent métal devient une solution alléchante en matière d’investissement alternatif et se positionne aux côtés des grands de ce monde, à savoir l’or et le Bitcoin comme l’une des solutions à choisir en 2021. Mais, vous me direz, pourquoi investir dans ce métal précieux au cours qui monte mais n’atteint pas pour autant les sommets, et dont les prix sont volatiles en raison de sa dépendance à l’industrie. 
Je vous explique cela en quelques points.
Tout d’abord, l’argent a tendance à suivre l’or, ainsi dès lors  que le métal jaune grimpe, son petit frère le suit à la trace. Ainsi, par les temps qui courent, les métaux précieux profitent de la nervosité des investisseurs face à la lenteur de la reprise économique et aux risques toujours présents dus à la pandémie. De plus, la demande d’argent, nous l’avons vu, est en train d’exploser dans certains secteurs industriels.
Source : Metal Focus
D’abord, l’argent surpasse les autres métaux précieux en 2020, avec un rendement global de 47,61 % pour l’année. De nombreux analystes disent même que 2021 sera l’année de l’argent métal, comme dirait un célèbre poète, il est grand temps de rallumer les étoiles ! Mais cela relève du hasard me direz-vous, alors regardez plutôt les différentes raisons valables dans le temps : 
L’argent est un métal précieux abordable, car, comme nous l’avons décrit précédemment, son prix n’est pas celui de l’or, et il est donc à la portée de tous portefeuille ; 
L’argent métal a une réelle valeur, au même titre que l’or, il est la forme ultime de la monnaie. Posséder de l’argent métal revient à posséder un vrai actif qui circule et s’échange facilement ; 
La demande d’argent métal est en hausse en raison notamment de son utilisation dans de nombreuses industries et notamment l’industrie verte qui requiert un intérêt tout particulier de cette décennie ; 
L’argent demande une extraction et un recyclage complexes : les analystes du Silver Institute observent à la fois une baisse des investissements dans la R&D autour de nouveaux gisements mais également une baisse de l’extraction du mineraie blanc dans les différents pays producteurs ;
Les stocks d’argent métal présentent un risque de pénurie : ce métal précieux qui tend à se raréfier pourrait être contenu dans un cube de 52 mètres cubes comme ceci : 
Source : Veracash
Enfin, l’argent apparaît comme un placement à court et long terme compte tenu des caractéristiques que nous avons listé plus haut. Il représente ainsi une complémentarité de choix avec l’or. 
Source : The Cointribune

Cette année, les ventes de Silver Eagle aux États-Unis sont en FORTE HAUSSE, poussant la demande totale d’investissement en argent à des niveaux records. Selon la dernière mise à jour de l’U.S. Mint, les ventes de Silver Eagle en 2020 ont dépassé les 30 millions et pourraient continuer à augmenter au cours des prochaines semaines en décembre. De plus, pour la première fois, la demande totale d’investissement en argent a largement dépassé la demande industrielle.
Donc, pour les analystes qui continuent à parler de « demande industrielle » comme d’un facteur important sur lequel le marché de l’argent doit se concentrer à l’avenir, je pense qu’il s’agit d » ABSURDITÉ. Et, si vous lisez mes articles depuis plusieurs années, j’ai déclaré à maintes reprises que la demande industrielle sera de moins en moins déterminante du prix de l’argent à l’avenir.
L’article de Zerohedge, Saxo Bank, 2021 Will Be A « Reality Check On Extend-And-Pretend » ‘ Saxo Bank dévoile ses « Prédictions Outrageuses » pour l’année à venir, cite le texte ci-dessous à propos de l’argent en 2021.
« Le soleil brille sur l’argent, qui grésille sur la demande de panneaux solaires
L’année 2021 soulève les doutes habituels selon lesquels l’aspect « puissant » de l’argent serait du côté de l’actif tangible/métal précieux, alors que le dollar américain s’affaiblit et que les investisseurs sont confrontés à la dure réalité des taux d’intérêt réels négatifs. Cette situation est exacerbée par la hausse soudaine de l’inflation en 2021, et les dirigeants politiques mettent du temps à réagir, voulant offrir un soutien maximal à leurs économies encore en redressement. Avec un vaccin Covid-19 en cours de développement rapide d’ici le milieu de l’année, les liquidités excessives et la politique de relance conduisent à une offre puissante sur n’importe quel actif tangible.
L’augmentation du prix de l’argent en 2021, même par rapport à l’or, est due à la hausse rapide de la demande d’argent dans les applications industrielles. En fait, une véritable contraction de l’offre d’argent est à prévoir en 2021, et cela contrarie le soutien politique total aux investissements dans l’énergie solaire sous la présidence Biden, le Green Deal européen, et l’objectif de neutralité carbone de la Chine pour 2060, entre autres initiatives. »
Alors que les analystes de Saxo Bank ont raison de parler d’une probable « crise de l’offre d’argent » en 2021, leur focalisation sur l’énergie solaire comme facteur principal du marché de l’argent à l’avenir est typique d’une industrie financière qui bloque sur des choses aberrantes.
Si j’entends encore un analyste répéter les « MERVEILLES » de la demande en argent pour l’énergie solaire photovoltaïque à venir, je lui enverrai le tableau suivant.
Demande en argent pour les cellules photovoltaïques

Selon le nouveau rapport Silver Important Role In Solar Power de CRU Consulting pour le Silver Institute (juin 2020), la consommation d’argent pour les cellules photovoltaïques continuera à diminuer jusqu’en 2026, puis restera stable jusqu’en 2030. Par ailleurs, le cabinet de conseil Metals Focus a indiqué dans le rapport intérimaire 2021 du Silver Institute que la demande d’argent pour les cellules photovoltaïques chutera de 11 % en 2020.
La baisse de la consommation d’argent dans l’industrie solaire est liée à l’amélioration de l’efficacité des cellules photovoltaïques et à la stagnation des nouvelles installations solaires.
Quoi qu’il en soit, l’idée que la demande industrielle d’argent continuera d’être un facteur clé à l’avenir devient MOINS PERTINENTE lorsque l’on examine le tableau suivant.
Demande industrielle mondiale en argent vs demande d’investissement argent physique & ETF
Gris : Industrie & Photographie
Bleu : Investissement en argent physique et ETF
Le Silver Interim Report de 2021 publié le mois dernier prévoit que la demande industrielle et la demande de l’industrie photographique diminueront à 495 millions d’onces (Moz) en 2020 contre 544 Moz l’année dernière. Cependant, la demande totale d’argent physique et d’investissement ETF est estimée à 587 Moz, le plus haut niveau jamais atteint et la première fois qu’elle dépasse la demande industrielle.
Vous remarquerez que la demande annuelle moyenne d’argent industriel sur 10 ans est de 529 Moz, contre 261 Moz pour l’investissement total en argent. Ainsi, au cours de la dernière décennie, la demande industrielle (y compris l’industrie photographique) a été deux fois plus importante que la demande d’investissement totale. Tout cela a changé cette année car la demande totale d’investissement en argent est de près de 100 Moz de plus que la demande industrielle.
Que se passera-t-il l’année prochaine si nous constatons le même montant de demande totale d’investissement en argent ? Nous pourrions voir d’énormes variations du prix de l’argent car je pense qu’il sera difficile pour les ETF et les négociants d’argent d’accéder facilement à 600 Moz supplémentaires.
Prévisions SRSrocco 2021-2025
La demande d’investissement en argent commence à submerger le marché alors que la Fed et les banques centrales continuent à imprimer des milliers de milliards de devises numériques sans valeur et que la dette monte en flèche. A un moment donné, les banques centrales devront faire face à des problèmes de solvabilité, et il n’est pas souhaitable d’être dans la plupart des actions et obligations à ce moment-là.
Les ventes de Silver Eagle ont dépassé les 30 millions en 2020
L’U.S. Mint a mis à jour ses chiffres pour le mois de décembre en indiquant que 751 000 Silver Eagles ont été vendues au cours des sept premiers jours et 22 500 oz Gold Eagles. Cela porte le total des Silver Eagles pour 2020 à 30 089 500 et celui des Gold Eagles à 817 000 onces. Les ventes de Silver Eagle en 2020 ont désormais atteint le double de l’année dernière, à 14 863 500.
Ventes des Silver Eagle de l’U.S. Mint en 2020 vs année entière 2019
Les ventes de Gold Eagle 2020 sont de 817 000 oz contre 152 000 oz pour l’année 2019.
Ventes des Gold Eagle de l’U.S. Mint jan-nov 2020 vs année entière 2019
C’est étonnant car les ventes de Silver Eagle 2020 sont presque identiques à celles de l’année 2018 et 2019 réunies.
Ventes des Silver Eagle de l’U.S. Mint en 2020 vs années entières 2018 & 2019
Si l’U.S. Mint continue à vendre des Silver Eagles 2020 aux concessionnaires agréés, nous pourrions facilement atteindre les 31 à 31,5 millions pour l’année. Toutefois, à un moment donné, la Monnaie américaine commencera à produire les nouveaux Silver Eagles de 2021 et n’offrira plus la pièce de 2020.
L’ère de l’or et de l’argent peu onéreux étant révolue, les investisseurs doivent se rendre compte qu’il n’y a pas beaucoup d’actifs qui protègent la richesse. Comme je l’ai dit à plusieurs reprises, la plupart des ACTIONS, des OBLIGATIONS et des BIENS IMMOBILIERS sont des reconnaissances de dette, tandis que l’OR et l’ARGENT sont des réserves de valeur.
La plupart des investisseurs ne comprennent peut-être pas cette différence, mais alors que le monde se dirige vers UNE PÉNURIE D’ÉNERGIE, ils commenceront à s’y familiariser’ et rapidement.
Source : SRSrocco REPORT

Décrivant l’argent comme un « métal important pour les technologies futures » (metal important for future technologies ‘ MIFT) dans un nouveau rapport sur les perspectives des matières premières en 2021, la Bank of America a déclaré que « l’accent mis actuellement sur la décarbonisation et les panneaux solaires devrait soutenir les fondamentaux ».
« Le marché de l’argent s’est rééquilibré sur le contrôle de la production et une demande pour de nouvelles installations, tels que les panneaux solaires », a déclaré la banque. « Si les investissements dans les panneaux solaires augmentent, l’argent devrait dépasser les 31 dollars l’once. »
Les analystes de la banque ont déclaré que le métal blanc sera soutenu par les plans ambitieux du président américain élu Joseph Biden Jr., qui prévoit de réduire à zéro les émissions nettes de gaz à effet de serre des États-Unis d’ici 2050.
Le rapport de recherche note qu’ »une augmentation potentielle du photovoltaïque, un composant clé des panneaux solaires serait particulièrement importante pour l’argent » et « une décarbonisation accélérée du secteur de l’électricité américain pourrait à elle seule faire passer la demande mondiale annuelle d’argent de 2285 tonnes en 2020 à une moyenne de 4272 tonnes au cours des 15 prochaines années ».
« En tenant compte des implications potentielles de cette évolution, de l’équilibre du marché de + 1 100 tonnes en moyenne au cours des cinq dernières années (2016-2019) et de l’augmentation limitée de l’offre actuelle, une accélération de la demande pourrait pousser l’argent dans un déficit durable », poursuit le rapport. « La dernière fois que cela s’est produit, entre 2006 et 2011, le métal précieux est monté jusqu’à 50 dollars l’once, un niveau de prix que nous pourrions voir à nouveau ».
Les analystes de la banque soulignent que les excédents « ont progressivement diminué, et, avec la demande des investisseurs, le marché de l’argent est déjà devenu déficitaire. Nous prévoyons un autre déficit d’approvisionnement en 2021 ».